Νόμος περί κινητών αξιών του 1933
Ο νόμος περί χρεογράφων του 1933 δημιουργήθηκε και εγκρίθηκε για να προστατεύσει τους επενδυτές μετά τη συντριβή του χρηματιστηρίου του 1929. Η νομοθεσία είχε δύο κύριους στόχους: να εξασφαλίσει μεγαλύτερη διαφάνεια στις οικονομικές καταστάσεις ώστε οι επενδυτές να λαμβάνουν τεκμηριωμένες αποφάσεις σχετικά με τις επενδύσεις, και να θεσπίσουν νόμους κατά των ψευδών δηλώσεων και των δόλιων δραστηριοτήτων στις αγορές κινητών αξιών.
Πώς λειτουργεί ο νόμος περί χρεογράφων του 1933
Ο νόμος περί χρεογράφων του 1933 ήταν η πρώτη σημαντική νομοθεσία σχετικά με την πώληση κινητών αξιών. Πριν από τη νομοθεσία αυτή, οι πωλήσεις κινητών αξιών διέπονταν κυρίως από κρατικούς νόμους. Η νομοθεσία αντιμετώπισε την ανάγκη για καλύτερη ενημέρωση ζητώντας από τις εταιρείες να εγγραφούν στην Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς (SEC). Η εγγραφή διασφαλίζει ότι οι εταιρείες παρέχουν στην SEC και τους πιθανούς επενδυτές όλες τις σχετικές πληροφορίες μέσω ενημερωτικού δελτίου και δήλωσης εγγραφής.
Ο νόμος του 1933, ο νόμος περί αλήθειας σε τίτλους, ο νόμος του 1933 και ο νόμος των ομοσπονδιακών τίτλων απαιτούν οι επενδυτές να λαμβάνουν χρηματοοικονομικές πληροφορίες από τίτλους που προσφέρονται για δημόσια πώληση. Αυτό σημαίνει ότι πριν από τη δημοσίευση, οι εταιρείες πρέπει να υποβάλουν πληροφορίες που είναι άμεσα διαθέσιμες στους επενδυτές.
Σήμερα, το απαιτούμενο ενημερωτικό δελτίο πρέπει να διατίθεται στον δικτυακό τόπο της SEC. Το ενημερωτικό δελτίο πρέπει να περιλαμβάνει τις ακόλουθες πληροφορίες:
- Περιγραφή των ακινήτων και των δραστηριοτήτων της εταιρείας
- Περιγραφή της προσφερόμενης ασφάλειας
- Πληροφορίες για την εκτελεστική διοίκηση
- Οικονομικές καταστάσεις που έχουν πιστοποιηθεί από ανεξάρτητους λογιστές
Βασικές τακτικές
- Ο νόμος περί χρεογράφων του 1933 δημιουργήθηκε και μεταφέρθηκε σε νόμο για την προστασία των επενδυτών μετά τη συντριβή του χρηματιστηρίου του 1929.
- Ο νόμος περί χρεογράφων του 1933 σχεδιάστηκε για να δημιουργήσει διαφάνεια στις οικονομικές καταστάσεις των εταιρειών.
- Ο νόμος περί χρεογράφων θέσπισε επίσης νόμους κατά των ψευδών δηλώσεων και των δόλιων δραστηριοτήτων στις αγορές κινητών αξιών.
Αξιόγραφα που απαλλάσσονται από την εγγραφή SEC
Ορισμένες προσφορές κινητών αξιών εξαιρούνται από την απαίτηση εγγραφής της πράξης. Αυτά περιλαμβάνουν:
- Ενδοκρατικές προσφορές
- Προσφορές περιορισμένου μεγέθους
- Τίτλοι που εκδίδονται από δημοτικές, πολιτειακές και ομοσπονδιακές κυβερνήσεις
- Προσωπικές προσφορές σε περιορισμένο αριθμό ατόμων ή ιδρυμάτων
Ο άλλος κύριος στόχος του νόμου περί χρεογράφων του 1933 ήταν να απαγορευτεί η παραπλάνηση και οι ψευδείς δηλώσεις. Η πράξη αποσκοπούσε στην εξάλειψη της απάτης που συμβαίνει κατά τις πωλήσεις κινητών αξιών.
Ο Πρόεδρος Φράνκλιν Ρούσβελτ υπέγραψε τον Νόμο περί Κινητών Αξιών του 1933 στο νόμο ως μέρος της περίφημης Νέας Διαθήκης.
Ιστορικό του νόμου περί κινητών αξιών του 1933
Ο νόμος περί χρεογράφων του 1933 ήταν η πρώτη ομοσπονδιακή νομοθεσία που χρησιμοποιείται για τη ρύθμιση της χρηματιστηριακής αγοράς. Η πράξη πήρε την εξουσία μακριά από τα κράτη και την έθεσε στα χέρια της ομοσπονδιακής κυβέρνησης. Η πράξη δημιούργησε επίσης ένα ενιαίο σύνολο κανόνων για την προστασία των επενδυτών από απάτες. Υπογράφηκε στο νόμο από τον Πρόεδρο Franklin D. Roosevelt και θεωρείται μέρος της Νέας Deal που πέρασε ο Roosevelt.
Ο νόμος περί χρεογράφων του 1933 διέπεται από την Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς, η οποία δημιουργήθηκε ένα χρόνο αργότερα με την Πράξη Ανταλλαγής Κινητών Αξιών του 1934. Αρκετές τροποποιήσεις στο νόμο περί κινητών αξιών του 1933 έχουν περάσει από τη δημιουργία του. Έχουν μεταφερθεί οι τροποποιήσεις στους κανόνες ενημέρωσης πολλές φορές με την πάροδο των ετών, με τις τελευταίες να ισχύουν το 2018.
Σύγκριση επενδυτικών λογαριασμών Όνομα παροχέα Περιγραφή Αποκάλυψη διαφημιζόμενου × Οι προσφορές που εμφανίζονται σε αυτόν τον πίνακα προέρχονται από συνεργασίες από τις οποίες η Investopedia λαμβάνει αποζημίωση.