Μακροχρόνια περιουσιακά στοιχεία

ΟΡΙΣΜΟΣ του παγίου περιουσιακού στοιχείου

Ένα μακροπρόθεσμο περιουσιακό στοιχείο είναι ένας τύπος περιουσιακού στοιχείου που δημιουργεί εισοδήματα με ροή εσόδων που εμφανίζεται για μεγάλο χρονικό διάστημα μέχρι τη λήξη του. Τα στεγαστικά στεγαστικά δάνεια και τα 30ετή ομόλογα είναι παραδείγματα μακροχρόνιων περιουσιακών στοιχείων.

ΠΕΡΙΟΡΙΣΜΟΣ ΜΕΓΑΛΟΥ ΧΑΡΑΚΤΗΡΑ

Τα μακροπρόθεσμα περιουσιακά στοιχεία έχουν μεγαλύτερο κίνδυνο διάρκειας. Εάν ένας κάτοχος μακροχρόνιων περιουσιακών στοιχείων χρησιμοποιεί στρατηγική αντιστοίχησης υποχρέωσης και αυξάνουν τα επιτόκια, τα σταθερά έσοδα από τόκους από μακροχρόνια περιουσιακά στοιχεία που λαμβάνει ο κάτοχος κατά τη διάρκεια πολλών ετών ενδέχεται να μην καλύπτουν τις παλαιές οφειλές. Για παράδειγμα, οι τράπεζες έχουν κατά κανόνα μακροχρόνια περιουσιακά στοιχεία, όπως στεγαστικά δάνεια. Οι τράπεζες έχουν επίσης ευαίσθητες ευθύνες όπως οι καταθέσεις όψεως από λογαριασμούς ταμιευτηρίου. Δεδομένου ότι τα έσοδα από υποθήκες τείνουν να είναι σταθερά κατά τη διάρκεια ζωής των δανείων, το χρηματικό ποσό που λαμβάνει η τράπεζα από υποθήκες περιορίζεται στα επιτόκια που επικρατούσαν κατά τη στιγμή της χορήγησης των δανείων. Ωστόσο, οι ταμειακές εκροές από τις καταθέσεις όψεως δεν είναι γενικά περιορισμένες και θα αυξηθούν σε ένα περιβάλλον αυξανόμενου επιτοκίου. Το αποτέλεσμα θα ήταν η μείωση του καθαρού επιτοκιακού περιθωρίου για την τράπεζα και ενδεχομένως η οικονομική δυσπραγία, εάν η αναντιστοιχία μεταξύ μακροχρόνιων περιουσιακών στοιχείων και υποχρεώσεων είναι αρκετά σοβαρή.

Επενδυτές μακροπρόθεσμων περιουσιακών στοιχείων

Τα συνταξιοδοτικά ταμεία και οι ασφαλιστικές εταιρείες επενδύουν σε μακροχρόνια περιουσιακά στοιχεία που αντιστοιχούν στις μακροπρόθεσμες υποχρεώσεις τους. Οι εν λόγω θεσμικοί επενδυτές αγοράζουν ασφάλειες κατοικιών και εμπορικών ενυπόθηκων στεγαστικών δανείων (RMBS και CMBS), 30ετή ομόλογα εταιρικών, δημοτικών και δημοσίων τίτλων και άλλα μακροχρόνια περιουσιακά στοιχεία για να λαμβάνουν τις τρέχουσες ταμειακές ροές για την εκπλήρωση των υποχρεώσεών τους πληρωμής. Τα περιουσιακά στοιχεία μπορούν να διατεθούν για άλλα μακροπρόθεσμα υποκατάστατα επενδύσεων ή να διατηρηθούν μέχρι τη λήξη τους.

Οι εταιρείες ασφάλισης ζωής που ανήκουν στην American International Group, Inc., ασφαλιστική εταιρεία, "χρησιμοποιούν τη διαχείριση περιουσιακών στοιχείων και υποχρεώσεων ως πρωταρχικό εργαλείο για την παρακολούθηση και διαχείριση κινδύνου στην επιχείρησή τους. Η βασική επενδυτική τους στρατηγική είναι η διατήρηση μιας διαφοροποιημένης, υψηλής ποιότητας χαρτοφυλάκιο τίτλων σταθερής διάρκειας που συμπληρώνουν, στο βαθμό που είναι εφικτό, τα χαρακτηριστικά των υποχρεώσεων, συμπεριλαμβανομένης της διάρκειας. " Η κατάθεση 10-K εξηγεί περαιτέρω ότι "ένα εκτεταμένο περιβάλλον χαμηλού επιτοκίου μπορεί να οδηγήσει σε επιμήκυνση της διάρκειας της υποχρέωσης από αρχικές εκτιμήσεις, κυρίως λόγω μικρότερων προθεσμιών, γεγονός που μπορεί να απαιτήσει περαιτέρω παράταση της διάρκειας του επενδυτικού χαρτοφυλακίου".

Σύγκριση επενδυτικών λογαριασμών Όνομα παροχέα Περιγραφή Αποκάλυψη διαφημιζόμενου × Οι προσφορές που εμφανίζονται σε αυτόν τον πίνακα προέρχονται από συνεργασίες από τις οποίες η Investopedia λαμβάνει αποζημίωση.

Σχετικοί όροι

Τα οφέλη και οι κίνδυνοι των προϊόντων σταθερού εισοδήματος Τα πάγια εισοδήματα είναι ένα είδος ασφάλειας που καταβάλλει στους επενδυτές σταθερές πληρωμές τόκων μέχρι την ημερομηνία λήξης τους. Κατά την ωριμότητα, οι επενδυτές αποπληρώνουν το κεφάλαιο που είχαν επενδύσει. περισσότεροι εμπορικοί τίτλοι που υποστηρίζονται από υποθήκες (CMBS) - ορισμός και τρόπος εργασίας Τα εμπορικά ενυπόθηκα δάνεια (CMBS) είναι ένας τύπος ενυπόθηκου δανείου που εξασφαλίζεται με δάνειο σε εμπορική ιδιοκτησία. περισσότερα Η εισαγωγή και η έκβαση της ανοσοποιητικής ανοσοποίησης είναι μια στρατηγική που ταιριάζει με τη διάρκεια των περιουσιακών στοιχείων και υποχρεώσεων, ελαχιστοποιώντας την επίδραση των επιτοκίων στην καθαρή αξία. περισσότερος ορισμός και παράδειγμα κινδύνου αναντιστοιχίας Ο κίνδυνος αναντιστοιχίας έχει διάφορους ορισμούς που θα μπορούσαν να αναφέρονται στην πιθανότητα μη εκπληρωμένων συμβάσεων ανταλλαγής, ακατάλληλων επενδύσεων ή ακατάλληλων χρονοδιαγραμμάτων ταμειακών ροών. (RMBS) Ορισμός Τα κατοχυρωμένα στεγαστικά χρεόγραφα είναι ένας τύπος ασφάλειας που δημιουργείται από χρεόγραφα κατοικιών, όπως στεγαστικά δάνεια, δάνεια εγχώριας δικαιοσύνης και στεγαστικά δάνεια υψηλού κινδύνου (subprime). more Τα οφέλη και τα μειονεκτήματα της επένδυσης σε τίτλους σταθερού εισοδήματος Η ασφάλεια σταθερού εισοδήματος είναι μια επένδυση που παρέχει απόδοση με τη μορφή σταθερών περιοδικών πληρωμών τόκων και την ενδεχόμενη απόδοση κεφαλαίου στη λήξη. περισσότερες συνδέσεις συνεργατών