Wrap It Up: Όροι και Πλεονεκτήματα Διαχειριζόμενου Χρήματος

Ο όρος "account wrap" δημιουργήθηκε για να αναφέρεται σε ένα προϊόν που προσφέρει ένα πλήθος υπηρεσιών "τυλιγμένο" με μία μόνο χρέωση. Όταν οι εργασίες περιτύλιξης ήταν ένα μάλλον συγκεχυμένο προϊόν εξειδικευμένης χρήσης που χρησιμοποιείται κυρίως από εξελιγμένους θεσμικούς επενδυτές και ιδιώτες επενδυτές εξαιρετικά υψηλού καθαρού κέρδους, όλοι οι εμπλεκόμενοι στην βιομηχανία περιτύλιξης κατανόησαν την ορολογία και τα οφέλη του προϊόντος. Από τότε, όμως, η βιομηχανία περιτυλίγματος έχει διευρυνθεί σε μια ευρύτερη αγορά. (Δείτε επίσης: Βασικά στοιχεία αποθεμάτων .)

Εδώ εξετάζουμε αυτές τις αλλαγές, καθώς και τα οφέλη και τα οχήματα των συσκευασμένων υπηρεσιών. (Δείτε επίσης: Το Rap για τα τέλη περιτύλιξης για λογαριασμούς συνταξιοδότησης .)

Εξέλιξη λεξιλογίου περιτύλιξης και διαμεσολάβησης

Όταν οι τεχνολογικές εξελίξεις μείωσαν την ελάχιστη απαιτούμενη επένδυση, ο λογαριασμός αναδίπλωσης έγινε διαθέσιμος σε ακροατήριο ευημερούμενων μικροεπενδυτών. Αυτή η νέα εκλογική περιφέρεια δεν ήταν εξοικειωμένη με τα οφέλη του προϊόντος, οπότε ο "λογαριασμός περιτύλιξης" αντικαταστάθηκε με το πιο περιγραφικό διαχειριζόμενο χρήμα (λογαριασμός). Η αλλαγή στην ορολογία εστιάστηκε περισσότερο στην επικοινωνία των οφελών του προϊόντος καθώς και στη δομή των τιμών του (τα τέλη αποκαλύπτονται πλήρως).

Η δημιουργία του λογαριασμού περιτύλιξης προκάλεσε επίσης αλλαγές στην παραδοσιακή γλώσσα του κλάδου μεσιτείας. Διάφορες πτυχές της επιχειρηματικής συμβουλευτικής για επενδύσεις εξακολουθούν να συζητούν τη χρήση και την καταλληλότητα των τίτλων "μεσίτης" και "συμβούλου", αλλά τα υποκείμενα οικονομικά της συζήτησης είναι αδιαφιλονίκητα. Ο παραδοσιακός ορισμός του όρου "μεσίτης" αναφέρεται σε έναν επαγγελματία επενδύσεων ο οποίος βοηθά τους αγοραστές και τους πωλητές να ανταλλάσσονται με προμήθεια. Το μέγεθος του μισθού ενός παραδοσιακού μεσίτη βασίζεται στον όγκο των μεσιτεμένων συναλλαγών, οπότε, εάν δεν πραγματοποιηθούν συναλλαγές, ο μεσίτης δεν πληρώνεται, ανεξάρτητα από το αν αυτός ή αυτή παρείχε επενδυτικές συμβουλές στους πελάτες.

Αυτός ο ρόλος του μεσίτη άλλαξε, ωστόσο, καθώς μερικοί μεσίτες άρχισαν να προσφέρουν περιτύλιγμα λογαριασμών, απαιτώντας τους να διαχειρίζονται χρήματα καθώς και πλήρεις συναλλαγές πελατών. Έτσι, οι μεσίτες ανέλαβαν τις ευθύνες των συμβούλων, όχι μόνο να ολοκληρώσουν τις συναλλαγές (μια υπηρεσία η οποία από μόνη της δεν λαμβάνει υπόψη τα περιουσιακά στοιχεία που βρίσκονται επί του παρόντος στο λογαριασμό του πελάτη), αλλά και την παροχή διαχείρισης χαρτοφυλακίου.

Όταν ένας επαγγελματίας επενδύσεων, είτε ένας μεσίτης είτε ένας σύμβουλος, εργάζεται με προϊόντα διαχειριζόμενου χρήματος, λαμβάνει μια κατ 'αποκοπή αμοιβή με βάση τα υπό διαχείριση περιουσιακά στοιχεία. Το τέλος αυτό επαναλαμβάνεται ανεξάρτητα από τον αριθμό των συναλλαγών που πραγματοποιούνται στο λογαριασμό του επενδυτή. Η επένδυση με βάση τα τέλη, όπως ονομάζεται αυτό το επιχειρηματικό μοντέλο, αποζημιώνει τους επαγγελματίες επενδύσεων για τις συμβουλές που παρέχουν, όχι για τον αριθμό των συναλλαγών που παράγουν. (Δείτε επίσης: Μεσιτεία Full-Service ή DIY; )

Οφέλη από τα διαχειριζόμενα χρήματα

Όταν επενδύετε σε προϊόντα με αμοιβή, λαμβάνετε το πλεονέκτημα της συνεχιζόμενης διαβούλευσης με έναν επαγγελματία οικονομικό σύμβουλο σε αντάλλαγμα για ένα προβλέψιμο τέλος. Ο σύμβουλος είναι υπεύθυνος για τη διαχείριση του χρηματοοικονομικού σας σχεδίου, η οποία περιλαμβάνει την εξέταση της συνολικής σας οικονομικής κατάστασης, τον προσδιορισμό της ανοχής σας σε κινδύνους, τη διευκόλυνση των στόχων σας, την υποβολή προτάσεων για την κατανομή του ενεργητικού που είναι κατάλληλη για τους στόχους σας, τη συνδρομή στην επιλογή επενδύσεων και την παρακολούθηση του χαρτοφυλακίου σας την πρόοδο προς τους στόχους σας.

Επειδή ο σύμβουλος πληρώνεται με βάση το ποσοστό των υπό διαχείριση περιουσιακών στοιχείων, αυτός ή αυτή έχει προσωπική συμμετοχή στην επιτυχία του χαρτοφυλακίου σας. Για παράδειγμα, αν το τέλος του συμβούλου σας είναι 1% και το χαρτοφυλάκιό σας περιέχει 100.000 δολάρια, κερδίζει $ 1.000 ετησίως. Εάν το χαρτοφυλάκιό σας φτάσει τα $ 200.000, το ίδιο τέλος 1% είναι σήμερα 2.000 δολάρια. Είναι σαφές ότι ο σύμβουλος έχει οικονομικό κίνητρο να αναζητήσει τα καλύτερα διαθέσιμα προϊόντα αντί να πουλήσει μόνο όσους πληρώνουν τις υψηλότερες προμήθειες. Αυτή η ρύθμιση μειώνει την ανησυχία του επενδυτή σχετικά με τη φθορά και εξασφαλίζει ότι οι σύμβουλοι παίζουν για την ίδια ομάδα με τους πελάτες τους - τόσο ο πελάτης όσο και ο σύμβουλος θα κερδίσουν αν το χαρτοφυλάκιο μεγαλώσει.

Επενδυτικά οχήματα διαχειριζόμενων χρημάτων

Υπάρχουν πέντε κύρια επενδυτικά οχήματα στο περιβάλλον διαχειριζόμενου χρήματος, το καθένα από τα οποία προσφέρει διαφορετικά χαρακτηριστικά και οφέλη. Τα στοιχεία του καθενός ποικίλλουν με βάση την επιχείρηση που παρέχει τις υπηρεσίες, αλλά εδώ υπάρχουν οι γενικές κατηγορίες:

1. Παραδοσιακά προγράμματα διαχείρισης ή ξεχωριστών λογαριασμών : Σε αντίθεση με τα αμοιβαία κεφάλαια, όπου πολλοί επενδυτές συγκεντρώνουν το ενεργητικό τους για να έχουν πρόσβαση σε υπηρεσίες επαγγελματία διαχειριστή χρημάτων, τα παραδοσιακά προγράμματα διαχειριζόμενου λογαριασμού (γνωστά και ως "ξεχωριστοί λογαριασμοί") επιτρέπουν στους επενδυτές να συνάπτουν συμβάσεις έναν επαγγελματία διαχειριστή χρημάτων για έναν λογαριασμό που είναι ξεχωριστός και διακριτός από τους λογαριασμούς άλλων επενδυτών. Αυτές οι υπηρεσίες περιλαμβάνουν σημαντική φορολογική διαχείριση και προσαρμογή χαρτοφυλακίου. Οι επενδυτικές αποφάσεις βασίζονται στις ατομικές ανάγκες του επενδυτή και όχι στις γενικές ανάγκες ενός χαρτοφυλακίου που έχει σχεδιαστεί για να αντιπροσωπεύει μια ομάδα επενδυτών που μπορεί να αριθμεί καλά τις χιλιάδες. (Δείτε επίσης: Η αναζήτηση για τη δημιουργία ενοποιημένου διαχειριζόμενου λογαριασμού .)
2. Συμβουλευτικά Προγράμματα Αμοιβαίων Κεφαλαίων : Ο όρος "αμοιβαία κάλυψη αμοιβαίων κεφαλαίων" έχει αντικατασταθεί σε μεγάλο βαθμό από το "πρόγραμμα συμβουλευτικών αμοιβαίων κεφαλαίων" για να περιγράψει ένα χαρτοφυλάκιο αμοιβαίων κεφαλαίων που έχει επιλεγεί για να ταιριάζει με ένα προκαθορισμένο μοντέλο κατανομής περιουσιακών στοιχείων κατάλληλο για τους επενδυτές, λογαριασμό μαζί με τις υπηρεσίες ενός επαγγελματικού συμβούλου επενδύσεων. Ο λογαριασμός αναπροσαρμόζεται αυτόματα για να διατηρηθεί το μοντέλο κατανομής περιουσιακών στοιχείων και παρέχει ενοποιημένη αναφορά απόδοσης ανεξάρτητα από τον αριθμό των αμοιβαίων κεφαλαίων στο μοντέλο. Διάφορα μοντέλα κατανομής περιουσιακών στοιχείων είναι διαθέσιμα με αναλογίες σταθερού εισοδήματος, όπως 100%, 80/20, 60/40, 50/50, 40/60, 20/80 ή 100% σταθερού εισοδήματος. Ένας επαγγελματίας οικονομικός σύμβουλος συνεργάζεται με τον επενδυτή για να καθορίσει ποιο μοντέλο κατανομής περιουσιακών στοιχείων είναι κατάλληλο για τους στόχους του επενδυτή, την ανοχή του κινδύνου, τον χρονικό ορίζοντα κλπ. Και παρέχει συνεχή καθοδήγηση για την επιδίωξη των οικονομικών στόχων του επενδυτή
3. Χρεωστικοί Λογαριασμοί με Αμοιβή: Απεριόριστη διαπραγμάτευση χωρίς προμήθειες καθιστά το λογαριασμό μεσιτείας με βάση τα τέλη ένα ελκυστικό εργαλείο για τους συχνούς εμπόρους. Το τέλος περιλαμβάνει συνεχή καθοδήγηση ενός επαγγελματικού χρηματοοικονομικού συμβούλου και παρέχει ένα μέτρο άνεσης για το do-it-yourselfer που προτιμάει λίγο βοήθεια από ειδικούς.
4. Λογαριασμοί Multidiscipline : Οι λογαριασμοί Multidiscipline συνδυάζουν τις υπηρεσίες διαφόρων ξεχωριστών διαχειριστών λογαριασμών σε ένα ενιαίο χαρτοφυλάκιο. Αυτό το χαρτοφυλάκιο προσφέρει όλα τα οφέλη ενός παραδοσιακού χαρτοφυλακίου διαχειριζόμενου λογαριασμού -και περισσότερο-σε μειωμένες ελάχιστες επενδύσεις. Οι δραστηριότητες σε κάθε διαχειριστή του χαρτοφυλακίου συντονίζονται από έναν διαχειριστή επικάλυψης για να διατηρηθεί η συμμόρφωση με τον κανόνα πώλησης πλύσης και να ελαχιστοποιηθούν οι φορολογικές υποχρεώσεις κεφαλαίου.
5. ETF Wraps : Οι επενδύσεις του ETF είναι ένας από τους τελευταίους συμμετέχοντες στη διοίκηση χρηματαγοράς και είναι παρόμοιοι με τα αμοιβαία κεφάλαια, αλλά χρησιμοποιούν χρηματιστήρια που διαπραγματεύονται σε χρηματιστήρια αντί αμοιβαία κεφάλαια ως επενδυτικά οχήματα. Επειδή τα ΕΙΕΕ έχουν χαμηλότερους δείκτες εξόδων από τα αμοιβαία κεφάλαια, οι επενδύσεις του ΕΙΕΕ έχουν έντονη απήχηση στους επενδυτές με γνώμονα το κόστος.

Διαχειρίζεται τα χρήματα σωστά για σας;

Τα διαχειριζόμενα χρήματα προσφέρουν ένα βαθμό φορολογικής αποτελεσματικότητας, ευελιξίας, ευκολίας και ειρήνης που λίγες άλλες επενδυτικές επιλογές μπορούν να προσφέρουν. Αυτά τα χαρακτηριστικά έχουν κάνει τα αμοιβαία κεφάλαια που επενδύουν και διαχειρίζονται τα χρήματα, τα οποία είναι αρκετά δημοφιλή μεταξύ των εύπορων και ευαίσθητων επενδυτών. Αλλά αυτά τα οχήματα εξακολουθούν να παρουσιάζουν κάποια πολυπλοκότητα που τα καθιστά ακατάλληλα για ένα μεγάλο μέρος του κοινού. Πριν προχωρήσετε με τα διαχειριζόμενα χρήματα, μάθετε αν είναι σωστό για το χαρτοφυλάκιό σας συμβουλευόμενος έναν επαγγελματία οικονομικό σύμβουλο. (Δείτε επίσης: Αυτό είναι ένα (αμοιβαίο κεφάλαιο) Wrap! )