Προοδευτικά Κέρδη

ΟΡΙΣΜΟΣ των μελλοντικών κερδών

Τα μελλοντικά κέρδη είναι μια εκτίμηση των κερδών της επόμενης περιόδου μιας εταιρείας, συνήθως μέχρι την ολοκλήρωση της τρέχουσας οικονομικής χρήσης και ενίοτε της επόμενης οικονομικής χρήσης. Τα μελλοντικά κέρδη διαμορφώνονται από αναλυτές, συχνά με τη βοήθεια "καθοδήγησης" από τη διοίκηση, η οποία θα προβάλλει βραχυπρόθεσμα έσοδα, περιθώρια, φορολογικούς συντελεστές και άλλα οικονομικά στοιχεία για τους επενδυτές κάτω από ασφαλείς δηλώσεις.

ΠΕΡΙΣΣΟΤΕΡΑ ΠΡΟΣΦΟΡΑ κέρδη

Τα μελλοντικά κέρδη παρουσιάζουν ενδιαφέρον για τους επενδυτές, επειδή οι τιμές των μετοχών υποτίθεται ότι αντανακλούν μελλοντικές προοπτικές κερδών που έχουν μειωθεί στο παρόν. Τα ιστορικά κέρδη (η τελευταία περίοδος ή οι τελευταίοι δώδεκα μήνες) παρέχουν διαφορετικά ποσά πληροφοριών ανάλογα με τη φύση της επιχείρησης και τη βιομηχανία, τη θέση στον επιχειρηματικό κύκλο και την κατάσταση της οικονομίας. Για παράδειγμα, ένας μεγάλος καταναλωτής που καταρτίζει μια εταιρεία με πρόσφατη ανάπτυξη 4% των κερδών ανά μετοχή (EPS) σε μια παγκόσμια οικονομία που αυξήθηκε κατά 3% θα μπορούσε να προσδοθεί σε σχετικά ακριβείς εκτιμήσεις μελλοντικών κερδών. Μια εταιρεία τεχνολογίας μεσαίας κεφαλαιοποίησης που παρέχει υπηρεσίες υποδομής cloud σε μια ταχέως μεταβαλλόμενη βιομηχανία δεν προσφέρεται για σταθερές αξιόπιστες εκτιμήσεις μελλοντικών κερδών.

Αν η διοίκηση της εταιρείας παρέχει καθοδήγηση σχετικά με τα κέρδη, χρησιμοποιείται ως σημείο εκκίνησης για τον αναλυτή να διαμορφώσει ένα πρότυπο EPS. Θεωρείται ότι η διοίκηση είναι στην καλύτερη θέση να αξιολογήσει τις μελλοντικές της προοπτικές. Στις περισσότερες περιπτώσεις, η διοίκηση παρέχει καθοδήγηση για την τρέχουσα χρήση και ενημερώνει την καθοδήγηση κάθε τρίμηνο ή όταν μια ουσιαστική αλλαγή στην αξιολόγηση της αναγκάζει να ενημερώσει τους επενδυτές εντός του τριμήνου. Μερικές φορές η διοίκηση θα παράσχει μια πιο μακροπρόθεσμη άποψη για τις εύλογες προσδοκίες της για αύξηση πωλήσεων, περιθώρια, ελεύθερη ανάπτυξη ταμειακών ροών κλπ. Οι αναλυτές που καλύπτουν τις εταιρείες θα μοντελοποιήσουν τα οικονομικά, εφαρμόζοντας τις δικές τους υποθέσεις και ίσως βελτιώσουν τις οδηγίες διαχείρισης υψηλότερα ή χαμηλότερα περιθώρια λειτουργιών), για την παραγωγή μετρήσεων μελλοντικής αποτίμησης, όπως τα forward-to-earnings (P / E), τα forward to sell (P / S) ή τα forward EBITDA (EV / EBITDA), για να αναφέρουμε μερικά. Αυτές οι μετρήσεις αποτίμησης μπορούν να είναι χρήσιμες για τους επενδυτές, εφόσον γνωρίζουν τις πιθανότητες ακρίβειας σε σχέση με τον τύπο της υπό εξέταση επιχείρησης, όπως αναφέρθηκε προηγουμένως.

Σύγκριση επενδυτικών λογαριασμών Όνομα παροχέα Περιγραφή Αποκάλυψη διαφημιζόμενου × Οι προσφορές που εμφανίζονται σε αυτόν τον πίνακα προέρχονται από συνεργασίες από τις οποίες η Investopedia λαμβάνει αποζημίωση.

Σχετικοί όροι

Ποιος είναι ο λόγος τιμής προς κέρδος - λόγος P / E Ο λόγος τιμής προς κέρδος (P / E ratio) ορίζεται ως αναλογία για την αποτίμηση μιας εταιρείας που μετρά την τρέχουσα τιμή της μετοχής της σε σχέση με τα κέρδη ανά μετοχή . περισσότερα Μέσα από τα προωθημένα κέρδη ανά μετοχή - τα κέρδη προς τα εμπρός Προς τα κέρδη (forward P / E) είναι μέτρο του λόγου P / E χρησιμοποιώντας τα προβλεπόμενα κέρδη για τον υπολογισμό P / E. Ενώ τα κέρδη που χρησιμοποιούνται σε αυτόν τον τύπο είναι μια εκτίμηση και δεν είναι τόσο αξιόπιστα όσο τα τρέχοντα ή τα ιστορικά δεδομένα εσόδων, εξακολουθεί να υπάρχει όφελος στην εκτιμώμενη ανάλυση P / E. περισσότερες Επιχειρήσεις Πολλαπλός ορισμός Το επιχειρηματικό πολλαπλό είναι ένα μέτρο (η εταιρική αξία της επιχείρησης διαιρούμενο με το EBITDA) που χρησιμοποιείται για τον υπολογισμό της αξίας μιας εταιρείας. (P / E) Ορισμός Η διαφορά μεταξύ των τιμών κερδών (P / E) υπολογίζεται λαμβάνοντας την τρέχουσα τιμή της μετοχής και διαιρώντας την με τα τελικά κέρδη ανά μετοχή (EPS) για τα τελευταία 12 μήνες. περισσότερη προσέγγιση πολλαπλών προσεγγίσεων Η προσέγγιση πολλαπλών στοιχείων είναι μια θεωρία αποτίμησης που βασίζεται στην ιδέα ότι παρόμοια περιουσιακά στοιχεία πωλούνται σε παρόμοιες τιμές. περισσότερη ανάλυση αποτίμησης Μια ανάλυση αποτίμησης είναι μια διαδικασία για την εκτίμηση της κατά προσέγγιση αξίας ή αξίας ενός περιουσιακού στοιχείου. Υπάρχουν διαφορετικές προσεγγίσεις για την ανάλυση αποτίμησης για διαφορετικούς τύπους περιουσιακών στοιχείων, αλλά το κοινό νήμα θα εξετάζει τα βασικά θεμελιώδη στοιχεία του περιουσιακού στοιχείου. περισσότερες συνδέσεις συνεργατών