Χρονική αξία χρημάτων: Καθορισμός του μέλλοντός σας

Εάν σας προσφερθεί σήμερα 100 δολάρια ή 100 δολάρια ετησίως από τώρα, ποια θα επιλέγατε; Θα προτιμούσατε να έχετε $ 100.000 σήμερα ή $ 1.000 το μήνα για το υπόλοιπο της ζωής σας;

Η καθαρή παρούσα αξία (NPV) παρέχει έναν απλό τρόπο απάντησης σε αυτά τα είδη οικονομικών ζητημάτων. Αυτός ο υπολογισμός συγκρίνει τα χρήματα που εισπράχθηκαν στο μέλλον με ένα χρηματικό ποσό που εισπράχθηκε σήμερα, λαμβάνοντας υπόψη το χρόνο και τους τόκους. Βασίζεται στην αρχή της χρονικής αξίας του χρήματος (TVM), η οποία εξηγεί πώς ο χρόνος επηρεάζει τη νομισματική αξία των πραγμάτων.

Ο υπολογισμός του TVM μπορεί να ακούγεται περίπλοκος, αλλά με κάποια κατανόηση του NPV και τον τρόπο με τον οποίο λειτουργεί ο υπολογισμός - μαζί με τις βασικές παραλλαγές του, την παρούσα αξία και τη μελλοντική αξία - μπορούμε να αρχίσουμε να χρησιμοποιούμε αυτή τη φόρμουλα σε κοινή εφαρμογή.

Ένα σκεπτικό για την χρονική αξία του χρήματος

Εάν σας προσφέρατε σήμερα 100 δολάρια ή 100 δολάρια ετησίως, ποια θα ήταν η καλύτερη επιλογή και γιατί;

Αυτή η ερώτηση είναι η κλασική μέθοδος στην οποία η ιδέα του TVM διδάσκεται σε σχεδόν κάθε σχολή επιχειρήσεων στην Αμερική. Η πλειοψηφία των ανθρώπων που ζήτησαν αυτή την ερώτηση επιλέγουν να πάρουν τα χρήματα σήμερα. Και θα έχουν δίκιο, σύμφωνα με την TVM, η οποία υποστηρίζει ότι τα χρήματα που διατίθενται σήμερα, αξίζουν περισσότερο από το ίδιο ποσό στο μέλλον. Μα γιατί? Ποια είναι τα πλεονεκτήματα και, το σημαντικότερο, τα μειονεκτήματα αυτής της απόφασης;

Υπάρχουν τρεις βασικοί λόγοι για να υποστηρίξουμε τη θεωρία του TVM. Κατ 'αρχάς, ένα δολάριο μπορεί να επενδυθεί και να κερδίσει το ενδιαφέρον του με την πάροδο του χρόνου, δίνοντάς του τη δυνατότητα να κερδίσει χρήματα. Επίσης, τα χρήματα υπόκεινται στον πληθωρισμό, τρώγοντας την αγοραστική δύναμη του νομίσματος με την πάροδο του χρόνου, καθιστώντας το αξίζει ένα μικρότερο ποσό στο μέλλον. Τέλος, υπάρχει πάντοτε ο κίνδυνος να μην λαμβάνεται το δολάριο στο μέλλον, ενώ εάν κρατάτε το δολάριο τώρα, δεν υπάρχει κίνδυνος να συμβεί αυτό (όπως το παλιό πουλί στο χέρι) είναι καλύτερο από -για να λένε οι δύο θάμνοι). Η ακριβής εκτίμηση αυτού του τελευταίου κινδύνου δεν είναι εύκολη και, κατά συνέπεια, είναι πιο δύσκολο να χρησιμοποιηθεί με συγκεκριμένο τρόπο.

Κατανόηση της χρονικής αξίας των χρημάτων

Εικονογράφηση της Καθαρής Παρούσας Αξίας

Θα προτιμούσατε να έχετε $ 100.000 σήμερα ή $ 1.000 το μήνα για το υπόλοιπο της ζωής σας;

Οι περισσότεροι άνθρωποι έχουν κάποια αόριστη ιδέα για την οποία θα έπαιρναν, αλλά ένας υπολογισμός καθαρής παρούσας αξίας μπορεί να σας πει ποια είναι η καλύτερη, από οικονομική άποψη, υποθέτοντας ότι γνωρίζετε πόσο καιρό θα ζήσετε και τι επιτόκιο θα κερδίσετε εάν πήρατε τα 100.000 δολάρια.

Οι συγκεκριμένες παραλλαγές των υπολογισμών της χρονικής αξίας του χρήματος είναι:

• Καθαρή παρούσα αξία (σας επιτρέπει να υπολογίζετε σήμερα μια ροή μελλοντικών πληρωμών σε ένα κατ 'αποκοπή ποσό, όπως βλέπετε σε πολλές πληρωμές λαχείων)
• Η παρούσα αξία (σας λέει την τρέχουσα αξία ενός μελλοντικού χρηματικού ποσού)
• Μελλοντική αξία (σας δίνει τη μελλοντική αξία των μετρητών που έχετε τώρα )

Πείτε σε κάποιον που σας ρωτάει, που θα προτιμούσατε: $ 100.000 σήμερα ή $ 120.000 το χρόνο από τώρα; Τα $ 100.000 είναι η "παρούσα αξία" και τα $ 120.000 είναι η "μελλοντική αξία" των χρημάτων σας. Στην περίπτωση αυτή, εάν το επιτόκιο που χρησιμοποιείται για τον υπολογισμό είναι 20%, δεν υπάρχει διαφορά μεταξύ των δύο.

Προσδιορισμός της χρονικής αξίας των χρημάτων σας

Υπάρχουν πέντε παράγοντες σε έναν υπολογισμό TVM. Αυτοί είναι:

1. Αριθμός σχετικών χρονικών περιόδων (μήνες, έτη)
2. Ετήσιο επιτόκιο (ή προεξοφλητικό επιτόκιο, ανάλογα με τον υπολογισμό)
3. Παρούσα αξία (τι έχετε στην τσέπη σας)
4. Πληρωμές (εάν υπάρχουν, αν όχι, οι πληρωμές είναι μηδενικές.)
5. Μελλοντική αξία (Το ποσό του δολαρίου που θα λάβετε στο μέλλον. Μια τυποποιημένη υποθήκη θα έχει μηδενική μελλοντική αξία επειδή καταβάλλεται στο τέλος της περιόδου.)

Υπολογισμός της μελλοντικής και της τρέχουσας αξίας

Πολλοί άνθρωποι χρησιμοποιούν μια οικονομική αριθμομηχανή για να λύσουν γρήγορα τις ερωτήσεις TVM. Γνωρίζοντας πώς να χρησιμοποιήσετε ένα, θα μπορούσατε εύκολα να υπολογίσετε ένα παρόν χρηματικό ποσό σε ένα μελλοντικό ποσό ή αντίστροφα. Με τέσσερα από τα παραπάνω πέντε στοιχεία στο χέρι, ο οικονομικός υπολογιστής μπορεί εύκολα να προσδιορίσει τον παράγοντα που λείπει.

Αλλά μπορείτε επίσης να υπολογίσετε τη μελλοντική τιμή (FV) και την τρέχουσα τιμή (PV) με το χέρι. Για μελλοντική τιμή, ο τύπος είναι:

FV = PV × (1 + i) n \ κείμενο {FV} = \ text {PV} \ times \ αριστερά (1 + i \ right)

Και για την παρούσα αξία, ο τύπος θα είναι:

PV = FV / (1 + i) nwhere: FV = Μελλοντική αξία χρήματοςPV = Παρούσα αξία χρήματος = Επιτόκιο raten = Αριθμός περιόδων σύνθεσης ανά έτος \ begin {aligned} & \ / \ αριστερά (1 + i \ δεξιά) \ n \\ & \ textbf {where:} \\ & \ text {FV} Η τρέχουσα αξία του χρήματος \\ & \ text {i} = \ text {Επιτόκιο} \\ & \ text {n} = \ text {Αριθμός περιόδων σύνθεσης ανά έτος} \\ \ end {aligned} PV = FV / (1 + i) nwhere: FV = Μελλοντική αξία χρήματοςPV = Παρούσα αξία χρήματος = Τόκιο επιτοκίου = Αριθμός περιόδων σύνθεσης ετησίως

Εφαρμογή υπολογισμών καθαρής τρέχουσας τιμής

Οι υπολογισμοί καθαρής παρούσας αξίας μπορούν επίσης να σας βοηθήσουν να ανακαλύψετε απαντήσεις για οικονομικά ερωτήματα όπως καθορισμός της πληρωμής για υποθήκη ή πόσο χρεώνονται τόκοι για αυτό το βραχυπρόθεσμο δάνειο Χριστουγέννων. Χρησιμοποιώντας έναν υπολογισμό καθαρής παρούσας αξίας, μπορείτε να μάθετε πόσα πρέπει να επενδύσετε κάθε μήνα για να επιτύχετε τον στόχο σας. Για παράδειγμα, για να εξοικονομήσετε 1 εκατομμύριο δολάρια για συνταξιοδότηση σε 20 χρόνια, υποθέτοντας ετήσια απόδοση 12, 2%, πρέπει να εξοικονομήσετε 984 δολάρια το μήνα.

Παρακάτω είναι ένας κατάλογος των πιο συνηθισμένων τομέων στους οποίους οι άνθρωποι χρησιμοποιούν καθαρούς υπολογισμούς της παρούσας αξίας για να τους βοηθήσουν να λάβουν οικονομικές αποφάσεις.

• Πληρωμές υποθηκών
• Φοιτητικά δάνεια
• Αποταμιεύσεις για κολέγιο
• Σπίτι, αυτοκίνητο ή άλλες σημαντικές αγορές
• Πιστωτικές κάρτες
• Διαχείριση χρημάτων
• Σχεδιασμός συνταξιοδότησης
• Επενδύσεις
• Χρηματοοικονομικός προγραμματισμός (τόσο επιχειρηματικός όσο και προσωπικός)

Η κατώτατη γραμμή

Ο υπολογισμός της καθαρής παρούσας αξίας και οι διακυμάνσεις της είναι γρήγοροι και εύκολοι τρόποι μέτρησης των επιδράσεων του χρόνου και του ενδιαφέροντος σε ένα συγκεκριμένο χρηματικό ποσό, είτε αυτό εισπράττεται τώρα είτε στο μέλλον. Ο υπολογισμός είναι ιδανικός για βραχυπρόθεσμο προγραμματισμό, προϋπολογισμό ή αναφορά. Όταν σχεδιάζετε το οικονομικό σας μέλλον, κρατήστε αυτές τις φόρμουλες υπόψη. (Για σχετική ανάγνωση, ανατρέξτε στην ενότητα "Γιατί η χρονική αξία των χρημάτων (TVM) έχει σημασία για τους επενδυτές")