Αυτόματη αντιστροφή
Ένα στατιστικό μοντέλο είναι αυτορυθμιζόμενο αν προβλέπει μελλοντικές τιμές βάσει προηγούμενων τιμών. Για παράδειγμα, ένα μοντέλο αυτόματης αντιστροφής μπορεί να επιδιώξει να προβλέψει τις μελλοντικές τιμές ενός αποθέματος με βάση τις προηγούμενες επιδόσεις του.
Βασικές τακτικές
- Τα μοντέλα αυτόματης αντιστοίχισης προβλέπουν μελλοντικές τιμές βάσει προηγούμενων τιμών.
- Χρησιμοποιούνται ευρέως στην τεχνική ανάλυση για την πρόβλεψη μελλοντικών τιμών ασφαλείας.
- Τα αυτορυθμιζόμενα μοντέλα υποθέτουν σιωπηρά ότι το μέλλον θα μοιάζει με το παρελθόν. Ως εκ τούτου, μπορούν να αποδειχθούν ανακριβείς υπό ορισμένες συνθήκες της αγοράς, όπως οι χρηματοπιστωτικές κρίσεις ή οι περίοδοι ταχείας τεχνολογικής αλλαγής.
Κατανόηση των αυτορυθμιζόμενων μοντέλων
Τα αυτορυθμιζόμενα μοντέλα λειτουργούν υπό την προϋπόθεση ότι οι προηγούμενες τιμές έχουν επίδραση στις τρέχουσες τιμές, γεγονός που καθιστά τη στατιστική τεχνική δημοφιλή για την ανάλυση της φύσης, των οικονομικών και άλλων διαδικασιών που ποικίλλουν με την πάροδο του χρόνου. Τα μοντέλα πολλαπλής παλινδρόμησης προβλέπουν μια μεταβλητή χρησιμοποιώντας έναν γραμμικό συνδυασμό προγνωστικών, ενώ τα αυτορυθμιστικά μοντέλα χρησιμοποιούν συνδυασμό προηγούμενων τιμών της μεταβλητής.
Μια διαδικασία αυτόματης αντιστροφής AR (1) είναι αυτή στην οποία η τρέχουσα τιμή βασίζεται στην αμέσως προηγούμενη τιμή, ενώ μια διαδικασία AR (2) είναι μια διαδικασία στην οποία η τρέχουσα τιμή βασίζεται στις προηγούμενες δύο τιμές. Μια διαδικασία AR (0) χρησιμοποιείται για λευκό θόρυβο και δεν έχει καμία εξάρτηση μεταξύ των όρων. Εκτός από αυτές τις παραλλαγές, υπάρχουν επίσης πολλοί διαφορετικοί τρόποι υπολογισμού των συντελεστών που χρησιμοποιούνται σε αυτούς τους υπολογισμούς, όπως η μέθοδος των ελάχιστων τετραγώνων.
Αυτές οι έννοιες και οι τεχνικές χρησιμοποιούνται από τους τεχνικούς αναλυτές για την πρόβλεψη των τιμών ασφαλείας. Ωστόσο, δεδομένου ότι τα αυτορευστικά μοντέλα βασίζουν τις προβλέψεις τους μόνο σε προηγούμενες πληροφορίες, υποθέτουν σιωπηρά ότι οι θεμελιώδεις δυνάμεις που επηρέασαν τις προηγούμενες τιμές δεν θα αλλάξουν με την πάροδο του χρόνου. Αυτό μπορεί να οδηγήσει σε απροσδόκητες και ανακριβείς προβλέψεις εάν οι υποκείμενες δυνάμεις στην πραγματικότητα αλλάζουν, όπως εάν μια βιομηχανία βρίσκεται σε ταχύτατο και πρωτοφανή τεχνολογικό μετασχηματισμό.
Παρ 'όλα αυτά, οι έμποροι συνεχίζουν να βελτιώνουν τη χρήση των αυτορυθμιζόμενων μοντέλων για σκοπούς πρόβλεψης. Ένα εξαιρετικό παράδειγμα είναι το αυτόματο επαναπροσανατολισμό (ARIMA), ένα εξελιγμένο αυτορυθμιστικό μοντέλο που μπορεί να λαμβάνει υπόψη τις τάσεις, τους κύκλους, την εποχικότητα, τα σφάλματα και άλλους μη στατικούς τύπους δεδομένων κατά την πραγματοποίηση προβλέψεων.
Αναλυτικές προσεγγίσεις
Αν και τα αυτορευστικά μοντέλα συνδέονται με την τεχνική ανάλυση, μπορούν επίσης να συνδυαστούν με άλλες προσεγγίσεις για επενδύσεις. Για παράδειγμα, οι επενδυτές μπορούν να χρησιμοποιήσουν τη θεμελιώδη ανάλυση για να προσδιορίσουν μια αναγκαστική ευκαιρία και στη συνέχεια να χρησιμοποιήσουν τεχνική ανάλυση για τον εντοπισμό σημείων εισόδου και εξόδου.
Παράδειγμα πραγματικού κόσμου ενός αυτορυθμιζόμενου μοντέλου
Τα αυτορυθμιζόμενα μοντέλα βασίζονται στην παραδοχή ότι οι προηγούμενες τιμές έχουν επίδραση στις τρέχουσες τιμές. Για παράδειγμα, ένας επενδυτής που χρησιμοποιεί ένα αυτορυθμιζόμενο μοντέλο για να προβλέψει τις τιμές των μετοχών θα πρέπει να υποθέσει ότι οι νέοι αγοραστές και πωλητές αυτού του αποθέματος επηρεάζονται από τις πρόσφατες συναλλαγές στην αγορά όταν αποφασίζουν πόσο να προσφέρουν ή να αποδεχθούν την ασφάλεια.
Αν και αυτή η υπόθεση θα κρατηθεί κάτω από τις περισσότερες περιστάσεις, αυτό δεν συμβαίνει πάντα. Για παράδειγμα, τα έτη πριν από τη χρηματοπιστωτική κρίση του 2008, οι περισσότεροι επενδυτές δεν γνώριζαν τους κινδύνους που ενέχουν τα μεγάλα χαρτοφυλάκια των ενυπόθηκων τίτλων που κατέχουν πολλές χρηματοπιστωτικές επιχειρήσεις. Κατά τη διάρκεια αυτών των περιόδων, ένας επενδυτής που χρησιμοποιεί ένα αυτορυθμιζόμενο μοντέλο για να προβλέψει την απόδοση των χρηματιστηριακών αποθεμάτων των ΗΠΑ θα είχε καλό λόγο να προβλέψει μια συνεχιζόμενη τάση σταθερών ή αυξανόμενων τιμών των μετοχών σε αυτόν τον τομέα.
Ωστόσο, από τη στιγμή που έγινε γνωστό ότι πολλοί χρηματοπιστωτικοί οργανισμοί κινδυνεύουν να πληγούν, οι επενδυτές ξαφνικά ανησυχούν λιγότερο για τις πρόσφατες τιμές των εν λόγω αποθεμάτων και ασχολούνται πολύ περισσότερο με την υποκείμενη έκθεσή τους σε κινδύνους. Ως εκ τούτου, η αγορά επανεκτίμησε γρήγορα τα χρηματοοικονομικά αποθέματα σε πολύ χαμηλότερο επίπεδο, μια κίνηση που θα μπερδέψει εντελώς ένα αυτορυθμιζόμενο μοντέλο.
Είναι σημαντικό να σημειωθεί ότι, σε ένα αυτορυθμιζόμενο μοντέλο, ένα μοναδικό σοκ θα επηρεάσει τις αξίες των υπολογισμένων μεταβλητών απείρως στο μέλλον. Ως εκ τούτου, η κληρονομιά της χρηματοπιστωτικής κρίσης ζει στα σημερινά αυτορυθμιζόμενα μοντέλα.
Σύγκριση επενδυτικών λογαριασμών Όνομα παροχέα Περιγραφή Αποκάλυψη διαφημιζόμενου × Οι προσφορές που εμφανίζονται σε αυτόν τον πίνακα προέρχονται από συνεργασίες από τις οποίες η Investopedia λαμβάνει αποζημίωση.