Βασικές αρχές
Οι θεμελιώδεις αρχές περιλαμβάνουν τις βασικές ποιοτικές και ποσοτικές πληροφορίες που συμβάλλουν στην οικονομική ή οικονομική ευημερία και την επακόλουθη οικονομική εκτίμηση μιας εταιρείας, ασφάλειας ή νομίσματος. Όπου οι ποιοτικές πληροφορίες περιλαμβάνουν στοιχεία που δεν μπορούν να μετρηθούν άμεσα, όπως η εμπειρία διαχείρισης, η ποσοτική ανάλυση (QA) χρησιμοποιεί τα μαθηματικά και τα στατιστικά στοιχεία για να κατανοήσει το περιουσιακό στοιχείο και να προβλέψει κίνηση.
Οι αναλυτές και οι επενδυτές εξετάζουν αυτά τα θεμελιώδη στοιχεία για να αναπτύξουν μια εκτίμηση ως προς το αν το υποκείμενο περιουσιακό στοιχείο θεωρείται αξιόλογη επένδυση και εάν υπάρχει δίκαιη αποτίμηση στην αγορά. Για τις επιχειρήσεις, θεωρούνται θεμελιώδεις πληροφορίες όπως η κερδοφορία, τα έσοδα, τα περιουσιακά στοιχεία, οι υποχρεώσεις και οι δυνατότητες ανάπτυξης. Με τη χρήση θεμελιώδους ανάλυσης, μπορείτε να υπολογίσετε τους οικονομικούς δείκτες μιας εταιρείας για να προσδιορίσετε τη σκοπιμότητα της επένδυσης.
1:21Τι είναι η θεμελιώδης ανάλυση;
Επεξήγηση των θεμελιωδών στοιχείων
Στον τομέα των επιχειρήσεων και της οικονομίας, τα θεμελιώδη στοιχεία αντιπροσωπεύουν τα κύρια χαρακτηριστικά και τα επιχειρηματικά δεδομένα που απαιτούνται για τον προσδιορισμό της σταθερότητας και της υγείας ενός περιουσιακού στοιχείου. Αυτά τα επιχειρηματικά δεδομένα μπορούν να περιλαμβάνουν παράγοντες μακροοικονομικής, μεγάλης κλίμακας και μικροοικονομικής, μικρότερης κλίμακας, για να καθορίσουν αξία για τους τίτλους.
Βασικές τακτικές
- Οι βασικές αρχές παρέχουν μια μέθοδο για τον καθορισμό της οικονομικής αξίας μιας εταιρείας, της ασφάλειας ή του νομίσματος.
- Στη βασική ανάλυση περιλαμβάνονται βασικές ποιοτικές και ποσοτικές πληροφορίες που συμβάλλουν στην οικονομική ή οικονομική ευημερία του περιουσιακού στοιχείου.
- Τα μακροοικονομικά θεμελιώδη στοιχεία περιλαμβάνουν θέματα που επηρεάζουν μια οικονομία γενικότερα.
- Τα μικροοικονομικά θεμελιώδη στοιχεία επικεντρώνονται στις δραστηριότητες εντός των μικρότερων τμημάτων της οικονομίας.
Μακροοικονομική και Μικροοικονομική
Τα μακροοικονομικά θεμελιώδη στοιχεία είναι θέματα που επηρεάζουν γενικά την οικονομία, συμπεριλαμβανομένων των στατιστικών στοιχείων σχετικά με την ανεργία, την προσφορά και τη ζήτηση, την ανάπτυξη και τον πληθωρισμό, καθώς και τις εκτιμήσεις για τη νομισματική ή φορολογική πολιτική και το διεθνές εμπόριο. Αυτές οι κατηγορίες μπορούν να εφαρμοστούν στην ανάλυση μιας μεγάλης κλίμακας οικονομίας στο σύνολό της ή μπορούν να σχετίζονται με την ατομική επιχειρηματική δραστηριότητα για να πραγματοποιηθούν αλλαγές με βάση τις μακροοικονομικές επιρροές.
Τα μικροοικονομικά θεμελιώδη στοιχεία επικεντρώνονται στις δραστηριότητες σε μικρότερα τμήματα της οικονομίας, όπως μια συγκεκριμένη αγορά ή τομέας. Αυτή η εστίαση μικρής κλίμακας μπορεί να περιλαμβάνει ζητήματα προσφοράς και ζήτησης εντός του συγκεκριμένου τομέα, της εργασίας, και τόσο των θεωριών καταναλωτών όσο και των επιχειρήσεων. Η θεωρία των καταναλωτών διερευνά τον τρόπο με τον οποίο οι άνθρωποι δαπανούν στο πλαίσιο των ειδικών περιορισμών του προϋπολογισμού τους. Η θεωρία της επιχείρησης δηλώνει ότι υπάρχει μια επιχείρηση και αποφασίζει να κερδίσει κέρδη.
Βασικές αρχές της επιχείρησης
Μελετώντας τα οικονομικά μιας επιχείρησης, συμπεριλαμβανομένης της συνολικής διαχείρισης και των οικονομικών καταστάσεων, οι επενδυτές εξετάζουν τα βασικά στοιχεία μιας επιχείρησης. Όχι μόνο αυτά τα σημεία δεδομένων δείχνουν την υγεία της επιχείρησης, αλλά δείχνουν επίσης την πιθανότητα περαιτέρω ανάπτυξης. Μια εταιρεία με μικρό χρέος και επαρκή μετρητά θεωρείται ότι έχει ισχυρά θεμελιώδη στοιχεία.
Ισχυρά βασικά στοιχεία υποδηλώνουν ότι μια επιχείρηση έχει ένα βιώσιμο πλαίσιο ή μια οικονομική δομή. Αντιστρόφως, εκείνοι με αδύναμα θεμελιώδη στοιχεία μπορεί να έχουν ζητήματα στους τομείς της διαχείρισης υποχρεώσεων χρέους, του ελέγχου του κόστους ή της συνολικής οργανωτικής διαχείρισης. Μια επιχείρηση με ισχυρές θεμελιώδεις αρχές μπορεί να είναι πιο πιθανό να επιβιώσει από ανεπιθύμητες ενέργειες, όπως οι οικονομικές ύφεση ή η κατάθλιψη, από μία με πιο αδύναμες βασικές αρχές. Επίσης, η ισχύς ενδέχεται να υποδεικνύει μικρότερο κίνδυνο σε περίπτωση που ο επενδυτής εξετάσει την αγορά τίτλων που σχετίζονται με τις προαναφερθείσες επιχειρήσεις.
Θεμελιώδες οικονομικό επίπεδο
Ενώ οι θεμελιώδεις αρχές συχνά θεωρούνται παράγοντες που σχετίζονται με συγκεκριμένες επιχειρήσεις ή χρεόγραφα, οι εθνικές οικονομίες και τα νομίσματά τους έχουν επίσης ένα σύνολο βασικών στοιχείων που μπορούν να αναλυθούν. Για παράδειγμα, τα επιτόκια, η αύξηση του ακαθάριστου εγχώριου προϊόντος (ΑΕΠ), το πλεόνασμα / έλλειμμα του εμπορικού ισοζυγίου και το επίπεδο πληθωρισμού είναι ορισμένοι μακροοικονομικοί παράγοντες που θεωρούνται θεμελιώδη για την αξία ενός νομίσματος. Τα μακροοικονομικά βασικά μεγέθη μεγάλης κλίμακας αποτελούν επίσης μέρος της ανάλυσης από την κορυφή προς τα κάτω των επιμέρους εταιρειών.
Θεμελιώδης Ανάλυση
Οι επενδυτές και οι οικονομικοί αναλυτές ενδιαφέρονται να αξιολογήσουν τις βασικές αρχές μιας εταιρείας για να συγκρίνουν την οικονομική της θέση σε σχέση με τους κλάδους της βιομηχανίας, στην ευρύτερη αγορά ή στον εαυτό της με την πάροδο του χρόνου. Η θεμελιώδης ανάλυση περιλαμβάνει την εκσκαφή σε βάθος στις οικονομικές καταστάσεις μιας επιχείρησης για να εξαγάγει το κέρδος και το αναπτυξιακό της δυναμικό, τη σχετική επικινδυνότητα και τελικά να αποφασίσει αν τα μερίδιά της είναι πάνω, κάτω ή δίκαια εκτιμημένα στην αγορά.
Συχνά, η θεμελιώδης ανάλυση περιλαμβάνει υπολογισμό και ανάλυση δεικτών για τη σύγκριση μήλων με μήλα. Ορισμένοι κοινές αναλύσεις βασικής ανάλυσης περιλαμβάνουν το
- Ο δείκτης χρέους / ιδίων κεφαλαίων (DE) μετρά τον τρόπο με τον οποίο μια επιχείρηση χρηματοδοτεί τις δραστηριότητές της.
- Ο γρήγορος δείκτης μετρά την ικανότητα της εταιρείας να εκπληρώνει τις βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις της.
- Ο βαθμός χρηματοοικονομικής μόχλευσης (DFL) μετρά τη σταθερότητα ή τη μεταβλητότητα των κερδών ανά μετοχή (EPS).
- Ο δείκτης τιμών προς κέρδη (P / E) συγκρίνει τις επενδύσεις με τα κέρδη δολάρια.
- Η ανάλυση της DuPont εξετάζει την απόδοση των ιδίων κεφαλαίων (ROE) εξετάζοντας την αποτελεσματικότητα της χρήσης περιουσιακών στοιχείων, τη λειτουργική αποτελεσματικότητα και τη χρηματοοικονομική μόχλευση.
Η θεμελιώδης ανάλυση πρέπει να διεξάγεται με ολιστική προσέγγιση, χρησιμοποιώντας διάφορες αναλογίες και συμπεριλαμβάνοντας κάποια ανάλυση από την κορυφή προς την κορυφή και από την κορυφή προς τα κάτω για να καταλήξουμε σε συγκεκριμένα συμπεράσματα και ενέργειες.
Παράδειγμα πραγματικού κόσμου
Κατά το τέταρτο τρίμηνο του 2018, σύμφωνα με την Market Watch, οι μεγάλες εταιρίες τεχνολογίας Microsoft και η Apple είχαν για πρώτη φορά παρόμοιες κεφαλαιαγορές για το 2010. Παρόλο που οι δύο εταιρείες είχαν παρόμοια ανώτατα όρια στην αγορά ύψους περίπου 850 δισεκατομμυρίων δολαρίων, είχαν πολύ διαφορετικά βασικά στοιχεία. Για παράδειγμα, η Microsoft διαπραγματεύονταν με κέρδη 45X ενώ η Apple διαπραγματεύονταν με κέρδη 15X.
Επίσης, ενώ τα κέρδη της Microsoft βασίζονταν στο λογισμικό ως υπηρεσία (SaaS) και πωλήσεις λογισμικού, η Apple εξακολουθούσε να εξαρτάται κυρίως από τις πωλήσεις υλικού. Η βάση εσόδων της Apple είναι περίπου 2½ φορές η Microsoft, η παγκόσμια αγορά των συσκευών της είναι πολύ πιο κορεσμένη από την παγκόσμια αγορά λογισμικού της Microsoft.
Αν και οι δύο εταιρείες ήταν συγκρίσιμες σε μέγεθος, η Microsoft ήταν τοποθετημένη για να επωφεληθεί από μια ταχέως αναπτυσσόμενη αγορά, ενώ η Apple δεν ήταν.
Σύγκριση επενδυτικών λογαριασμών Όνομα παροχέα Περιγραφή Αποκάλυψη διαφημιζόμενου × Οι προσφορές που εμφανίζονται σε αυτόν τον πίνακα προέρχονται από συνεργασίες από τις οποίες η Investopedia λαμβάνει αποζημίωση.