Εύρος αγοράς
Οι δείκτες εύρους της αγοράς αναλύουν τον αριθμό των μετοχών που προχωρούν σε σχέση με εκείνα που μειώνονται σε ένα δεδομένο δείκτη ή σε ένα χρηματιστήριο (όπως το Χρηματιστήριο της Νέας Υόρκης ή το NASDAQ). Το θετικό εύρος της αγοράς παρουσιάζεται όταν αυξάνονται περισσότερα αποθέματα από αυτά που μειώνονται. Αυτό δείχνει ότι οι ταύροι ελέγχουν την ορμή της αγοράς και βοηθούν στην επιβεβαίωση της αύξησης των τιμών στο δείκτη. Αντιστρόφως, χρησιμοποιείται ένας δυσανάλογος αριθμός φθίνουσων κινητών αξιών για να επιβεβαιώσει την ορμή και τη μετατόπιση του δείκτη μετοχών.
Ορισμένοι δείκτες εύρους ενσωματώνουν επίσης την ένταση. Δεν θα εξετάσουν μόνο εάν ένα απόθεμα προχωρεί ή μειώνεται στην τιμή, αλλά και ποιος είναι ο όγκος των κινήσεων αυτών. Αυτό οφείλεται στο γεγονός ότι οι κινήσεις των τιμών σε μεγαλύτερο όγκο θεωρούνται πιο σημαντικές από τις κινήσεις των τιμών σε χαμηλότερο όγκο.
Οι έμποροι χρησιμοποιούν δείκτες εύρους της αγοράς για να αξιολογήσουν τη συνολική υγεία της αγοράς / δείκτη. Οι δείκτες εύρους της αγοράς μπορούν μερικές φορές να παράσχουν έγκαιρες προειδοποιήσεις σημάδια πτώσης του δείκτη ή να προβλέψουν αύξηση του δείκτη.
Κατανόηση του εύρους της αγοράς
Το εύρος της αγοράς αναφέρεται σε πόσες μετοχές συμμετέχουν σε μια δεδομένη κίνηση σε ένα δείκτη ή σε ένα χρηματιστήριο. Ένας δείκτης μπορεί να αυξάνεται, αλλά περισσότερο από το ήμισυ των μετοχών του δείκτη πέφτουν, επειδή ένας μικρός αριθμός αποθεμάτων έχει τόσο μεγάλα κέρδη που τραβούν όλο το δείκτη ψηλότερα. Οι δείκτες εύρους της αγοράς μπορούν να το αποκαλύψουν και να προειδοποιήσουν τους εμπόρους ότι τα περισσότερα αποθέματα δεν έχουν καλές επιδόσεις, παρόλο που ο αυξανόμενος δείκτης το κάνει να φαίνεται ότι τα περισσότερα αποθέματα είναι καλά. Ένας δείκτης είναι ένας μέσος όρος των αποθεμάτων σε αυτό. Ο όγκος μπορεί επίσης να προστεθεί σε αυτούς τους υπολογισμούς δείκτη για να παράσχει πρόσθετη εικόνα του τρόπου με τον οποίο τα αποθέματα ενός δείκτη ενεργούν συνολικά.
Το εύρος της αγοράς προσπαθεί να βρει πόση υποκείμενη δύναμη ή αδυναμία υπάρχει σε ένα δεδομένο χρηματιστηριακό δείκτη. Αξιολογώντας τη δύναμη ή την αδυναμία που δεν είναι σαφώς ορατή, εξετάζοντας ένα διάγραμμα του δείκτη, οι τεχνικοί έμποροι κερδίζουν μια εικόνα για το τι μπορεί να κάνει ο δείκτης στη συνέχεια.
Ένας μεγάλος αριθμός προωθούμενων μετοχών είναι ένα σημάδι του αισιόδοξου αισθήματος της αγοράς και χρησιμοποιείται για να επιβεβαιώσει μια ευρεία ανοδική πορεία της αγοράς. Ένας μεγάλος αριθμός φθίνουσων μετοχών δείχνει ότι το κλίμα είναι φτωχό, το οποίο θα ευθυγραμμίζεται με μια πτωτική τάση του δείκτη. Κατά τη μέτρηση του εύρους της αγοράς, πολλοί δείκτες εξετάζουν τον αριθμό των προχωρημένων και μειούμενων αποθεμάτων ή τον αριθμό των αποθεμάτων που έχουν δημιουργήσει πρόσφατο υψηλό ή χαμηλό 52 εβδομάδων. Αυτά τα δεδομένα μπορούν να παρέχουν πληροφορίες σχετικά με το κατά πόσο είναι πιθανό να συνεχιστεί η άνοδος του δείκτη ή η πτωτική τάση του δείκτη.
Βασικές τακτικές
- Οι μελέτες εύρους αγοράς επιχειρούν να αποκαλύψουν τη δύναμη ή την αδυναμία των κινήσεων ενός δείκτη που δεν είναι ορατά απλά κοιτάζοντας ένα διάγραμμα του δείκτη.
- Οι δείκτες εύρους αγοράς ενδέχεται να προειδοποιήσουν για ανατροπές. Αυτό συμβαίνει όταν ο δείκτης αποκλίνει με τον δείκτη μετοχών.
- Υπάρχουν πολλοί δείκτες ευρύτητας της αγοράς που βασίζονται στον αριθμό των προωθούμενων και μειούμενων αποθεμάτων, τον όγκο, τον αριθμό των αποθεμάτων που φθάνουν σε ορισμένα εμπόδια και άλλες μετρήσεις.
- Οι δείκτες εύρους της αγοράς είναι χρήσιμοι, αλλά όχι αλάνθαστοι. Προβλέπουν μερικές φορές την ανατροπή δείκτη πολύ νωρίς, και άλλες φορές καθόλου.
Δείκτες και χρήσεις της αγοράς
Υπάρχουν ορισμένοι δείκτες εύρους της αγοράς. Καθένας υπολογίζεται διαφορετικά και ως εκ τούτου μπορεί να παρέχει ελαφρώς διαφορετικές πληροφορίες. Ορισμένοι δείκτες εξετάζουν μόνο τον αριθμό των μετοχών που προχωρούν ή φθίνουν, άλλοι συγκρίνουν τις τιμές των μετοχών με ένα άλλο σημείο αναφοράς, ενώ άλλοι ενσωματώνουν και τον όγκο.
Η τακτική για τους περισσότερους δείκτες εύρους της αγοράς είναι η παρακολούθηση της επιβεβαίωσης και της απόκλισης. Η επιβεβαίωση είναι όταν ο δείκτης κινείται ευνοϊκά και ο δείκτης αυξάνεται. Η απόκλιση είναι όταν ο δείκτης και ο δείκτης κινούνται σε αντίθετες κατευθύνσεις. Αυτό προειδοποιεί ότι ο δείκτης μπορεί να δει μια αντιστροφή σύντομα. Δυστυχώς, οι δείκτες εύρους της αγοράς είναι ανεπαρκείς. Μπορούν να παράσχουν σήματα πολύ νωρίς ή να μην προβλέπουν την αντιστροφή του δείκτη που συμβαίνει.
Ακολουθεί μια δειγματοληψία των διαθέσιμων δεικτών εύρους της αγοράς.
Δείκτης προκαταρκτικής πτώσης: Ο δείκτης αυτός, γνωστός και ως γραμμή AD, υπολογίζει ένα τρέχον σύνολο της διαφοράς μεταξύ του αριθμού των αποθεμάτων που προχωρούν και μειώνονται. Οι έμποροι συνήθως αναζητούν απόκλιση μεταξύ του δείκτη και ενός σημαντικού δείκτη αγοράς, όπως ο δείκτης Standard & Poor's 500 (S & P 500). Για παράδειγμα, αν ο δείκτης S & P 500 ανεβαίνει και ο δείκτης AD πέφτει, δείχνει ότι η τρέχουσα ανοδική πορεία στον δείκτη μπορεί να χάσει τη δυναμική του. Από την άλλη πλευρά, αν το S & P 500 πέσει και ο δείκτης AD αυξάνεται, υποδηλώνει ότι η κίνηση χαμηλότερη στο δείκτη μπορεί να είναι περίπου να αντιστραφεί.
Νέος υψηλός-χαμηλός δείκτης: Ο νέος υψηλός-χαμηλός δείκτης συγκρίνει τα αποθέματα που κάνουν τα ύψη 52 εβδομάδων σε αποθέματα κάνοντας χαμηλά 52 εβδομάδες. Η ανάγνωση κάτω από το 50% δείχνει ότι τα περισσότερα αποθέματα φθάνουν στα χαμηλότερα επίπεδα σε σύγκριση με τα αποθέματα που φθάνουν στα ψηλά τους και θα μπορούσαν να σηματοδοτήσουν μια κίνηση σε μια αγορά αρκούδων. Οι αντιστασιακοί επενδυτές μπορούν να χρησιμοποιήσουν αυτόν τον δείκτη εύρους αγοράς για να αγοράσουν ή να πουλήσουν αποθέματα όταν δίνουν ακραίες αναγνώσεις, όπως κάτω από 30% ή πάνω από 70%.
Δείκτης 200 ημερών S & P 500: Οι έμποροι μπορούν να χρησιμοποιήσουν αυτόν τον δείκτη για να δουν τι ποσοστό των μετοχών του S & P 500 διαπραγματεύονται πάνω από τον κινητό μέσο όρο των 200 ημερών. Ένας αυξανόμενος δείκτης άνω του 50% δείχνει μεγάλη ισχύ στην αγορά. Παρόμοιο με το νέο Highs-Low Index, οι έμποροι αναζητούν συχνά ακραίες ενδείξεις για να βρουν συνθήκες υπερπραγμάτευσης και υπερπώλησης στην ευρύτερη αγορά. Οι βραχυπρόθεσμοι έμποροι που επιθυμούν έναν πιο ευαίσθητο κινούμενο μέσο όρο να παράσχουν προηγούμενα μηνύματα μπορούν να χρησιμοποιήσουν δείκτη 50 ημερών που να δείχνει το ποσοστό των μετοχών που διαπραγματεύονται πάνω από τον κινητό μέσο όρο των 50 ημερών.
Δείκτης σωρευτικού όγκου: Αυτή η ένδειξη μετρά την ένταση. Τα αποθέματα που αυξάνουν έχουν τον όγκο τους προστεθεί στον θετικό όγκο. Τα αποθέματα που έχουν μειωθεί έχουν αρνητικό όγκο. Ο δείκτης διατηρεί ένα τρέχον σύνολο για το εάν ο συνολικός όγκος είναι θετικός ή αρνητικός και πόσο. Ο δείκτης χρησιμοποιείται με παρόμοιο τρόπο με τη γραμμή AD.
Ένταση εξισορρόπησης: Αυτή η ένδειξη εξετάζει επίσης την ένταση, εκτός εάν η ένταση ήχου αυξάνεται ή μειώνεται. Εάν ο δείκτης πέσει, ο συνολικός όγκος υπολογίζεται ως αρνητικός. Αν ο δείκτης αυξηθεί, ο συνολικός όγκος είναι αρνητικός. Κάθε ημέρα προστίθεται ή αφαιρείται από προηγούμενες αναγνώσεις για να δώσει ένα τρέχον σύνολο. Χρησιμοποιείται με παρόμοιο τρόπο με τη γραμμή AD. (Για να μάθετε περισσότερα σχετικά με άλλους δείκτες εύρους, δείτε: Market Breadth: A Directory of Internal Indicators.)
Παράδειγμα ανάλυσης εύρους αγοράς σε δράση
Ο παρακάτω πίνακας δείχνει το ETF του SPDR S & P 500 (SPY) μαζί με τον δείκτη έντασης του ισοζυγίου και τον αθροιστικό δείκτη όγκου (για όλα τα αποθέματα των ΗΠΑ).
Κατά τη διάρκεια της άνοδος του S & P 500 στα αριστερά, ο αθροιστικός δείκτης όγκου επιβεβαίωσε ότι η άνοδος, ως δείκτης, συνέχισε να κάνει υψηλότερα υψηλά επίπεδα μαζί με το S & P 500. Ο όγκος σε ισορροπία μίλησε σε μια διαφορετική ιστορία, εκδίδοντας ένα προειδοποιητικό σημάδι ότι υπήρξε κάποια υποκείμενη αδυναμία στην άνοδο. Ακολούθησε μια απότομη πτώση των τιμών.
Όταν το S & P 500 ETF ανέκαμψε, το ίδιο συνέβη και με τους δείκτες ευρύτητας της αγοράς.
Σύγκριση επενδυτικών λογαριασμών Όνομα παροχέα Περιγραφή Αποκάλυψη διαφημιζόμενου × Οι προσφορές που εμφανίζονται σε αυτόν τον πίνακα προέρχονται από συνεργασίες από τις οποίες η Investopedia λαμβάνει αποζημίωση.