Πού μπορώ να αγοράσω κρατικά ομόλογα;

Σε γενικές γραμμές, υπάρχουν δύο ευρείες κατηγορίες που μπορούν να λάβουν υπόψη οι επενδυτές όταν αναζητούν να επενδύσουν σε κρατικά ομόλογα: κρατικά ομόλογα και δήμους. Και οι δύο είναι οι επιλογές για τους επενδυτές που επιδιώκουν να δημιουργήσουν το χαμηλού κινδύνου τμήμα του χαρτοφυλακίου τους ή απλά να εξοικονομήσουν χρήματα σε υψηλότερα, χαμηλού κινδύνου ποσοστά. Τα κρατικά ομόλογα μπορούν επίσης να είναι ένα εξαιρετικό μέρος για να ξεκινήσετε εάν είστε νέοι σε επενδύσεις ομολόγων συνολικά. Τα κρατικά ομόλογα και οι δήμοι είναι συνήθως κορυφαίες επιλογές ομολόγων χαμηλού κινδύνου που εξετάζονται επίσης παράλληλα με τους λογαριασμούς της αγοράς χρήματος, τα πιστοποιητικά καταθέσεων και τους λογαριασμούς ταμιευτηρίου υψηλής απόδοσης.

Τα κρατικά ομόλογα έχουν χαρακτηριστικά που είναι κοινά σε ολόκληρη την αγορά ομολόγων. Πρωτίστως, τα ομόλογα συνολικά είναι υποχρεώσεις χρέους.

Οι ομοσπονδιακές ομολογίες εκδίδονται από την ομοσπονδιακή κυβέρνηση με την ενιαία πιστοληπτική αξιολόγηση της ομοσπονδιακής κυβέρνησης που τους υποστηρίζει όλα. Από τον Απρίλιο του 2019, η ομοσπονδιακή κυβέρνηση των ΗΠΑ κατέχει την υψηλότερη βαθμολογία ΑΑΑ από την Moody's και τη Fitch με βαθμολογία AA + από την Standard and Poor's.

Τα δημοτικά ομόλογα εκδίδονται από κρατικές κυβερνήσεις ή τοπικούς δήμους. Τα δημοτικά ομόλογα έχουν το δικό τους σύστημα αξιολόγησης πιστοληπτικής ικανότητας το οποίο είναι παρόμοιο με τα πρότυπα για τις πιστοληπτικές αξιολογήσεις των εταιρικών ομολόγων. Οι εκδότες βαθμολογούνται από τους οργανισμούς αξιολόγησης πιστοληπτικής ικανότητας - συγκεκριμένα, Moody's, S & P, Fitch και Kroll. Τα μεμονωμένα ομόλογα μπορούν επίσης να έρχονται με δική τους πιστοληπτική ικανότητα.

Τόσο τα ομοσπονδιακά κρατικά ομόλογα όσο και τα δημοτικά ομόλογα χρησιμοποιούν τα έσοδα από τα ομόλογα για τη χρηματοδότηση κυβερνητικών σχεδίων ή δραστηριοτήτων. Αυτά τα κρατικά ομόλογα έρχονται επίσης με κάποια ειδικά φορολογικά πλεονεκτήματα που τα καθιστούν μοναδικά στον κόσμο των ομολόγων συνολικά.

Ο τύπος του κρατικού ομολόγου που ψάχνετε καθορίζει από πού μπορείτε να το αγοράσετε, οπότε θα πρέπει να αποφασίσετε ποιο είδος ομολόγου θα θέλατε να αγοράσετε πρώτα.

Κυβερνητική Ασφάλεια

Αγορά κρατικών ομολόγων: Θησαυροί

Οι αποδόσεις των ομολόγων του Δημοσίου θα διαφέρουν ανάλογα με τη λήξη τους. Από τον Απρίλιο του 2019, η αγορά ομολόγων του αμερικανικού Δημοσίου προσέφερε τις ακόλουθες αποδόσεις:

Το αμερικανικό Υπουργείο Οικονομικών έχει κάνει την αγορά ομολόγων του Δημοσίου εύκολες για τους Αμερικανούς επενδυτές προσφέροντας τα ομόλογα μέσω της ιστοσελίδας τους, Treasury Direct. Ακολουθεί ένας οδηγός βήμα προς βήμα για τη χρήση του Treasury Direct.

Τι θα χρειαστείτε: ηλεκτρονικός υπολογιστής, σύνδεση στο internet, σύνδεσμος treasurydirect.gov, αριθμός κοινωνικής ασφάλισης και προσωπικές πληροφορίες, 100 δολάρια για να αρχίσετε να επενδύετε

Τι πρέπει να κάνετε: Το Υπουργείο Οικονομικών κάνει το Treasury Direct πολύ απλό. Το μόνο που χρειάζεται να κάνετε είναι:

1) Μεταβείτε στην ιστοσελίδα του Treasury Direct

2) Ρυθμίστε ένα λογαριασμό

3) Ξεκινήστε την επένδυση με βάση την ωριμότητα και τις προτιμήσεις απόδοσης. Το ελάχιστο για επένδυση είναι $ 100. Με $ 100 μπορείτε να επενδύσετε σε ομολογίες του Δημοσίου σε όλο το φάσμα της καμπύλης αποδόσεων.

Επιπλέον, οι επενδυτές μπορούν επίσης να αγοράσουν κρατικά ομόλογα μέσω ενός χρηματιστηριακού λογαριασμού. Ο Charles Schwab, ο Fidelity και ο Vanguard είναι μερικά από τα κορυφαία χρηματιστήρια που προσφέρουν επενδύσεις σε ομόλογα δημοσίου. Ορισμένοι επενδυτές ενδέχεται επίσης να είναι σε θέση να επενδύσουν σε κρατικά ομόλογα μέσω της τράπεζάς τους ή της τοπικής ομοσπονδιακής αποθεματικής.

Διαχειριζόμενοι πόροι

Πολλοί επενδυτές μπορούν να απευθύνονται σε επαγγελματίες διαχειριστές χρημάτων για την επένδυσή τους στο Treasury. Όπως όλες οι κατηγορίες περιουσιακών στοιχείων, τα Θησαυροφυλάκια μπορούν να επενδυθούν μέσω διαφόρων αμοιβαίων κεφαλαίων και κεφαλαίων που διαπραγματεύονται σε χρηματιστήρια (ETFs). Μερικά από τα πιο δημοφιλή ταμεία του Δημοσίου περιλαμβάνουν:

• Χαρτοφυλάκιο SPDR® Long Term Treasury ETF (SPTL)
• iShares 7-10 Ετήσιο Δασμολόγιο Επόμενο ETF (IEF)
• iShares Χρεόγραφα τριετούς διάρκειας 3-7 ετών ETF (IEI)
• iShares 1-3ετούς ομολογιακού δανείου ETF (SHY)
• SPDR® Bloomberg Barclays 1-3 Μήνες T-Bill ETF (BIL)

Αγοράζοντας κρατικά ομόλογα: Δήμοι

Τα δημοτικά ομόλογα είναι ο δεύτερος τύπος επιλογής κρατικών ομολόγων. Εκδίδονται από τοπικούς και κρατικούς δήμους για τη χρηματοδότηση υποδομών και κυβερνητικών δραστηριοτήτων σε αυτούς τους τομείς.

Αν και εμπίπτουν στην ίδια ευρεία κατηγορία με τα Θησαυροφυλάκια, τα δημοτικά ομόλογα αποτελούν δική τους τάξη. Είναι κρατική χορηγία, αλλά η κατηγορία των δημοτικών ομολόγων είναι πολύ πιο συγκρίσιμη με τη δομή των εταιρικών ομολόγων. Οι εκδότες και τα ομόλογα δημοτικών ομολόγων βαθμολογούνται από υψηλή έως χαμηλή ποιότητα.

Παρακάτω είναι ένα διάγραμμα αξιολόγησης που παρέχεται από το MSRB:

Τα δημοτικά ομόλογα αξιολογούνται επίσης κατά διάρκεια, που κυμαίνεται από 1 μήνα έως 30 έτη. Ακολουθεί μια ματιά στην καμπύλη αποδόσεων των δημοτικών ομολόγων για την δημοτική αγορά ΑΑΑ από τον Απρίλιο του 2019.

Η εύρεση ολοκληρωμένων πληροφοριών σχετικά με τον πλήρη κατάλογο των δημοτικών επενδύσεων σε ομόλογα μπορεί να είναι κάπως πιο δύσκολη από ό, τι για τα κρατικά ομόλογα. Αρχίζοντας από το 2008, το Δημοτικό Συμβούλιο Κανονιστικών Θεμάτων (MSRB) εισήγαγε τον ιστότοπο EMMA για την παροχή μεγαλύτερης διαφάνειας στους επενδυτές σε δημοτικά ομόλογα. Η EMMA παρέχει πλήρεις πληροφορίες σχετικά με όλα τα δημοτικά ομόλογα που έχουν εισαχθεί στην αγορά. Δεν αποτελεί πλατφόρμα αγοράς και πώλησης δήμων.

Η αγορά δημοτικών ομολόγων ακολουθεί πιο παραδοσιακά τα πρότυπα στην αγορά ομολόγων συνολικά. Έτσι, οι περισσότεροι επενδυτές αγοράζουν δημοτικά ομόλογα μέσω χρηματιστηριακών λογαριασμών. Ωστόσο, στον κόσμο των δημοτικών ομολόγων, οι επενδυτές έχουν μερικές επιλογές. Το MSRB προτείνει τα ακόλουθα τέσσερα κανάλια για μεμονωμένους επενδυτές που επιθυμούν να αγοράσουν δημοτικά ομόλογα:

1) Αντιπρόσωπος μεσίτη πλήρους εξυπηρέτησης. Μπορεί να περιλαμβάνει εταιρείες όπως η Schwab, η Fidelity και η Vanguard. Προσφέρει επικοινωνία με έναν αντιπρόσωπο μεσίτη που τοποθετεί τις συναλλαγές για εσάς.

2) Εγγεγραμμένος Σύμβουλος Επενδύσεων (RIA): Συνήθως ένας σύμβουλος από μια εταιρεία ειδικών. Επίσης, προσφέρει επικοινωνία με έναν μεσίτη μεσίτη για να πραγματοποιήσετε συναλλαγές για εσάς.

3) Αυτοδιαχειριζόμενου λογαριασμού. Μπορεί επίσης να περιλαμβάνει εταιρείες όπως η Schwab, η Fidelity και η Vanguard. Οι επενδυτές τοποθετούν τις δικές τους συναλλαγές και διαχειρίζονται το δικό τους χαρτοφυλάκιο.

4) Διαχειριζόμενοι πόροι. Τα αμοιβαία κεφάλαια και τα ΕΙΕ εστιάστηκαν στα δημοτικά ομόλογα.

Αυτές οι τέσσερις κατηγορίες μπορούν να επικαλύπτονται ελαφρώς στις προσφορές τους. Οι σοβαρές επενδυτές που επιθυμούν να προχωρήσουν βαθιά στην αγορά των δήμων ενδέχεται να θέλουν να συνεργαστούν με έναν αντιπρόσωπο με πλήρη υπηρεσία ή με την RIA που ειδικεύεται στην επένδυση δημοτικών ομολόγων, η οποία μπορεί να επιτρέψει την πιθανή ευκαιρία συμμετοχής στην πρωτογενή έκδοση δημοτικών ομολόγων. Γενικά, οι θεσμικοί επενδυτές αποτελούν την πλειοψηφία των αγοραστών δημοτικών δημοτικών αγορών. Οι περισσότεροι επενδυτές ωστόσο θα είναι ευχαριστημένοι με την εμπορική δημοτικά ομόλογα στη δευτερογενή αγορά, η οποία μπορεί να γίνει μέσω των μεσίτων πληρότητας, των ΑΕΣ και των αυτοδιαχειριζόμενων λογαριασμών.

Διαχειριζόμενοι πόροι

Δεδομένου ότι τα δημοτικά ομόλογα είναι πιο πολύπλοκα από τα ομόλογα του δημοσίου, πολλοί επενδυτές επιλέγουν να χρησιμοποιούν διαχειριζόμενα κεφάλαια, αναπτύσσοντας την περίπλοκη διαχείριση επενδύσεων σε επαγγελματίες. Παρακάτω παρατίθενται μερικά από τα πιο δημοφιλή δημοτικά ομόλογα της αγοράς:

• iShares Εθνική AMT-ελεύθερη Muni Bond ETF (MUB)
• SPDR Barclays βραχυπρόθεσμα δημοτικά ομόλογα (SHM)
• SPDR Barclays Capital Δημοτικό Bond ETF (TFI)
• Πρώτο Εμπιστευόμενο Δημοτικό ΕΙΕΕ (FMB)
• Το Ταμείο Ενδιάμεσης Δημοτικής Επιχείρησης Ομολογιακών Δανείων PIMCO (MUNI)

Φορολογικά πλεονεκτήματα

Για τα ομοσπονδιακά ομόλογα, οι εισπραχθέντες τόκοι απαλλάσσονται γενικά από το κράτος και τους τοπικούς φόρους αλλά υπόκεινται σε ομοσπονδιακούς φόρους. Για τα δημοτικά ομόλογα, οι τόκοι που κερδίζονται είναι απαλλαγμένοι από ομοσπονδιακούς φόρους. Τα δημοτικά ομόλογα είναι επίσης αφορολόγητα για τους επενδυτές που επενδύουν σε ομόλογα από το κράτος καταγωγής τους. Η δημοτική αγορά ομολόγων έχει επίσης προσφορές για επενδυτές που διαχειρίζονται τον εναλλακτικό ελάχιστο φόρο.

Όροι οικείων κρατικών ομολόγων

Παρακάτω είναι ορισμένοι όροι που πρέπει να γνωρίζετε όταν επενδύετε σε κρατικά ομόλογα.

• Ομολογιακό δάνειο: Μια εγγύηση που εκδίδεται από την κυβέρνηση των Ηνωμένων Πολιτειών.
• Δημοτικό ομόλογο: Χρεωστική εγγύηση που εκδίδεται από τοπικό ή κρατικό δήμο.
• Ωριμότητα: Η ζωή του δεσμού.
• Απόδοση: Η απόδοση που προσφέρεται ως απόδοση της επένδυσης του χρέους.
• Αξιολόγηση ομολόγων: Αξιολόγηση που παρέχεται από έναν οργανισμό αξιολόγησης με βάση τις ιδιότητες και τα χαρακτηριστικά πιστοληπτικής ικανότητας.

Ορισμένες άλλες εκτιμήσεις ειδικών κρατικών ομολόγων

Ακολουθούν ορισμένες απαντήσεις σε μερικές επιπλέον ερωτήσεις που μπορεί να έχετε όταν εξετάζετε κρατικά ομόλογα.

Πώς λειτουργεί η διαδικασία υποβολής προσφορών για κυβερνητικά ομόλογα ">

Πρέπει να αγοράσω ένα κρατικό ομόλογο; Τα κρατικά ομόλογα μπορούν να είναι μια μεγάλη επιλογή για το χαμηλό μέρος του χαρτοφυλακίου ενός επενδυτή. Μπορούν επίσης να είναι ένας πολύ καλός τρόπος για να αρχίσετε να επενδύετε στην αγορά ομολόγων συνολικά με μικρό κίνδυνο. Οι αποδόσεις των κρατικών ομολόγων κυμαίνονται από περίπου 2, 20% έως 3, 00%. Πολλοί επενδυτές εξετάζουν τα κρατικά ομόλογα ως επιλογές έναντι αμοιβής μαζί με τους λογαριασμούς της αγοράς χρήματος, τα πιστοποιητικά καταθέσεων και τους λογαριασμούς αποταμίευσης υψηλής απόδοσης. Τελικά η επένδυση σε κρατικό ομόλογο βασίζεται γενικά σε επενδυτικούς στόχους, ανοχή κινδύνου και απόδοση.

Πρέπει να πάρω ομοσπονδιακό ή ομόλογό μου; Η επιλογή μεταξύ των ομοσπονδιακών και των ομολόγων Muni γενικά βασίζεται σε επενδυτικούς στόχους, ανοχή κινδύνου και επιστροφή. Οι αγορές κρατικών ομολόγων και δημοτικών ομολόγων είναι πολύ διαφορετικές, έτσι πολλοί επενδυτές εξετάζουν επίσης την πολυπλοκότητα της επένδυσης σε κάθε μία από τις επενδυτικές πτυχές τους.

Ποιες εναλλακτικές λύσεις κρατικών ομολόγων είναι διαθέσιμες; Για τους επενδυτές που επιδιώκουν να αναπτύξουν τη διαχείριση ομοσπονδιακών ή / και δημοτικών ομολόγων σε επαγγελματίες επενδυτές, μπορεί να υπάρξουν πολλές επιλογές διαχειριζόμενων αμοιβαίων κεφαλαίων που θεωρούνται ως εναλλακτικές λύσεις για την άμεση επένδυση σε κρατικά ομόλογα ή σε δήμους. Δείτε τα διαχειριζόμενα κεφάλαια που παρέχονται παραπάνω για ορισμένες επιλογές.