Ποσοστό επιτοκίου

Τι είναι ο κίνδυνος επιτοκίου

Ο κίνδυνος επιτοκίου αναφέρεται στο γεγονός ότι η αξία μιας υπάρχουσας εγγύησης σταθερού εισοδήματος μειώνεται συνήθως εάν τα επιτόκια της αγοράς αυξηθούν πάνω από το κουπόνι της. Ο κίνδυνος επιτοκίων είναι ένας από τους τέσσερις κύριους παράγοντες που επηρεάζουν τις τιμές των ομολόγων και συνήθως αυξάνεται με τη διάρκεια, ένα μέτρο της ευαισθησίας της τιμής μιας επένδυσης σταθερού εισοδήματος σε μια μεταβολή των επιτοκίων, που δηλώνεται ως αριθμός ετών.

ΠΕΡΙΟΡΙΣΜΟΣ ΚΙΝΔΥΝΟΥ ΕΠΙΧΕΙΡΗΣΕΩΝ

Όταν ένα κυβερνητικό ή επιχειρηματικό τεύχος τίτλων σταθερού εισοδήματος, η τιμή και το κουπόνι καθορίζονται από τον εκδότη για να είναι ανταγωνιστικές στο τρέχον περιβάλλον επιτοκίων. Τα ομόλογα θα προσφέρονται σε τιμές με βάση τη δομή των προθεσμιών και τις αντίστοιχες τιμές σε όλη την τρέχουσα καμπύλη αποδόσεων. Καθώς τα επιτόκια ποικίλλουν προς τα εμπρός, οι τιμές των υφιστάμενων ομολόγων θα κυμαίνονται. όταν αυξάνονται τα επιτόκια, οι τιμές των ομολόγων μειώνονται και το αντίστροφο.

Γιατί οι αξίες των ομολόγων μπορεί να μειωθούν

Όταν τα επιτόκια μειώνονται, οι κάτοχοι ομολόγων και άλλων τίτλων σταθερής απόδοσης θα βλέπουν συνήθως την αξία της αύξησης της συμμετοχής τους, παρόλο που το επιτόκιο του κουπονιού είναι σταθερό. Μπορεί να είναι σε θέση να πουλήσουν το ομόλογό τους για υψηλότερη τιμή από ό, τι πληρώνουν γι 'αυτό. Ωστόσο, όταν αυξάνονται τα επιτόκια, η αξία ενός ομολόγου ή χαρτοφυλακίου ομολόγων που έχουν εκδοθεί με αντίστοιχα χαμηλότερα επιτόκια θα μειωθεί. Αυτό θα είναι άμεσα εμφανές στην καθημερινή τιμολόγηση των αμοιβαίων κεφαλαίων ομολόγων. Για παράδειγμα, σε μια περίοδο κατά την οποία αυξάνονται τα μακροπρόθεσμα επιτόκια, ένα χαρτοφυλάκιο ομολόγων που έχει συγκέντρωση σε μακροπρόθεσμα ομόλογα θα μειώσει την αξία του.

Οι επενδυτές που κατέχουν μεμονωμένα ομόλογα μπορούν να κρατήσουν τα ομόλογα τους μέχρι τη λήξη τους (εκτός εάν το ομόλογο διαθέτει ένα χαρακτηριστικό κλήσης και ονομάζεται) και να λάβει την πλήρη απόδοση του ομολόγου που αρχικά προσέφερε, αποκλείοντας την αθέτηση υποχρέωσης. Αυτό προϋποθέτει ότι ο επενδυτής είναι άνετος κερδίζοντας λιγότερα από όσα μπορεί να είναι διαθέσιμα στην τρέχουσα αγορά. Για τους διαχειριστές μεγάλων χαρτοφυλακίων ομολόγων, τα αυξανόμενα επιτόκια έχουν σημαντική επίδραση στην αξία του χαρτοφυλακίου και στην ικανότητα του διαχειριστή να προσελκύει και να διατηρεί τους επενδυτές. Για το λόγο αυτό, οι επαγγελματικοί διαχειριστές ομολόγων συνήθως ανταλλάσσουν συχνότερα από τους μεμονωμένους κατόχους ομολόγων προκειμένου να παράγουν ανταγωνιστικές τιμές και αποδόσεις για το χαρτοφυλάκιο.

Σύγκριση επενδυτικών λογαριασμών Όνομα παροχέα Περιγραφή Αποκάλυψη διαφημιζόμενου × Οι προσφορές που εμφανίζονται σε αυτόν τον πίνακα προέρχονται από συνεργασίες από τις οποίες η Investopedia λαμβάνει αποζημίωση.

Σχετικοί όροι

Κατανόηση Ομολογιών και Κίνδυνος Επιτοκίων Ο κίνδυνος επιτοκίων είναι ο κίνδυνος να υποστεί η αξία ενός ομολόγου ή άλλης επένδυσης σταθερού εισοδήματος ως αποτέλεσμα μεταβολής των επιτοκίων. περισσότερα Μέτρα κυρτότητας Σχέση τιμής ομολόγων και σχέσεων απόδοσης ομολόγων Η κυρτότητα είναι το μέτρο της σχέσης μεταξύ των τιμών των ομολόγων και των αποδόσεων των ομολόγων που δείχνει πώς αλλάζει η διάρκεια του ομολόγου με τα επιτόκια. περισσότερος ορισμός διάρκειας δολαρίου Η διάρκεια του δολαρίου ή το DV01 ενός ομολόγου είναι ένας τρόπος να αναλυθεί η μεταβολή της νομισματικής αξίας ενός ομολόγου για κάθε κίνηση 100 σημείων βάσης. περισσότερα Ομόλογα Κατανόησης Ομολογιακό δάνειο είναι μια επένδυση σταθερού εισοδήματος, στην οποία ένας επενδυτής δανείζει χρήματα σε μια επιχείρηση (εταιρική ή κυβερνητική) που δανείζεται τα κεφάλαια για ένα καθορισμένο χρονικό διάστημα με σταθερό επιτόκιο. more Bond ETF Ορισμός Bond Τα ETF μοιάζουν πολύ με ομολογιακά αμοιβαία κεφάλαια, επειδή κατέχουν ένα χαρτοφυλάκιο ομολόγων που έχουν διαφορετικές στρατηγικές και περιόδους διακράτησης. περισσότερη Διάρκεια Ορισμός Διάρκεια υποδεικνύει τα έτη που απαιτούνται για την λήψη του πραγματικού κόστους ενός ομολόγου, σταθμίζοντας την παρούσα αξία όλων των μελλοντικών πληρωμών τοκομεριδίων και κεφαλαίων. περισσότερες συνδέσεις συνεργατών