Γιατί το επόμενο δολάριο πρέπει να πάει σε μετοχές του Μεξικού

Το Παγκόσμιο Κύπελλο έχει φέρει την προσοχή πίσω στην πρώην superstar της αναδυόμενης αγοράς της Βραζιλίας. Καθώς το «Β» του «BRIC», οι άφθονοι φυσικοί πόροι, η ισχυρή κυβέρνηση και η αυξανόμενη μεσαία τάξη, το κατέστησαν το παιδί αφίσας για ανάπτυξη στην περιοχή. Οι επενδυτές φαίνεται να συμφωνούν, δεδομένου ότι τώρα υπάρχουν 4 δισεκατομμύρια δολάρια στο ευρύ iShares MSCI Brazil Index ETF (EWZ).

Και ενώ εξακολουθεί να υπάρχει άφθονο σαμπά σε βραζιλιάνικες μετοχές, ένα άλλο λατίνο της Λατινικής Αμερικής θα μπορούσε να είναι ένα καλύτερο μακροπρόθεσμο στοίχημα. Ο νότιος γείτονας της Αμερικής, το Μεξικό, θα μπορούσε να είναι ένας από τους πιο δυναμικούς τόπους για τους επενδυτές να τοποθετήσουν τα χρήματά τους τώρα. ( Για σχετική ανάγνωση, δείτε: Μεξικό: Η Κίνα της Αμερικής .)

Αποκαθιστώντας τον μεταποιητικό μυ

Χάρη σε μια σειρά συμφωνιών ελευθέρων συναλλαγών με τις Ηνωμένες Πολιτείες και άλλα έθνη, το Μεξικό γίνεται γρήγορα παραγωγική δύναμη. Το εμπόριο αντιπροσωπεύει πλέον το 60% του συνολικού ΑΕγχΠ του Μεξικού και πάνω από το 80% των εξαγωγών του είναι μεταποιημένα αγαθά. Ο αριθμός αυτός έχει τριπλασιαστεί ήσυχα από το 1980 και έχει ενισχυθεί ακόμη περισσότερο μετά την εφαρμογή της Συμφωνίας Ελεύθερων Συναλλαγών της Βόρειας Αμερικής (NAFTA). ( Για περισσότερες πληροφορίες σχετικά με αυτό το θέμα, δείτε: Πλεονεκτήματα και μειονεκτήματα της NAFTA .)

Και ακόμα καλύτερες ημέρες θα μπορούσαν να είναι μπροστά για το Μεξικό.

Αυτές οι εμπορικές συμφωνίες, με την Ιαπωνία και τα έθνη στην Ευρωπαϊκή Ένωση, έφεραν ένα τεράστιο ποσό άμεσων ξένων επενδύσεων. Σύμφωνα με τη Γραμματεία του Μεξικού για τη χρηματοδότηση και τη δημόσια πίστωση, το έθνος είδε ένα ρεκόρ ΑΞΕ το 2013 σε περισσότερα από 35 δισεκατομμύρια δολάρια. Αυτό είναι σχεδόν μια αύξηση κατά 178% σε σχέση με το 2012. Και ο αριθμός αυτός πρόκειται να αυξηθεί ακόμα περισσότερο καθώς αρκετές πολυεθνικές εταιρείες όπως η Callaway Golf Co. (ELY) και η Caterpillar Inc. (CAT) έχουν αρχίσει να επεκτείνουν τις δραστηριότητές τους στο Μεξικό.

Ο λόγος είναι απλός: χαμηλότερο κόστος.

Το Μεξικό συνεχίζει να κερδίζει μερίδιο αγοράς στην παραγωγή μακριά από αντιπάλους όπως η Κίνα. Πρώτον, το κόστος ενέργειας είναι φθηνότερο, καθώς το Μεξικό επωφελείται από το φτηνό φυσικό αέριο που παράγεται στις Ηνωμένες Πολιτείες, καθώς και τη δική του παραγωγή πετρελαίου. Υπάρχουν τώρα αρκετοί αγωγοί που μεταφέρουν φυσικό αέριο προς τα κάτω στο έθνος για παραγωγή ηλεκτρικής ενέργειας. Δεύτερον, το κόστος μεταφοράς είναι χαμηλό, καθώς η κυκλοφορία σιδηροδρόμων και φορτηγών στις ΗΠΑ είναι ισχυρή. Τέλος, το Μεξικό επωφελείται από το χαμηλότερο κόστος εργασίας. Λόγω του κινεζικού πληθωρισμού των μισθών, το κόστος εργασίας στο Μεξικό είναι πλέον περίπου 20% φθηνότερο. Πριν από δέκα χρόνια, ήταν ποσοστό διπλής Κίνας.

Αυτή η μετατόπιση και η αύξηση της μεταποίησης θα βοηθήσουν το Μεξικό να ενισχύσει το ΑΕΠ κατά 3, 9% φέτος και αύξηση κατά 4, 7% το 2015, σύμφωνα με το υπουργείο Οικονομικών του Μεξικού.

Βάζοντας σε Μεξικάνικη Βιομηχανία

Δεδομένης της συνεχιζόμενης επιτυχίας του Μεξικού ως κατασκευαστή του κόσμου, οι επενδυτές ίσως θελήσουν να εξετάσουν το ενδεχόμενο υπέρβαρής υπέρμετρη αποτίμησής τους στα χαρτοφυλάκια τους. Ενώ τα περισσότερα ETF της Λατινικής Αμερικής, όπως το SPDR S & P Emerging Latin America (GML), περιλαμβάνουν μεγάλες κατανομές στο Μεξικό, υπάρχουν τρόποι για άμεση απόσπαση του μύκου maquiladora του Μεξικού. Το πιο εύκολο είναι μέσω του iShares MSCI Mexico Capped ETF (EWW).

Η EWW παρακολουθεί 59 διαφορετικές μεξικανικές εταιρείες, όπως η αμερικανική αμερικανική εταιρεία Movil (AMX) και η Wal-Mart de Mexico (WMMVY) της Wal-Mart Stores, Inc. (WMT). Τα έξοδα για το ταμείο σχεδόν 3 δισεκατομμυρίων δολαρίων είναι χαμηλά στο 0, 48%. Το πιο σημαντικό, το EWW ήταν ένας τεράστιος καλλιτέχνης. Από την ίδρυσή της το 1996, το ταμείο ανέρχεται σχεδόν στο 845%. Το Deutsche MSCI Mexico Hedged Equity ETF (DBMX) μπορεί επίσης να χρησιμοποιηθεί για να βγάλει το πέσο από την εξίσωση.

Ένα από τα πλεονεκτήματα της NAFTA ήταν ο πολλαπλασιασμός των μεξικανικών εταιρειών στα χρηματιστήρια των ΗΠΑ. Ένα από τα καλύτερα έργα θα μπορούσε να είναι ο παραγωγός τσιμέντου CEMEX (CX). Το CX χτυπήθηκε σκληρά κατά τη διάρκεια της ύφεσης, ως αποτέλεσμα της συρρίκνωσης της κατασκευαστικής δραστηριότητας, καθώς επίσης και μιας ακατάπαυστης απόκτησης. Εντούτοις, τα πράγματα φαίνονται να είναι για την επιδιόρθωση, καθώς η ανάκαμψη στις ΗΠΑ έχει καίρια σημασία για την κατώτατη γραμμή της CEMEX. Οι αναλυτές έχουν τώρα στόχο τιμής 14 δολάρια για το απόθεμα. Ομοίως, ο χαλυβουργός Grupo Simec (SIM) θα μπορούσε να είναι μια καλή επιλογή ανάκτησης των ΗΠΑ.

Τέλος, όπως είδαμε σε άλλα μέρη του αναδυόμενου κόσμου, μια διευρυνόμενη τοπική οικονομία οδηγεί σε μια διευρυνόμενη μεσαία τάξη. Και το Μεξικό δεν είναι διαφορετικό. Αυτό κάνει τις επιλογές FEMSA (KOF) και Grupo Televisa (TV). Η KOF είναι ο κορυφαίος εμφιαλωτής της Coca-Cola στον κόσμο, ενώ η τηλεόραση είναι ο κορυφαίος τηλεοπτικός φορέας / προγραμματιστής στο Μεξικό.

Η κατώτατη γραμμή

Το Μεξικό κινείται γρήγορα για να γίνει ο κορυφαίος κατασκευαστής στον κόσμο. Αρκετές συμφωνίες ελεύθερου εμπορίου, μαζί με χαμηλότερο κόστος εργασίας και μεταφοράς, ενισχύουν την παραγωγή των μυών.