Κύκλος άντλησης και έκρηξης
Ένας κύκλος άνθησης και έκρηξης είναι μια διαδικασία οικονομικής επέκτασης και συστολής που συμβαίνει επανειλημμένα. Ο κύκλος της έκρηξης και της αποτυχίας είναι ένα βασικό χαρακτηριστικό των σημερινών καπιταλιστικών οικονομιών. Κατά τη διάρκεια της έκρηξης αυξάνεται η οικονομία, οι θέσεις εργασίας είναι άφθονες και η αγορά φέρνει υψηλές αποδόσεις στους επενδυτές. Στην επόμενη αποτυχία η οικονομία συρρικνώνεται, οι άνθρωποι χάνουν τη δουλειά τους και οι επενδυτές χάνουν χρήματα. Οι κύκλοι εκτόξευσης-κράτησης διαρκούν για διαφορετικά χρονικά διαστήματα. Επίσης, ποικίλλουν ανάλογα με τη σοβαρότητα.
1:18Κύκλος άντλησης και έκρηξης
ΠΕΡΙΣΣΟΤΕΡΑ ΔΟΚΙΜΗ Κύκλος βραχίονα και προτομή
Από τα μέσα της δεκαετίας του 1940, οι Ηνωμένες Πολιτείες έχουν βιώσει πολλούς κύκλους άνθησης και έκρηξης. Γιατί έχουμε έναν κύκλο άνθησης και πτώσης αντί για μια μακρά, σταθερή περίοδο οικονομικής ανάπτυξης; Η απάντηση μπορεί να βρεθεί στον τρόπο με τον οποίο οι κεντρικές τράπεζες χειρίζονται την προσφορά χρήματος.
Κατά τη διάρκεια μιας έκρηξης, μια κεντρική τράπεζα διευκολύνει την απόκτηση πίστωσης δανειστών χρημάτων με χαμηλά επιτόκια. Τα άτομα και οι επιχειρήσεις μπορούν στη συνέχεια να δανειστούν χρήματα εύκολα και φθηνά και να τα επενδύσουν, για παράδειγμα, σε τεχνολογικά αποθέματα ή σπίτια. Πολλοί άνθρωποι κερδίζουν υψηλές αποδόσεις στις επενδύσεις τους και η οικονομία μεγαλώνει.
Το πρόβλημα είναι ότι όταν η πίστωση είναι πολύ εύκολο να επιτευχθεί και τα επιτόκια είναι πολύ χαμηλά, οι άνθρωποι θα υπερκεράσουν. Αυτή η υπερβάλλουσα επένδυση ονομάζεται "malinvestment." Δεν θα υπάρξει αρκετή ζήτηση για όλα τα σπίτια που έχουν κατασκευαστεί και ο κύκλος προτομής θα τεθεί μέσα. Τα πράγματα που έχουν υπερκεραστεί θα μειωθούν στην αξία. Οι επενδυτές χάνουν χρήματα, οι καταναλωτές περικόπτουν τις δαπάνες και οι εταιρείες περικόπτουν θέσεις εργασίας. Η πίστωση καθίσταται δυσκολότερη στην απόκτηση δεδομένου ότι οι βραχυπρόθεσμοι δανειολήπτες δεν μπορούν να καταβάλουν τις πληρωμές τους. Οι περίοδοι προτομής αναφέρονται ως ύφεση. εάν η ύφεση είναι ιδιαίτερα σοβαρή, ονομάζεται κατάθλιψη.
Πρόσθετοι παράγοντες στους κύκλους της έκρηξης και της αποτυχίας
Η πτώση της εμπιστοσύνης συμβάλλει επίσης στον κύκλο αποτυχίας. Οι επενδυτές και οι καταναλωτές νιώθουν νευρικοί όταν η χρηματιστηριακή αγορά διορθώνει ή και συντρίβει. Οι επενδυτές πωλούν τις θέσεις τους και αγοράζουν ασφαλείς επενδύσεις που παραδοσιακά δεν χάνουν αξία, όπως ομόλογα, χρυσό και δολάριο ΗΠΑ. Καθώς οι επιχειρήσεις απολύουν τους εργαζόμενους, οι καταναλωτές χάνουν τη δουλειά τους και σταματούν να αγοράζουν οτιδήποτε άλλο παρά απαραίτητες. Αυτό επιδεινώνει την οικονομική καθοδική πορεία.
Ο κύκλος προτομής σταματά τελικά μόνος του. Αυτό συμβαίνει όταν οι τιμές είναι τόσο χαμηλές ώστε οι επενδυτές που εξακολουθούν να έχουν μετρητά να αρχίσουν ξανά να αγοράζουν. Αυτό μπορεί να διαρκέσει πολύ και ακόμη και να οδηγήσει σε κατάθλιψη. Η εμπιστοσύνη μπορεί να αποκατασταθεί πιο γρήγορα από τη νομισματική πολιτική και την δημοσιονομική πολιτική της κεντρικής τράπεζας. Για περισσότερες πληροφορίες, ανατρέξτε στην ενότητα Τι προκαλεί τον κύκλο έκρηξης και έκρηξης;
Οι κυβερνητικές επιχορηγήσεις που καθιστούν λιγότερο δαπανηρή την επένδυση μπορούν επίσης να συμβάλουν στον κύκλο του boom-bust, ενθαρρύνοντας τις εταιρείες και τα άτομα να επενδύσουν υπερβολικά στο επιδοτούμενο στοιχείο. Για παράδειγμα, η έκπτωση φόρου επί των ενυπόθηκων δανείων επιδοτεί μια αγορά κατοικίας, καθιστώντας τους τόκους των ενυπόθηκων δανείων λιγότερο δαπανηρό. Η επιδότηση ενθαρρύνει περισσότερους ανθρώπους να αγοράσουν σπίτια.
Σύγκριση επενδυτικών λογαριασμών Όνομα παροχέα Περιγραφή Αποκάλυψη διαφημιζόμενου × Οι προσφορές που εμφανίζονται σε αυτόν τον πίνακα προέρχονται από συνεργασίες από τις οποίες η Investopedia λαμβάνει αποζημίωση.