Διευθύνων σύμβουλος πρωτοπορίας: Το μέλλον των συμβουλών είναι ανθρώπινο

Παρά την πίεση που ασκεί η εταιρεία του στον κλάδο των οικονομικών συμβουλών, ο πρόεδρος της εταιρείας Vanguard, Tim Buckley, πιστεύει ότι το μέλλον είναι ανθρώπινο.

Αυτό είναι το επίτευγμα μιας ευρείας συνέντευξης μεταξύ του Buckley και του Reshma Kapadia του Barron . Ο Buckley, ο οποίος πήρε τον ηγέτη της Vanguard τον Ιανουάριο του 2018, αφού υπηρετούσε ως Chief Investment Officer της εταιρείας, πιστεύει ότι, ενώ οι πιέσεις των αμοιβών θα συνεχίσουν να συμπιέζουν τα περιθώρια των επενδυτικών προϊόντων, η τεχνολογία δεν θα αντικαταστήσει τον άνθρωπο.

Αυτά είναι καλά νέα για τους συμβούλους που ανησυχούν για την εμπορευματοποίηση των επενδυτικών προϊόντων που ήταν παλαιότερα το ψωμί και το βούτυρο τους. Η τεχνολογική αλλαγή έχει παραμείνει για λίγο στο περιθώριο της συμβουλευτικής επιχείρησης. Ωστόσο, Buckely είναι εμφατικό ότι οι μακροπρόθεσμες επιπτώσεις θα είναι θετικές: "οι συμβουλές θα είναι υψηλότερης ποιότητας? η ευκολία χρήσης του θα είναι πολύ καλύτερη και το κόστος πολύ χαμηλότερο. "

Πείτε ότι θέλετε μια επανάσταση

Ο Buckley ήταν προσεκτικός για να υπογραμμίσει ότι η αξία που μπορούν να προσφέρουν τα μηχανήματα έχει ένα όριο, αλλά τελικά βοηθά τους συμβούλους. "Τόσα πολλά από τα πράγματα που ήταν δύσκολα και όπου ένας σύμβουλος θα δαπανούσε το 40% έως 50% του χρόνου της - όπως η εξεύρεση ενός προφίλ κινδύνου, η επανεξισορρόπηση, η φορολογική απώλεια συγκομιδής - μπορούν να αυτοματοποιηθούν και να γίνουν τόσο φτηνά με την τεχνολογία».

Ως αποτέλεσμα αυτού του εξοικονομούμενου χρόνου, οι σύμβουλοι θα είναι ελεύθεροι να περάσουν περισσότερο χρόνο για να γνωρίσουν καλύτερα τους πελάτες τους, να συνεργαστούν μαζί τους για θέματα χρηματοοικονομικού προγραμματισμού ή να τους βοηθήσουν να μετριάσουν τις αντιδράσεις τους σε ξαφνικά γεγονότα της αγοράς. "Η τεχνολογία θα έχει έναν δύσκολο χρόνο να βοηθήσει κάποιον να αποφασίσει ποιες φιλανθρωπικές οργανώσεις θα υποστηρίξει και πώς και ένα σκληρό χρονικό περιουσιακό σχέδιο για κάποιον που θέλει να υποστηρίξει ένα παιδί που θέλει να είναι επιστήμονας και άλλος που θέλει να ξεκινήσει μια επιχείρηση".

Η πρωτοπορία έχει επενδύσει και στο παιχνίδι συμβουλών. Η εταιρεία συγχαίρει τα παθητικά επενδυτικά της κεφάλαια με μια εξατομικευμένη σειρά οικονομικών συμβουλών. Η Vanguard Personal Advisor Services (PAS) προσφέρει μια πλήρη σειρά προσωπικών οικονομικών συμβουλών για επενδυτές με $ 50.000 για να επενδύσουν. Από τον Ιανουάριο του 2018, η υπηρεσία ήταν ο μεγαλύτερος πάροχος roboadvice παγκοσμίως, σύμφωνα με τους Financial Times.

Τα τέλη πέφτουν γρήγορα

Παρά το πρόσφατο sniping από τους ανταγωνιστές, Vanguard έχει οδηγήσει εδώ και πολύ καιρό προς τα χαμηλότερα τέλη. Ιδρύθηκε από τον John (Jack) Bogle το 1974, το ναυαρχικό προϊόν της εταιρείας, το Vanguard 500, βοήθησε στην αύξηση της δημοτικότητας του δείκτη που επενδύει για τους λιανικούς πελάτες. Η εταιρεία κλιμάκωσε την επιχειρηματική δραστηριότητά της σε ETFs και τώρα είναι ο δεύτερος μεγαλύτερος διαχειριστής περιουσιακών στοιχείων από την AUM.

Ακόμη και όταν πρόκειται για ενεργητική επένδυση, όπου η Vanguard εξακολουθεί να διαχειρίζεται περιουσιακά στοιχεία ύψους 1 τρισεκατομμυρίων δολαρίων, ο Buckley έσπευσε να ασκήσει πιέσεις για χαμηλότερο κόστος διαχείρισης επενδύσεων: «Δείτε τα κεφάλαιά μας και θα διαπιστώσετε ότι υπερβαίνουν τα σταθμισμένα στοιχεία ενεργητικού κατά 80 έως 120 μονάδες βάσης για περίοδο 10 ή 15 ετών. Αλλά αν βάλουμε σε αυτά ένα μέσο κόστος στη βιομηχανία, όλα αυτά τα alpha θα εξαφανιστούν. "

Συμπληρώνοντας όμως αυτό, η Vanguard έχει διπλασιάσει το μοντέλο συμβουλών της. Ενώ η εταιρεία είχε κάποιους λόξυγκους στην εξυπηρέτηση το 2016 λόγω της ταχείας ανάπτυξής της, είναι αυξημένες οι επενδύσεις στην πλευρά των υπηρεσιών και θα συνεχίσει να χύνει τα περιουσιακά στοιχεία στο σύμβολό της. Όταν πρόκειται για την επόμενη κάμψη, ο Buckley δεν διστάζει: «Βασιζόμαστε στη διασφάλιση ότι οι πελάτες είναι καλά μορφωμένοι πριν από την ύφεση και παραμένουν πειθαρχημένοι. Η συμπεριφορά των πελατών μας ήταν εντυπωσιακή. Στην αστάθεια τον Φεβρουάριο, οι συναλλασσόμενοι ήταν καθαροί αγοραστές. "

Ενώ η Vanguard οδηγεί το πακέτο χαμηλής αμοιβής, οι ανταγωνιστές θα συνεχίσουν να τσιμπάνουν στα τακούνια. Παρ 'όλα αυτά, ο Buckley φαίνεται πεπεισμένος ότι η προσέγγισή του θα επικρατήσει. "Πρέπει να συνεχίσουμε να επενδύουμε στην ψηφιακή μας εμπειρία και να μειώσουμε το κόστος οδήγησης."