Επενδυτικές στρατηγικές για εξαιρετικά πτητικές αγορές

Οι περισσότεροι επενδυτές γνωρίζουν ότι η αγορά υφίσταται περιόδους ισχυρών τάσεων. Αλλά τι συμβαίνει σε περιόδους εξαιρετικής μεταβλητότητας; Η πραγματοποίηση λανθασμένων κινήσεων μπορεί να εξαλείψει τα προηγούμενα κέρδη και πολλά άλλα. Χρησιμοποιώντας είτε μη-κατευθυντικές είτε μεθόδους συναλλαγών που βασίζονται σε πιθανότητες, οι επενδυτές μπορεί να είναι σε θέση να προστατεύσουν πληρέστερα τα περιουσιακά τους στοιχεία.

Διακύμανση έναντι κινδύνου

Είναι σημαντικό να κατανοήσετε τη διαφορά μεταξύ μεταβλητότητας και κινδύνου πριν αποφασίσετε για μια μέθοδο διαπραγμάτευσης. Η μεταβλητότητα στις χρηματοπιστωτικές αγορές θεωρείται ως ακραίες και ταχείες διακυμάνσεις των τιμών. Ο κίνδυνος είναι η πιθανότητα να χάσει μέρος ή το σύνολο μιας επένδυσης.

Καθώς η αστάθεια της αγοράς αυξάνεται, το ίδιο ισχύει για το κέρδος και τον κίνδυνο απώλειας. Υπάρχει συνήθως μια σημαντική αύξηση στη συχνότητα των συναλλαγών κατά τη διάρκεια αυτών των περιόδων και μια αντίστοιχη μείωση του χρόνου που κατέχουν οι θέσεις. Επιπλέον, η υπερευαισθησία στις ειδήσεις αντανακλάται συχνά στις τιμές της αγοράς σε περιόδους εξαιρετικής μεταβλητότητας.

Επενδύσεις με βάση την πιθανότητα

Αν και η συναίνεση των επενδυτών θα οδηγήσει συνήθως σε μια σχετικά αποτελεσματική τιμή μετοχών που αντανακλά όλες τις γνωστές πληροφορίες, υπάρχουν στιγμές που ένα ή περισσότερα βασικά κομμάτια δεδομένων για μια εταιρεία δεν διαδίδονται ευρέως. Αυτό μπορεί να οδηγήσει σε μια αναποτελεσματική τιμή μετοχής που δεν αντανακλάται στο βήτα της. Ως εκ τούτου, ο επενδυτής αναλαμβάνει έναν πρόσθετο κίνδυνο ο οποίος πιθανότατα δεν γνωρίζει.

Η επένδυση με βάση την πιθανότητα είναι μια στρατηγική που μπορεί να χρησιμοποιηθεί για να καθορίσει εάν αυτός ο παράγοντας ισχύει για ένα συγκεκριμένο απόθεμα ή ασφάλεια. Οι επενδυτές που χρησιμοποιούν αυτή τη στρατηγική θα συγκρίνουν τη μελλοντική ανάπτυξη της εταιρείας όπως προβλέπεται από την αγορά με τα πραγματικά οικονομικά στοιχεία της εταιρείας, συμπεριλαμβανομένης της τρέχουσας ταμειακής ροής και της ιστορικής ανάπτυξης.

Αυτή η σύγκριση βοηθά στον υπολογισμό της πιθανότητας ότι η τιμή των μετοχών θα αντανακλά πραγματικά όλα τα σχετικά δεδομένα. Επομένως, οι εταιρείες που ανταποκρίνονται στα κριτήρια αυτής της ανάλυσης θεωρούνται πιθανότερο να επιτύχουν το μελλοντικό επίπεδο ανάπτυξης που η αγορά τους αντιλαμβάνεται ότι κατέχει.

Κατευθυντική και μη προσανατολισμένη επένδυση

Οι περισσότεροι ιδιώτες επενδυτές ασκούν κατευθυντική επένδυση, η οποία απαιτεί οι αγορές να μετακινούνται με συνέπεια σε μια επιθυμητή κατεύθυνση (μπορεί να είναι είτε πάνω είτε κάτω). Οι χρονομετρητές της αγοράς, οι μακροπρόθεσμοι ή βραχυπρόθεσμοι επενδυτές μετοχών και οι επενδυτές τάσης βασίζονται σε στρατηγικές κατευθυνόμενων επενδύσεων. Οι χρόνοι αυξημένης μεταβλητότητας μπορεί να οδηγήσουν σε μια κατεύθυνση ή κατεύθυνση στην αγορά, προκαλώντας επανειλημμένα απώλειες σταματήματος. Τα κέρδη που κερδίζονται κατά τη διάρκεια των ετών μπορούν να διαβρωθούν σε λίγες μέρες.

Οι μη κατευθυντικοί επενδυτές επιχειρούν να επωφεληθούν από τις ανεπάρκειες της αγοράς και τις σχετικές αποκλίσεις των τιμών. Στη συνέχεια, θα ρίξουμε μια ματιά σε ορισμένες από αυτές τις στρατηγικές.

Ακαθάριστη κεφαλαιαγορά-Ουδέτερη στρατηγική

Εδώ είναι όπου οι συλλέκτες αποθεμάτων μπορούν να λάμπουν επειδή η δυνατότητα να πάρει το σωστό απόθεμα είναι ακριβώς για όλα όσα έχουν σημασία με αυτή τη στρατηγική. Ο στόχος είναι να επηρεάσουν τις διαφορές στις τιμές των μετοχών, διότι είναι τόσο μακροχρόνιες όσο και βραχείες μεταξύ των αποθεμάτων στον ίδιο τομέα, τη βιομηχανία, το έθνος, το ανώτατο όριο της αγοράς κ.λπ.

Με έμφαση στον τομέα και όχι στην αγορά στο σύνολό της, εστιάζετε στην κίνηση μέσα σε μια κατηγορία. Κατά συνέπεια, μια απώλεια σε μια βραχεία θέση μπορεί να αντισταθμιστεί γρήγορα από ένα κέρδος σε μια μακρά. Το τέχνασμα είναι να προσδιοριστούν τα standout και τα αποθέματα με χαμηλή απόδοση.

Η αρχή πίσω από τη στρατηγική ουδέτερης αγοράς μετοχών είναι ότι τα κέρδη σας θα συνδέονται στενότερα με τη διαφορά μεταξύ των καλύτερων και των χειρότερων επιδόσεων από ό, τι η συνολική απόδοση της αγοράς και λιγότερο ευάλωτα στην αστάθεια της αγοράς.

Συγκεντρωτική συγχώνευση

Πολλοί ιδιώτες επενδυτές παρατήρησαν ότι τα αποθέματα δύο εταιρειών που εμπλέκονται σε μια πιθανή συγχώνευση ή απόκτηση συχνά αντιδρούν διαφορετικά στις ειδήσεις σχετικά με την επικείμενη δράση και προσπαθούν να επωφεληθούν από την αντίδραση των μετόχων. Συχνά το απόθεμα του αγοραστή μειώνεται, ενώ το απόθεμα της προς εξαγορά εταιρείας αυξάνεται εν αναμονή της εξαγοράς.

Μια στρατηγική αρμπιτράζ για τις συγχωνεύσεις επιχειρεί να επωφεληθεί από το γεγονός ότι τα αποθέματα συνδυάζονται γενικά με έκπτωση στην τιμή μετά τη συγκέντρωση, λόγω του κινδύνου ενδεχόμενης αποσύνθεσης κάθε συγχώνευσης. Ελπίζοντας ότι η συγχώνευση θα κλείσει, ο επενδυτής αγοράζει ταυτόχρονα το αποθεματικό της εταιρείας-στόχου και τα σορτς της μετοχής της εξαγοράζουσας εταιρείας.

Σχετική Αριστεία

Η προσέγγιση της σχετικής αξίας επιδιώκει μια συσχέτιση μεταξύ τίτλων και χρησιμοποιείται κατά κανόνα σε μια πλαγία αγορά. Τι είδους ζευγάρια είναι ιδανικά; Είναι βαρέων βαρών αποθεμάτων εντός της ίδιας βιομηχανίας που μοιράζονται ένα σημαντικό ποσό εμπορικού ιστορικού.

Μόλις εντοπίσετε τις ομοιότητες, ήρθε η ώρα να περιμένετε τα μονοπάτια τους να αποκλίνουν. Μια απόκλιση 5% ή μεγαλύτερη διάρκειας δύο ή περισσότερων ημερών σηματοδοτεί ότι μπορείτε να ανοίξετε μια θέση και στις δύο κινητές αξίες με την προσδοκία ότι τελικά θα συγκλίνουν. Μπορείτε να υπομείνετε την υποτιμημένη ασφάλεια και να υπερβείτε την υπερτιμημένη και, στη συνέχεια, να κλείσετε και τις δύο θέσεις όταν συγκλίνουν.

Στρατηγική που βασίζεται σε γεγονότα

Αυτό το σενάριο προκαλείται από την ανατροπή των εταιρειών, είτε πρόκειται για συγχώνευση, πώληση περιουσιακών στοιχείων, αναδιάρθρωση ή και πτώχευση. Οποιαδήποτε από αυτά τα γεγονότα μπορεί να διογκώσει προσωρινά ή να αποπληθωρίσει την τιμή των μετοχών μιας εταιρείας, ενώ η αγορά προσπαθεί να κρίνει και να εκτιμά αυτές τις νεότερες εξελίξεις.

Αυτή η στρατηγική απαιτεί αναλυτικές δεξιότητες για να προσδιορίσει το βασικό ζήτημα και τι θα το λύσει, καθώς και την ικανότητα να προσδιορίζει τις επιδόσεις του ατόμου σε σχέση με την αγορά εν γένει.

Συναλλαγές για τη μεταβλητότητα

Οι επενδυτές που επιδιώκουν κέρδη από την αστάθεια της αγοράς μπορούν να εμπορεύονται ETF ή ETN που παρακολουθούν έναν δείκτη μεταβλητότητας. Ένας τέτοιος δείκτης είναι ο δείκτης μεταβλητότητας (VIX) που δημιουργήθηκε από το Exchange Board Options Exchange (CBOE).

Οι πτητικές ώρες παρέχουν την ευκαιρία να επανεξετάσετε την επενδυτική σας στρατηγική. Αν και οι προσεγγίσεις που περιγράφονται εδώ δεν είναι για όλους τους επενδυτές, μπορούν να αξιοποιηθούν από έμπειρους εμπόρους. Εναλλακτικά, κάθε επιλογή διατίθεται μέσω ενός επαγγελματία διαχειριστή χρημάτων.