Ανάλυση μέσης απόκλισης
Η ανάλυση της μέσης διακύμανσης είναι η διαδικασία ζύγισης του κινδύνου, εκφρασμένη ως διακύμανση, έναντι της αναμενόμενης απόδοσης. Οι επενδυτές χρησιμοποιούν ανάλυση μέσης διακύμανσης για να λαμβάνουν αποφάσεις σχετικά με τα χρηματοπιστωτικά μέσα στα οποία πρέπει να επενδύσουν, βάσει του βαθμού στον οποίο είναι διατεθειμένος να αναλάβουν τα χρήματα, έναντι αντάλλαξης επιπέδων ανταμοιβής. Η ανάλυση της μέσης διακύμανσης επιτρέπει στους επενδυτές να βρουν τη μεγαλύτερη ανταμοιβή σε ένα δεδομένο επίπεδο κινδύνου ή τον ελάχιστο κίνδυνο σε ένα δεδομένο επίπεδο απόδοσης.
Η Ανάλυση Μεσαίας Απόκλισης Επεξήχθη
Η ανάλυση της μέσης διακύμανσης είναι ένα μέρος της θεωρίας του σύγχρονου χαρτοφυλακίου, το οποίο υποθέτει ότι οι επενδυτές θα λαμβάνουν ορθολογικές αποφάσεις σχετικά με τις επενδύσεις εάν έχουν πλήρη πληροφόρηση. Μια υπόθεση είναι ότι οι επενδυτές θέλουν χαμηλό κίνδυνο και υψηλή ανταμοιβή. Υπάρχουν δύο κύρια μέρη της ανάλυσης μέσης διακύμανσης: διακύμανση και αναμενόμενη απόδοση. Η απόκλιση είναι ένας αριθμός που αντιπροσωπεύει τον τρόπο με τον οποίο είναι ποικίλοι ή εξαπλωμένοι οι αριθμοί σε ένα σετ. Για παράδειγμα, η διακύμανση μπορεί να δείξει πώς κατανέμονται οι αποδόσεις μιας συγκεκριμένης ασφάλειας σε ημερήσια ή εβδομαδιαία βάση. Η αναμενόμενη απόδοση είναι μια πιθανότητα που εκφράζει την εκτιμώμενη απόδοση της επένδυσης στην ασφάλεια. Εάν δύο διαφορετικές αξίες έχουν την ίδια αναμενόμενη απόδοση, αλλά μία έχει μικρότερη διακύμανση, αυτή με χαμηλότερη διακύμανση είναι η καλύτερη επιλογή. Παρομοίως, αν δύο διαφορετικές αξίες έχουν περίπου την ίδια διακύμανση, η υψηλότερη απόδοση είναι η καλύτερη επιλογή.
Στη θεωρία του σύγχρονου χαρτοφυλακίου, ένας επενδυτής θα επιλέξει διαφορετικά χρεόγραφα για να επενδύσει με διαφορετικά επίπεδα διακύμανσης και αναμενόμενη απόδοση.
Δείγμα ανάλυσης μέσης απόκλισης
Είναι δυνατόν να υπολογίσουμε ποιες επενδύσεις έχουν τη μεγαλύτερη διακύμανση και την αναμενόμενη απόδοση. Υποθέστε ότι οι ακόλουθες επενδύσεις βρίσκονται στο χαρτοφυλάκιο ενός επενδυτή:
Επένδυση A: Ποσό = $ 100.000 και αναμενόμενη απόδοση 5%
Επένδυση B: Ποσό = 300.000 $ και αναμενόμενη απόδοση 10%
Σε μια συνολική αξία χαρτοφυλακίου ύψους $ 400.000, το βάρος κάθε στοιχείου είναι:
Επένδυση Ένα βάρος = $ 100.000 / $ 400.000 = 25%
Β βάρος Β = 300.000 $ / 400.000 $ = 75%
Ως εκ τούτου, η συνολική αναμενόμενη απόδοση του χαρτοφυλακίου είναι το βάρος του περιουσιακού στοιχείου στο χαρτοφυλάκιο πολλαπλασιασμένο με την αναμενόμενη απόδοση:
Αναμενόμενη απόδοση χαρτοφυλακίου = (25% x 5%) + (75% x 10%) = 8, 75%. Η διακύμανση του χαρτοφυλακίου είναι πιο περίπλοκη για τον υπολογισμό, επειδή δεν είναι ένας απλός σταθμισμένος μέσος όρος των διακυμάνσεων των επενδύσεων. Ο συσχετισμός μεταξύ των δύο επενδύσεων είναι 0, 65. Η τυπική απόκλιση ή η τετραγωνική ρίζα διακύμανσης για την Επένδυση Α είναι 7% και η τυπική απόκλιση για την Επένδυση Β είναι 14%.
Σε αυτό το παράδειγμα, η διακύμανση του χαρτοφυλακίου είναι:
Διαφορά χαρτοφυλακίου = (25% ^ 2 χ 7% ^ 2) + (75% ^ 2 χ 14% ^ 2) + (2 χ 25% χ 75% χ 7% χ 14% χ 0.65)
Η τυπική απόκλιση του χαρτοφυλακίου είναι η τετραγωνική ρίζα της απάντησης: 11, 71%.
Σύγκριση επενδυτικών λογαριασμών Όνομα παροχέα Περιγραφή Αποκάλυψη διαφημιζόμενου × Οι προσφορές που εμφανίζονται σε αυτόν τον πίνακα προέρχονται από συνεργασίες από τις οποίες η Investopedia λαμβάνει αποζημίωση.