Ορισμός Λόγος Διατήρησης

Ποιος είναι ο λόγος συγκράτησης;

Ο λόγος διατήρησης είναι το ποσοστό των κερδών που διατηρούνται στην επιχείρηση ως κέρδη εις νέον. Ο λόγος διατήρησης αναφέρεται στο ποσοστό του καθαρού εισοδήματος που διατηρείται για την ανάπτυξη της επιχείρησης, αντί να καταβάλλεται ως μερίσματα. Είναι το αντίθετο από το ποσοστό αποπληρωμής, το οποίο μετρά το ποσοστό των κερδών που καταβάλλονται στους μετόχους ως μερίσματα. Ο λόγος κατακράτησης ονομάζεται επίσης λόγος οργώματος.

1:50

Συντελεστές Μερίσματος: Πληρωμή και διατήρηση

Οι τύποι του λόγου διατήρησης είναι

Λόγος διατήρησης = Κερδομένα ΚέρδηNet Εισόδημα \ begin {ευθυγραμμισμένο} \ text {Κέρδος Αναμείν.} = \ Frac {\ text {Κερδοφόρα κέρδη}} {\ text {Καθαρό Εισόδημα}} \ end {Ευθυγράμμιση}

ή τον εναλλακτικό τύπο:

Λόγος διατήρησης = Καθαρό εισόδημα - Μερίσματα DistributedNet Εισόδημα \ begin {ευθυγραμμισμένο} \ text {Retention Ratio} = \ frac {\ text {Net Income} end {ευθυγραμμισμένο} Λόγο διατήρησης = Καθαρό εισόδημαNet εισόδημα - Διανεμηθέντα μερίσματα

Πώς να υπολογίσετε το λόγο συγκράτησης

1. Υπάρχουν δύο τρόποι υπολογισμού του λόγου διατήρησης. Ο πρώτος τύπος περιλαμβάνει τον εντοπισμό των διαφυγόντων κερδών στο τμήμα των ιδίων κεφαλαίων του ισολογισμού.
2. Αποκτήστε το καθαρό εισόδημα της εταιρείας που εμφανίζεται στο κάτω μέρος της κατάστασης αποτελεσμάτων.
3. Διαχωρίστε τα αδιανέμητα κέρδη της εταιρείας από το καθαρό εισόδημα.
4. Ο εναλλακτικός τύπος δεν χρησιμοποιεί τα κέρδη εις νέον, αλλά αντλεί μερίσματα που διανέμονται από το καθαρό εισόδημα και διαιρεί το αποτέλεσμα με καθαρό εισόδημα.

Τι λέει ο λόγος συγκράτησης;

Οι εταιρείες που αποκομίζουν κέρδος στο τέλος μιας οικονομικής περιόδου μπορούν να χρησιμοποιήσουν τα κεφάλαια για διάφορους σκοπούς. Η διοίκηση της εταιρείας μπορεί να πληρώσει τα κέρδη στους μετόχους ως μερίσματα, να τα διατηρήσει για να επανεπενδύσει στην επιχείρηση για ανάπτυξη ή μπορεί να κάνει κάποιο συνδυασμό και των δύο. Το μέρος του κέρδους που μια εταιρεία επιλέγει να διατηρήσει ή να αποθηκεύσει για μεταγενέστερη χρήση ονομάζεται διαφυγόν κέρδος.

Τα αδιανέμητα κέρδη (RE) είναι το ποσό των καθαρών εσόδων που απομένουν για την επιχείρηση μετά την καταβολή μερισμάτων στους μετόχους της. Μια επιχείρηση δημιουργεί κέρδη που μπορεί να είναι θετικά (κέρδη) ή αρνητικά (ζημίες).

Τα αδιανέμητα κέρδη είναι παρόμοια με ένα λογαριασμό ταμιευτηρίου επειδή είναι η σωρευτική είσπραξη κερδών που διατηρείται ή δεν καταβάλλεται στους μετόχους. Το κέρδος μπορεί επίσης να επενδυθεί ξανά στην εταιρεία για σκοπούς ανάπτυξης.

Ο δείκτης διατήρησης βοηθά τους επενδυτές να καθορίσουν πόσα χρήματα μια επιχείρηση διατηρεί για να επανεπενδύσει στη λειτουργία της εταιρείας. Αν μια εταιρεία πληρώσει όλα τα υπόλοιπα κέρδη της ως μερίσματα ή δεν επανεπενδύσει πίσω στην επιχείρηση, η αύξηση των κερδών μπορεί να υποφέρει. Επίσης, μια εταιρεία που δεν χρησιμοποιεί τα διαφυγόντα κέρδη της έχει ουσιαστικά αυξημένη πιθανότητα ανάληψης πρόσθετου χρέους ή έκδοση νέων μετοχών για τη χρηματοδότηση της ανάπτυξης.

Ως αποτέλεσμα, ο λόγος διατήρησης βοηθά τους επενδυτές να καθορίσουν το ποσοστό επανεπένδυσης μιας εταιρείας. Ωστόσο, οι εταιρείες που συγκρατούν υπερβολικό κέρδος ίσως να μην χρησιμοποιούν τα χρήματά τους αποτελεσματικά και ίσως να είναι καλύτερα αν τα χρήματα είχαν επενδυθεί σε νέο εξοπλισμό, τεχνολογία ή επέκταση σειρών προϊόντων. Οι νέες εταιρείες συνήθως δεν πληρώνουν μερίσματα, εφόσον εξακολουθούν να αναπτύσσονται και χρειάζονται κεφάλαια για τη χρηματοδότηση της ανάπτυξης. Ωστόσο, οι εγκατεστημένες εταιρείες καταβάλλουν συνήθως μέρος των κερδών τους ως μερίσματα, ενώ ταυτόχρονα επανεπενδύουν ένα μέρος πίσω στην εταιρεία.

Ο δείκτης διατήρησης είναι συνήθως υψηλότερος για τις εταιρείες ανάπτυξης που αντιμετωπίζουν ταχείες αυξήσεις στα έσοδα και τα κέρδη. Μια εταιρεία ανάπτυξης θα προτιμούσε να ξοδέψει τα κέρδη της στην επιχείρησή της εάν πιστεύει ότι μπορεί να ανταμείψει τους μετόχους της αυξάνοντας τα έσοδα και τα κέρδη με ταχύτερο ρυθμό από ό, τι οι μέτοχοι θα μπορούσαν να επιτύχουν επενδύοντας τα έσοδά τους από μερίσματα.

Οι επενδυτές ενδέχεται να είναι διατεθειμένοι να παραιτηθούν από τα μερίσματα εάν μια εταιρεία έχει μεγάλες προοπτικές ανάπτυξης, κάτι που συμβαίνει συνήθως με εταιρείες σε τομείς όπως η τεχνολογία και η βιοτεχνολογία. Το ποσοστό διατήρησης για τις εταιρείες τεχνολογίας σε ένα σχετικά πρώιμο στάδιο ανάπτυξης είναι γενικά 100%, καθώς σπάνια πληρώνουν μερίσματα. Όμως, στους ώριμους τομείς όπως οι επιχειρήσεις κοινής ωφέλειας και οι τηλεπικοινωνίες, όπου οι επενδυτές αναμένουν ένα λογικό μέρισμα, ο λόγος διατήρησης είναι συνήθως αρκετά χαμηλός λόγω του υψηλού λόγου αποπληρωμής των μερισμάτων.

Ο δείκτης διατήρησης μπορεί να αλλάξει από το ένα έτος στο επόμενο, ανάλογα με την πολιτική μεταβλητότητας των κερδών της εταιρείας και την πολιτική πληρωμής μερισμάτων. Πολλές εταιρείες μπλε-chip έχουν μια πολιτική να πληρώνουν σταθερά ή, τουλάχιστον, σταθερά μερίσματα. Οι εταιρείες σε αμυντικούς τομείς, όπως τα φαρμακευτικά προϊόντα και οι καταναλωτές, είναι πιθανό να έχουν πιο σταθερούς δείκτες αποπληρωμής και διατήρησης από ό, τι οι εταιρείες ενέργειας και εμπορευμάτων, των οποίων τα κέρδη είναι πιο κυκλικά.

Παράδειγμα πραγματικού κόσμου του λόγου συγκράτησης

Παρακάτω υπάρχει ένα αντίγραφο του ισολογισμού για το Facebook Inc. (FB) όπως αναφέρεται στην ετήσια 10-K της εταιρείας, η οποία κατατέθηκε στις 31 Ιανουαρίου 2019.

• Στο κεφάλαιο των μετόχων, τα αδιανέμητα κέρδη του Facebook ανήλθαν σε 41.981 δισεκατομμύρια δολάρια για την περίοδο (που επισημαίνονται με πράσινο χρώμα).
• Από την κατάσταση λογαριασμού αποτελεσμάτων της εταιρείας, που δεν παρουσιάζεται, το Facebook παρουσίασε κέρδος ή καθαρό εισόδημα ύψους 22, 12 δισ. Δολαρίων για την ίδια περίοδο.
• Υπολογίζουμε το ποσοστό κράτησης του Facebook ως εξής: 41, 981 δισ. Δολάρια / 22, 12 δισ. Δολάρια, ήτοι 1, 89 ή 189%.

Ο λόγος που ο δείκτης διατήρησης είναι τόσο υψηλός είναι ότι το Facebook έχει συσσωρεύσει κέρδη και δεν έχει καταβάλει μερίσματα. Ως αποτέλεσμα, η εταιρεία είχε πολλά διανεμόμενα κέρδη για να επενδύσει στο μέλλον της εταιρείας. Ένας υψηλός λόγος διατήρησης είναι πολύ κοινός για τις εταιρείες τεχνολογίας.

Η διαφορά μεταξύ του λόγου διατήρησης και του λόγου πληρωμής μερισμάτων

Ο λόγος αποπληρωμής του μερίσματος είναι ο λόγος του συνολικού ποσού των μερισμάτων που καταβάλλονται στους μετόχους σε σχέση με το καθαρό εισόδημα της εταιρείας. Πρόκειται για το ποσοστό των κερδών που καταβάλλονται στους μετόχους σε μερίσματα. Το ποσό που δεν καταβάλλεται στους μετόχους διατηρείται από την εταιρεία για να εξοφλήσει το χρέος ή να επανεπενδύσει σε βασικές πράξεις.

Ο λόγος αποπληρωμής του μερίσματος είναι το ποσοστό του κέρδους ή του καθαρού εισοδήματος που καταβάλλεται στους μετόχους ενώ αντιστρόφως ο δείκτης διατήρησης είναι το ποσοστό του κέρδους που διατηρήθηκε ή δεν καταβλήθηκε στους μετόχους ως μερίσματα.

Περιορισμοί στη χρήση του λόγου συγκράτησης

Ο περιορισμός του λόγου διατήρησης είναι ότι οι εταιρείες που έχουν σημαντικό ποσό διαφυγόντος κέρδους θα έχουν πιθανώς υψηλή αναλογία παραμονής, αλλά αυτό δεν σημαίνει απαραίτητα ότι η εταιρεία επενδύει αυτά τα κεφάλαια πίσω στην εταιρεία.

Επίσης, ο λόγος διατήρησης δεν υπολογίζει τον τρόπο με τον οποίο επενδύονται τα κεφάλαια ή εάν πραγματοποιήθηκαν αποτελεσματικές επενδύσεις στην εταιρεία. Είναι καλύτερο να χρησιμοποιήσετε τον δείκτη κατακράτησης μαζί με άλλες οικονομικές μετρήσεις για να καθορίσετε πόσο καλά μια εταιρεία αναπτύσσει τα κέρδη που έχει διακρατήσει σε επενδύσεις.

Όπως και με οποιαδήποτε χρηματοοικονομική μέτρηση ή σχέση, είναι επίσης σημαντικό να συγκρίνετε τα αποτελέσματα με τις εταιρείες του ίδιου κλάδου καθώς και να παρακολουθείτε την αναλογία για αρκετά τρίμηνα για να διαπιστώσετε εάν υπάρχει κάποια τάση.

Σύγκριση επενδυτικών λογαριασμών Όνομα παροχέα Περιγραφή Αποκάλυψη διαφημιζόμενου × Οι προσφορές που εμφανίζονται σε αυτόν τον πίνακα προέρχονται από συνεργασίες από τις οποίες η Investopedia λαμβάνει αποζημίωση.

Σχετικοί όροι

Κατάσταση αποτελεσμάτων εις νέον Η κατάσταση των αποτελεσμάτων εις νέον (κατάσταση αποτελεσμάτων εις νέον) ορίζεται ως ένα οικονομικό δελτίο που περιγράφει τις μεταβολές εις τα κέρδη εις νέον για μία καθορισμένη περίοδο. περισσότερο Αναλογία αποδόσεων μερισμάτων Ο λόγος αποπληρωμής του μερίσματος είναι το μέτρο των μερισμάτων που καταβάλλονται στους μετόχους σε σχέση με το καθαρό εισόδημα της εταιρείας. Περισσότερος λόγος αναλογίας οπισθοδρόμησης Ο δείκτης οργάνωσης αναθέρμανσης είναι ένας βασικός δείκτης ανάλυσης που μετρά τα ποσά των κερδών που διατηρούνται μετά την καταβολή των μερισμάτων. περισσότερα Μέσα στον Δείκτη Πληρωμής Ο λόγος αποπληρωμής, ο οποίος ονομάζεται επίσης και ο λόγος αποπληρωμής του μερίσματος, είναι το ποσοστό των κερδών που καταβάλλονται ως μερίσματα στους μετόχους, συνήθως εκφρασμένα ως ποσοστό. περισσότερα Κατανόηση Κερδομένων κερδών Τα αδιανέμητα κέρδη είναι τα αθροιστικά καθαρά κέρδη ή τα κέρδη μιας επιχείρησης μετά τη λογιστική καταμέτρηση των μερισμάτων. Μερικοί άνθρωποι αναφέρονται σε αυτά ως το πλεόνασμα των κερδών. περισσότερα Πώς λειτουργεί η απόδοση των ιδίων κεφαλαίων Η απόδοση της καθαρής θέσης (ROE) είναι ένα μέτρο της οικονομικής απόδοσης που υπολογίζεται με τη διαίρεση του καθαρού εισοδήματος από τα ίδια κεφάλαια των μετόχων. Επειδή τα ίδια κεφάλαια ισούνται με τα περιουσιακά στοιχεία μιας εταιρείας μείον το χρέος της, το ROE θα μπορούσε να θεωρηθεί ως απόδοση των καθαρών περιουσιακών στοιχείων. περισσότερες συνδέσεις συνεργατών