Ο μύθος των συντελεστών κέρδους / ζημιών

Κατά τη διαπραγμάτευση της αγοράς συναλλάγματος ή άλλων αγορών, μας λένε συχνά μια κοινή στρατηγική διαχείρισης χρήματος που απαιτεί το μέσο κέρδος να είναι μεγαλύτερο από τη μέση ζημιά ανά εμπόριο. Είναι εύκολο να υποθέσουμε ότι τέτοιες κοινές συμβουλές πρέπει να είναι αληθινές. Ωστόσο, αν κοιτάξουμε βαθύτερα τη σχέση μεταξύ κέρδους και ζημίας, είναι σαφές ότι οι «παλιές» κοινές ιδέες ίσως χρειαστεί να προσαρμοστούν.

Κέρδος / Ζημιά

Ο λόγος κέρδους / ζημίας αναφέρεται στο μέγεθος του μέσου κέρδους σε σύγκριση με το μέγεθος της μέσης ζημίας ανά εμπόριο. Για παράδειγμα, εάν το αναμενόμενο κέρδος σας είναι $ 900 και η αναμενόμενη ζημία σας είναι $ 300 για ένα συγκεκριμένο εμπόριο, ο λόγος κέρδους / ζημίας σας είναι 3: 1 - που είναι 900 δολάρια διαιρούμενος με $ 300.

Πολλά βιβλία συναλλαγών και «γκουρού» υποστηρίζουν έναν λόγο κέρδους / απώλειας τουλάχιστον 2: 1 ή 3: 1, πράγμα που σημαίνει ότι για κάθε $ 200 ή $ 300 που κάνετε για κάθε συναλλαγή, η πιθανή σας απώλεια θα πρέπει να περιορίζεται στα $ 100.

Με την πρώτη ματιά, οι περισσότεροι άνθρωποι θα συμφωνούσαν με αυτή τη σύσταση. Σε τελική ανάλυση, δεν πρέπει να περιοριστεί η πιθανή απώλεια όσο το δυνατόν περισσότερο και το πιθανό κέρδος να είναι όσο το δυνατόν μεγαλύτερο; Η απάντηση είναι όχι πάντα. Στην πραγματικότητα, αυτή η κοινή συμβουλή μπορεί να είναι παραπλανητική και μπορεί να προκαλέσει βλάβη στον λογαριασμό σας συναλλαγών.

Η γενική συμβουλή ότι ο λόγος κέρδους / απώλειας είναι τουλάχιστον 2: 1 ή 3: 1 ανά εμπόριο είναι υπερβολικά απλοϊκός επειδή δεν λαμβάνει υπόψη τις πρακτικές πραγματικότητες της αγοράς συναλλάγματος (ή οποιωνδήποτε άλλων αγορών) (APPT), ο οποίος επίσης αναφέρεται ως στατιστικό προσδόκιμο.

Η σημασία της μέσης κερδοφορίας ανά εμπόριο

Η μέση κερδοφορία ανά εμπόριο (APPT) βασικά αναφέρεται στο μέσο ποσό που μπορείτε να περιμένετε να κερδίσετε ή να χάσετε ανά εμπόριο. Οι περισσότεροι άνθρωποι επικεντρώνονται τόσο στην εξισορρόπηση των λόγων κέρδους / ζημιών τους όσο και στην ακρίβεια της εμπορικής τους προσέγγισης που δεν γνωρίζουν ότι υπάρχει μια μεγαλύτερη εικόνα: Η εμπορική απόδοση εξαρτάται σε μεγάλο βαθμό από το APPT σας.

Αυτός είναι ο τύπος για τη μέση κερδοφορία ανά εμπόριο:

(PW × AW) - (PL × AL) όπου: PW = Πιθανότητα winAW = Μέση winPL = Πιθανότητα απώλειας \ begin {ευθυγραμμισμένο} & APPT \ = \ AL) \\ & \ textbf {where:} \\ & PW \ = \\ κείμενο {Πιθανότητα νίκης} \\ & AW \ (PW × AW) - (PL × AL) όπου: PW = Πιθανότητα winAW = Μέση winPL = Πιθανότητα απώλειας

Ας εξερευνήσουμε το APPT των ακόλουθων υποθετικών σεναρίων:

Σενάριο Α:

Ας πούμε ότι από τις 10 συναλλαγές που τοποθετείτε κερδίζετε σε τρεις από αυτές και πραγματοποιείτε μια απώλεια επτά. Η πιθανότητα κέρδους σας είναι 30% ή 0, 3, ενώ η πιθανότητα απώλειας είναι 70% ή 0, 7. Η μέση κερδοσκοπική σας συναλλαγή κάνει $ 600 και η μέση σας απώλεια είναι $ 300.

Σε αυτό το σενάριο, το APPT είναι:

(0, 3 × $ 600) - (0, 7 × $ 300) = - $ 30 (0, 3 \ φορές $ 600) - (0, 7 \ φορές $ 300) = - $ 30 (0, 3 × $ 600)

Όπως μπορείτε να δείτε, το APPT είναι αρνητικός αριθμός, πράγμα που σημαίνει ότι για κάθε συναλλαγή που τοποθετείτε, είναι πιθανό να χάσετε $ 30. Αυτή είναι μια χαμένη πρόταση!

Παρόλο που ο λόγος κερδών / ζημιών είναι 2: 1, αυτή η προσέγγιση διαπραγμάτευσης παράγει κερδοφόρες συναλλαγές μόνο στο 30% του χρόνου, γεγονός που αποκλείει το υποτιθέμενο όφελος από τη σχέση κέρδους / απώλειας 2: 1.

Σενάριο B:

Τώρα ας εξερευνήσουμε το APPT μιας προσέγγισης διαπραγμάτευσης που έχει λόγο κέρδους / ζημιάς 1: 3, αλλά έχει περισσότερες κερδοφόρες συναλλαγές από ό, τι χάνει. Ας πούμε από τις 10 συναλλαγές που τοποθετείτε, κερδίζετε κέρδη σε οκτώ από αυτούς και διαπιστώνετε μια απώλεια σε δύο συναλλαγές.

Εδώ είναι το APPT:

(0, 8 × 100 $) - (0, 2 × $ 300) = 20 $ (0, 8 φορές \ 100 $) - (0, 2 \ φορές \ $ 300) = \ $ 20 (0, 8 × 100 $)

Σε αυτή την περίπτωση, παρόλο που αυτή η εμπορική προσέγγιση έχει λόγο κέρδους / ζημιάς 1: 3, το APPT είναι θετικό, πράγμα που σημαίνει ότι μπορείτε να είστε κερδοφόροι με την πάροδο του χρόνου.

Πολλοί τρόποι να γίνετε κερδοφόροι

Κατά τη διαπραγμάτευση της αγοράς συναλλάγματος, δεν υπάρχει ενιαία λύση διαχείρισης χρημάτων ή διαπραγμάτευσης. Οι παραδοσιακές συμβουλές, όπως η διασφάλιση ότι το κέρδος σας είναι μεγαλύτερο από την απώλεια σας ανά απόλυτο εμπόριο, δεν έχει πολύ σημαντική αξία στον πραγματικό κόσμο των συναλλαγών εκτός αν έχετε μεγάλη πιθανότητα να πραγματοποιήσετε ένα κερδοφόρο εμπόριο. Αυτό που έχει σημασία είναι ότι το APPT σας έρχεται θετικό και ότι τα συνολικά κέρδη σας είναι περισσότερα από τις συνολικές σας απώλειες.