Συμπληρωματικός παροχέας ρευστότητας (SLP)
Οι συμπληρωματικοί φορείς παροχής ρευστότητας είναι ένας από τους τρεις βασικούς συμμετέχοντες στην αγορά στο Χρηματιστήριο της Νέας Υόρκης (NYSE). Συμπληρωματικοί παροχείς ρευστότητας (SLPs) είναι φορείς της αγοράς που χρησιμοποιούν εξελιγμένους υπολογιστές υψηλής ταχύτητας και αλγόριθμους για τη δημιουργία μεγάλου όγκου συναλλαγών για την προσθήκη ρευστότητας στις αγορές. Ως κίνητρο για την παροχή ρευστότητας, το χρηματιστήριο καταβάλλει στην SLP επιστροφή ή προμήθεια, η οποία ήταν 0, 15 σεντς από το 2009.
ΔΙΑΚΑΝΟΝΙΣΜΟΣ ΛΕΙΤΟΥΡΓΙΑΣ Συμπληρωματικός παροχέας ρευστότητας (SLP)
Το πρόγραμμα συμπληρωματικής παροχής ρευστότητας (SLP) εισήχθη λίγο μετά την κατάρρευση της Lehman Brothers. Η κατάρρευση της Lehman Brothers το 2008 προκάλεσε σοβαρές ανησυχίες σχετικά με τη ρευστότητα στις αγορές, γεγονός που οδήγησε στην εισαγωγή του SLP προκειμένου να προσπαθήσει να μετριάσει την κρίση. Οι άλλοι δύο βασικοί συμμετέχοντες στην αγορά είναι οι Ειδικοί Διαπραγματευτές Αγοράς (DMM) και οι Μεσίτες Πατώματος Διαπραγμάτευσης. Το μοναδικό μοντέλο αγοράς της NYSE συνδυάζει την κορυφαία τεχνολογία με την ανθρώπινη κρίση για να δώσει προτεραιότητα στην ανακάλυψη τιμών και τη σταθερότητα έναντι της ταχύτητας για τις εισηγμένες εταιρείες. Το NYSE πιστεύει ότι το ανθρώπινο στοιχείο του μοντέλου της αγοράς έχει ως αποτέλεσμα χαμηλότερη μεταβλητότητα, βαθύτερη ρευστότητα και βελτιωμένες τιμές.
Τα SLP δημιουργήθηκαν για να προσθέσουν ρευστότητα και να συμπληρώσουν και να ανταγωνιστούν τους υφιστάμενους παρόχους προσφορών. Κάθε SLP έχει συνήθως μια διατομή τίτλων στο χρηματιστήριο όπου υπάρχει και είναι υποχρεωμένος να διατηρεί μια προσφορά ή προσφορά στην Εθνική Καλύτερη Προσφορά ή Προσφορά (NBBO) σε κάθε ένα από τα εκχωρηθέντα χρεόγραφα τουλάχιστον 10 τοις εκατό της ημέρας διαπραγμάτευσης. Οι SLPs υποχρεούνται επίσης να καταβάλλουν κατά μέσον όρο 10 εκατομμύρια μετοχές ημερησίως σε παρεχόμενο όγκο για να δικαιούνται ενισχυμένες οικονομικές εκπτώσεις.
Το NYSE επιβραβεύει την ανταγωνιστική παραπομπή από SLPs με οικονομική έκπτωση όταν η SLP τοποθετεί τη ρευστότητα σε μια αποδιδόμενη ασφάλεια που εκτελεί έναντι εισερχόμενων παραγγελιών. Αυτό δημιουργεί μεγαλύτερη δραστηριότητα, η οποία οδηγεί σε αυστηρότερες διαφορές και μεγαλύτερη ρευστότητα σε κάθε επίπεδο τιμών.
Τα SLP βρίσκονται κυρίως σε πιο ρευστά αποθέματα με περισσότερο από 1 εκατομμύριο μετοχές μέσου ημερήσιου όγκου. Τα SLP εμπορεύονται μόνο για τους λογαριασμούς ιδιοκτησίας τους, όχι για δημόσιους πελάτες ή για πρακτορεία. Τα SLP που μεταφέρουν τη ρευστότητα σε μια εγγύηση που εκτελείται έναντι εισερχόμενων παραγγελιών αποζημιώνονται από την NYSE.
Στοιχεία σχετικά με τους προμηθευτές συμπληρωματικής ρευστότητας
- Το πιλοτικό πρόγραμμα SLP ανταμείβει τους επιθετικούς προμηθευτές ρευστότητας, οι οποίοι συμπληρώνουν και προσδίδουν ανταγωνισμό στους υφιστάμενους παρόχους προσφορών.
- Μια επιτροπή προσωπικού του NYSE εκχωρεί σε κάθε SLP μια διατομή των τίτλων που είναι εισηγμένοι στο NYSE. Μπορούν να αντιστοιχιστούν πολλαπλά SLP σε κάθε ζήτημα.
- Ένας οργανισμός-μέλος δεν μπορεί να ενεργήσει ως καθορισμένος Market Maker και SLP στην ίδια ασφάλεια.
- Όταν δημιουργήθηκαν για πρώτη φορά το 2009, οι συμπληρωματικοί φορείς παροχής ρευστότητας επρόκειτο να συμπληρώσουν τους καθορισμένους παράγοντες της αγοράς.