Μεταβλητές παροχές: Τα υπέρ και τα κατά

Η ποικιλία των προϊόντων και των υπηρεσιών που διατίθενται στη χρηματοπιστωτική αγορά σήμερα είναι αρκετή για να μπερδεύει ακόμα και τον εμπειρογνώμονα και υπάρχουν πολύ λίγα οχήματα που έχουν προκαλέσει τόσο μεγάλη διαμάχη τόσο σε δημόσια όσο και σε επαγγελματικά φόρουμ όπως οι μεταβλητές προσόδους. Πολλοί μεσίτες και σχεδιαστές τα θεωρούν ως απαραίτητα εργαλεία σχεδιασμού συνταξιοδότησης, ενώ άλλοι οικονομικοί εμπειρογνώμονες προειδοποιούν τους καταναλωτές να τους αποφύγουν με κάθε κόστος. Φυσικά, δεν υπάρχει καμία ασπρόμαυρη απάντηση σε αυτό το ζήτημα, αλλά πρέπει να καταλάβετε τα πλεονεκτήματα και τα μειονεκτήματα αυτών των επενδυτικών μέσων πριν λάβετε μια απόφαση.

Πλεονεκτήματα μεταβλητών παροχών

• Δεν υπόκεινται σε όρια εισφορών.

• Τα χρήματα σε αυτά αυξάνουν τον φόρο αναβαλλόμενο.

• Πολλά κράτη τα προστατεύουν από τους πιστωτές.

• Εξαιρούνται από το δοκιμαστικό.

Μειονεκτήματα μεταβλητών προσόδων

• Μπορούν να καταλήξουν να δημιουργούν σημαντικούς φόρους.

• Συνήθως έρχονται με υψηλές αμοιβές.

• Είναι τόσο περίπλοκα που πολλοί που τους ανήκουν δεν τους καταλαβαίνουν.

Πώς λειτουργούν οι μεταβλητές παροχές

Ένα από τα προβλήματα που αντιμετωπίζετε όταν πρόκειται για μεταβλητές προσόδους είναι η δυσκολία στην κατανόηση του τρόπου λειτουργίας τους. Οι μεταβλητές προσόδους ίσως κατατάσσονται στη δεύτερη μόνο στη μεταβλητή ασφάλιση ζωής από την άποψη της πολυπλοκότητας. Μοιάζουν με τους σταθερούς και ευρεθέντες ξαδέλφους τους, επειδή εκδίδονται ως συμβάσεις που αναπτύσσονται με βάση μια αναβαλλόμενη φορολογία, ανεξάρτητα από το αν είναι τοποθετημένες σε ένα ατομικό λογαριασμό συνταξιοδότησης (IRA) ή σε άλλο πρόγραμμα απόσβεσης φόρου. Υπάρχει μια ποινή 10% πρόωρης απόσυρσης για διανομές που λαμβάνονται πριν από τον ιδιοκτήτη της σύμβασης είναι 59½, με ορισμένες εξαιρέσεις για θάνατο, αναπηρία ή άλλους παράγοντες.

Ωστόσο, οι μεταβλητές συμβάσεις είναι μοναδικές, δεδομένου ότι προσφέρουν μια προεπιλεγμένη ομάδα υποκαταλόγων αμοιβαίων κεφαλαίων στα οποία κατανέμετε τα καταβεβλημένα ασφάλιστρα. Οι αξίες των κεφαλαίων αυξάνονται και μειώνονται με τις αγορές, χωρίς εγγύηση κεφαλαίου. Τα περισσότερα μεταβλητά προϊόντα περιλαμβάνουν επίσης αναβάτες παροχών διαβίωσης και θανάτου που εγγυώνται είτε μια ελάχιστη αξία λογαριασμού είτε ένα ρεύμα εισοδήματος (βλ. Παρακάτω). Παρόλα αυτά, ακόμη και αυτές οι πληροφορίες δεν αρκούν για να μπορέσετε να κάνετε μια εκπαιδευμένη απόφαση αγοράς. Πρέπει επίσης να γνωρίζετε τα πλεονεκτήματα και τα μειονεκτήματα αυτών των μοναδικών προϊόντων.

Οι μεταβλητές προσδοκίες μπορούν να προσφέρουν ανώτερες αποδόσεις κατά τη διάρκεια της μακράς διάρκειας, αλλά είναι συνετό να μάθετε για τη φορολογική μεταχείριση αυτού του χρηματοοικονομικού προϊόντος προτού επενδύσετε.

Τα πλεονεκτήματα των μεταβλητών παροχών

Οι μεταβλητές προσδοκίες μπορούν να προσφέρουν ένα πακέτο παροχών το οποίο, ως επί το πλείστον, δεν συνδυάζεται με κανένα άλλο είδος χρηματοπιστωτικού προϊόντος στην αγορά σήμερα. Τα κύρια σημεία πώλησής τους περιλαμβάνουν:

Απεριόριστες συνεισφορές: Όπως αναφέρθηκε προηγουμένως, δεν υπάρχει όριο στο χρηματικό ποσό που μπορεί να τοποθετηθεί μέσα σε μια μεταβλητή προσόδου. Για το λόγο αυτό είναι δημοφιλείς με πλούσιους επενδυτές που αναζητούν φορολογικά καταφύγια. (Οι περισσότεροι μεταφορείς θα επιβάλλουν ένα αποκλειστικό όριο για τις αρχικές αγορές.)

Αναβολή φόρου: Όπως όλες οι άλλες μορφές προσόδων, οι μεταβλητές προσόδους αυξάνονται με βάση τη φορολογική επιβάρυνση. Μόνο οι κατανομές φορολογούνται μόλις γίνουν.

Προστασία Προστασίας Προσωπικών Δεδομένων : Οι περισσότερες μεταβλητές συμβάσεις προσφέρουν σήμερα μια σειρά ζωντανών και θανάσιμων αναδόχων που υπόσχονται εγγυημένη ροή εισοδήματος ή αλλιώς ελάχιστη αξία λογαριασμού. Οι υποψήφιοι παροχών θα πληρώσουν ένα εγγυημένο ρεύμα εισοδήματος που βασίζεται σε ένα υποθετικό εγγυημένο ρυθμό ανάπτυξης από τους υπολόγους. Θα εξακολουθήσετε να λαμβάνετε αυτήν την πληρωμή, ακόμη και αν οι υποαποτιμήσεις υστερούν σε αυτόν τον ρυθμό ανάπτυξης. Ο τυπικός αναβάτης παροχών θανάτου υπόσχεται σήμερα στον δικαιούχο τη μεγαλύτερη αξία μεταξύ της τρέχουσας αξίας της σύμβασης, της υψηλότερης αξίας της κατά την ημερομηνία της επετείου της σύμβασης ή μιας αξίας που βασίζεται σε εγγυημένο υποθετικό ρυθμό ανάπτυξης.

Δυναμικό για ανώτερες αποδόσεις: Εάν διατηρείτε μεταβλητές προσόδους μακροπρόθεσμα, μπορείτε να καρπωθείτε την αντίστοιχη αύξηση των υπο-λογαριασμών του ταμείου με την πάροδο του χρόνου. Οι άνθρωποι που βάζουν τα χρήματά τους σε υποκείμενες μετοχές και το αφήνουν εκεί για 20 ή περισσότερα χρόνια, πιθανότατα θα έχουν υψηλότερη απόδοση της επένδυσής τους από ό, τι μπορεί να έχει από οποιοδήποτε άλλο τύπο προσόδου. Οι περισσότερες μεταβλητές συμβάσεις προσφέρουν επίσης βασικές υπηρεσίες διαχείρισης χρημάτων, όπως περιοδική επανεξισορρόπηση. Οι σταθεροί λογαριασμοί που είναι διαθέσιμοι σε πολλές μεταβλητές συμβάσεις είναι επίσης συχνά υψηλότεροι από τους συντελεστές που προσφέρονται από συγκρίσιμα σταθερά προϊόντα.

Αποφυγή του Probate: Όπως και με τις σταθερές και τιμαριθμοποιημένες προσόδους, οι συμβάσεις μεταβλητής πρόσοδος απαλλάσσονται άνευ όρων από την αποζημίωση, επιτρέποντας στους δικαιούχους να πάρουν γρήγορα τα χρήματά τους.

Προστασία από τους πιστωτές : Αν και αυτό το όφελος ποικίλλει κάπως από το κράτος, πολλά κράτη εξουσιοδοτούν ότι όλα τα χρήματα που τοποθετούνται σε μεταβλητούς ή άλλους τύπους συμβάσεων προσόδου δεν μπορούν να επισυναφθούν από τους πιστωτές.

Αρχικά μπόνους και εγγυημένα υψηλά επιτόκια: Πολλές συμβάσεις μεταβλητής προσόδου θα καταβάλουν ένα άμεσο επίδομα για χρήματα που καταβάλλονται στο συμβόλαιο ή μπορούν να προσφέρουν ένα πρόγραμμα μέτρησης του κόστους δολαρίων που πληρώνει ένα υψηλό σταθερό επιτόκιο στο αρχικό υπόλοιπο και στη συνέχεια μεταφέρει τα χρήματα στους υπολόγους που επιλέγετε μια καθορισμένη χρονική περίοδο, όπως έξι ή 12 μήνες

Τα μειονεκτήματα των μεταβλητών επιδομάτων

Παρά την ευελιξία τους, οι μεταβλητές προσόδους δεν είναι όλα τα πράγματα σε όλους τους ανθρώπους και έχουν ορισμένους πραγματικούς περιορισμούς. Οι επικριτές των μεταβλητών προϊόντων επισημαίνουν γρήγορα τα ακόλουθα ελαττώματα που συνοδεύουν αυτές τις συμβάσεις:

Κακή Βάση Κόστος: Σε αντίθεση με τα αποθέματα ή άλλους τίτλους, η βάση κόστους των μεταβλητών προσόδων δεν αυξάνεται όταν κληρονομούνται. Οι δικαιούχοι θα καταβάλλουν φόρο επί της συνολικής αξίας της σύμβασης που έχει αυξηθεί από την ημερομηνία της αρχικής αγοράς.

Κακή φορολογική μεταχείριση: Παρόλο που οι μεταβλητές συμβάσεις αυξάνονται με φορολογική επιβάρυνση μέχρι τη συνταξιοδότησή τους, επιβάλλουν την ίδια ποινή πρόωρης απόσυρσης κατά 10% ως παραδοσιακούς ΙΡΑ και ειδικά προγράμματα. Όλες οι διανομές από αυτές τις συμβάσεις φορολογούνται ως συνηθισμένο εισόδημα εκτός αν η σύμβαση είχε τοποθετηθεί σε ένα Roth IRA ή σχέδιο συνταξιοδότησης. Η επεξεργασία κεφαλαιακών κερδών δεν είναι διαθέσιμη. Μια παρόμοια μακροπρόθεσμη επένδυση σε αμοιβαία κεφάλαια δείκτη που δεν πληρώνουν μερίσματα θα μπορούσε να αποφέρει παρόμοια ανάπτυξη, αλλά με συνολική ρευστότητα και χαμηλότερους φόρους επί των μακροπρόθεσμων κερδών.

Υψηλά τέλη: Οι μεταβλητές προσόδους είναι ένα από τα πιο ακριβά χρηματοοικονομικά προϊόντα στην αγορά. Έρχονται με χιλιάδες τέλη και χρεώσεις, συμπεριλαμβανομένων των τελών θνησιμότητας και εξόδων, τα αμοιβαία κεφάλαια διαχείρισης αμοιβαίων κεφαλαίων, τα τέλη συντήρησης συμβολαίων και άλλα διάφορα έξοδα. Ορισμένες συμβάσεις θα χρεώνουν τα τέλη συναλλαγών μετά την πραγματοποίηση συγκεκριμένου αριθμού συναλλαγών στο πλαίσιο της σύμβασης. Οι υποψήφιοι διαβίωσης και θανάτου αφαιρούν επίσης τα περιοδικά τέλη από το υπόλοιπο της σύμβασης. Τα περισσότερα συμβόλαια έρχονται επίσης με ένα ουσιαστικό χρονοδιάγραμμα επιβαρύνσεων back-end που μπορεί να μην λήγουν για 10 χρόνια ή και περισσότερο.

Πολυπλοκότητα : Όπως αναφέρθηκε προηγουμένως, οι μεταβλητές προσόδους είναι ένα από τα πιο περίπλοκα χρηματοπιστωτικά μέσα που είναι διαθέσιμα σήμερα και συχνά είναι κακώς εμπορεύσιμα και κατανοητά από τους πωλητές και τους καταναλωτές.

Η κατώτατη γραμμή

Οι μεταβλητές προσόδους μπορούν να σας προσφέρουν πολλά οφέλη που ίσως απαιτούν την ταυτόχρονη χρήση πολλών άλλων τύπων επενδύσεων και λογαριασμών για την αντιγραφή, αλλά πρέπει να είστε πλήρως εκπαιδευμένοι για τα μειονεκτήματά τους από μεσίτες και σχεδιαστές.

Η αξία αυτών των προϊόντων μπορεί να εκτιμηθεί μόνο στο πλαίσιο της φορολογικής σας κατάστασης, των επενδυτικών στόχων και των στόχων συνταξιοδότησης και του χρονικού ορίζοντα.