Market-Maker Spread

Η εξάπλωση της αγοράς-maker είναι η διαφορά μεταξύ της τιμής στην οποία ο διαμορφωτής της αγοράς είναι πρόθυμος να αγοράσει μια ασφάλεια και της τιμής στην οποία είναι διατεθειμένη να πωλήσει την ασφάλεια. Η εξάπλωση της αγοράς-maker είναι η διαφορά μεταξύ της προσφοράς και της τιμής ζήτησης που έχει δημοσιεύσει ο κατασκευαστής της αγοράς για την ασφάλεια. Αντιπροσωπεύει το δυνητικό κέρδος που μπορεί να αποκομίσει ο δημιουργός της αγοράς από αυτή τη δραστηριότητα και αποσκοπεί να το αντισταθμίσει για τον κίνδυνο της αγοράς. Ο κίνδυνος που ενυπάρχει στην αγορά μπορεί να επηρεάσει το μέγεθος της εξάπλωσης του κατασκευαστή. Η υψηλή μεταβλητότητα ή η έλλειψη ρευστότητας σε μια συγκεκριμένη ασφάλεια μπορεί να αυξήσει το μέγεθος της εξάπλωσης της αγοράς-maker.

2:02

Ο ρόλος ενός παραγωγού αγοράς

Αναστροφή της αγοράς-maker Spread

Οι διαμορφωτές της αγοράς προσθέτουν στη ρευστότητα με το να είναι έτοιμοι να αγοράσουν και να πουλήσουν καθορισμένους τίτλους ανά πάσα στιγμή κατά τη διάρκεια της ημέρας διαπραγμάτευσης. Ενώ η διαφορά μεταξύ της προσφοράς και της ζήτησης είναι μόνο μερικά λεπτά, οι διαμορφωτές της αγοράς μπορούν να επωφεληθούν από την εκτέλεση χιλιάδων συναλλαγών την ημέρα και την εξειδικευμένη διαπραγμάτευση του "βιβλίου" τους. Ωστόσο, αυτά τα κέρδη μπορούν να εξαλειφθούν από τις ασταθείς αγορές, που αλιεύονται από τη λάθος πλευρά του εμπορίου.

Παράδειγμα διάδοσης του Market-Maker

Για παράδειγμα, ο διαμορφωτής αγοράς ΜΜ σε ένα απόθεμα - ας το ονομάσουμε Alpha - μπορεί να δείξει τιμή προσφοράς και ζήτησης $ 10 / $ 10.05, πράγμα που σημαίνει ότι η MM είναι διατεθειμένη να την αγοράσει στα $ 10 και να την πουλήσει στα $ 10, 05. Η εξάπλωση των 5 σεντ είναι το κέρδος ανά μετοχή που διαπραγματεύεται. Εάν η MM μπορεί να διαπραγματεύεται 10.000 μετοχές στη δημοσιευμένη προσφορά και να ζητήσει, το κέρδος της από το spread θα είναι $ 500.

Αντί να παρακολουθεί την τιμή κάθε συναλλαγής στην Alpha, οι έμποροι της MM θα εξετάσουν τη μέση τιμή του αποθέματος σε χιλιάδες συναλλαγές. Αν ο ΜΜ είναι μεγάλα μερίδια Alpha στο απόθεμά του, οι έμποροι του θα προσπαθήσουν να εξασφαλίσουν ότι η μέση τιμή της Alpha στο απόθεμά της είναι χαμηλότερη από την τρέχουσα αγοραία τιμή, έτσι ώστε η αγορά της Alpha να είναι κερδοφόρα. Εάν η MM είναι μικρή Alpha, η μέση τιμή θα πρέπει να είναι μεγαλύτερη από την τρέχουσα τιμή αγοράς, έτσι ώστε η καθαρή αρνητική θέση να μπορεί να κλείσει με κέρδος, αγοράζοντας τις μετοχές της Alpha σε φθηνότερη τιμή.

Οι αποκλίσεις των maker της αγοράς διευρύνονται κατά τη διάρκεια των μεταβλητών περιόδων της αγοράς εξαιτίας του αυξημένου κινδύνου απώλειας. Επίσης, διευρύνονται για αποθέματα με χαμηλό όγκο συναλλαγών, χαμηλή ορατότητα των τιμών ή χαμηλή ρευστότητα.

Σύγκριση επενδυτικών λογαριασμών Όνομα παροχέα Περιγραφή Αποκάλυψη διαφημιζόμενου × Οι προσφορές που εμφανίζονται σε αυτόν τον πίνακα προέρχονται από συνεργασίες από τις οποίες η Investopedia λαμβάνει αποζημίωση.

Σχετικοί όροι

Μέγεθος ερωτήματος Ρωτήστε το μέγεθος είναι το ποσό μιας ασφάλειας που ένας δημιουργός αγοράς προσφέρει να πουλήσει στην τιμή αιτήματος. περισσότερος διαχωρισμός προσφοράς-ζήτησης Ορισμός Το spread-ask είναι το ποσό κατά το οποίο η τιμή ζήτησης υπερβαίνει την τιμή προσφοράς ενός περιουσιακού στοιχείου στην αγορά. more Ο ρόλος των Market Makers Κάθε market maker ανταγωνίζεται για τη ροή των παραγγελιών πελατών προβάλλοντας τιμές αγοράς και πώλησης για έναν εγγυημένο αριθμό μετοχών. περισσότερος ορισμός της διασταυρούμενης αγοράς Μια διασταυρούμενη αγορά είναι μια κατάσταση που προκύπτει όταν η τιμή προσφοράς ενός τίτλου υπερβαίνει την τιμή ζήτησης. περισσότερα Εξήγηση της προσφοράς: Ins και Outs Μια προσφορά είναι μια προσφορά που γίνεται από έναν επενδυτή, έμπορο ή αντιπρόσωπο για να αγοράσει μια ασφάλεια που καθορίζει την τιμή και την ποσότητα που ο αγοραστής είναι πρόθυμος να αγοράσει. Περισσότερη Τιμή Προσφοράς Ορισμός Η τιμή προσφοράς είναι η τιμή που ο αγοραστής είναι διατεθειμένος να πληρώσει για μια ασφάλεια. περισσότερες συνδέσεις συνεργατών