Κέρδη Αξία Ισχύος - EPV Ορισμός

Τι είναι η αξία των κερδών - EPV;

Η αξία ισχύος κέρδους (EPV) είναι μια τεχνική αποτίμησης των αποθεμάτων, κάνοντας υποθέσεις σχετικά με τη διατηρησιμότητα των τρεχόντων κερδών και του κόστους κεφαλαίου, αλλά όχι με τη μελλοντική ανάπτυξη. Η αξία ισχύος κέρδους (EPV) προκύπτει από τη διαίρεση των προσαρμοσμένων κερδών της εταιρείας με το σταθμισμένο μέσο κόστος κεφαλαίου (WACC).

Αν και ο τύπος είναι απλός, υπάρχουν ορισμένα βήματα που πρέπει να ληφθούν για τον υπολογισμό των προσαρμοσμένων κερδών και του WACC. Το τελικό αποτέλεσμα είναι το "equity equity", το οποίο μπορεί να συγκριθεί με την κεφαλαιοποίηση της αγοράς.

Ο τύπος για το EPV είναι

EPV = Προσαρμοσμένα κέρδηWACCwhere: EPV = αξία ισχύος κέρδουςWACC = σταθμισμένο μέσο κόστος κεφαλαίου \ begin {aligned} & \ text {EPV} = \ frac { \ textbf {where:} \\ & EPV = \ text {value power value} \\ & WACC = \ text {σταθμισμένο μέσο κόστος κεφαλαίου} \\ \ end {aligned} EPV = WACCAπροσαρμοσμένα κέρδη όπου: EPV = = σταθμισμένο μέσο κόστος κεφαλαίου

Βασικές τακτικές

• Η αξία ισχύος κέρδους (EPV) είναι μια τεχνική αποτίμησης των αποθεμάτων, κάνοντας υποθέσεις σχετικά με τη διατηρησιμότητα των τρεχόντων κερδών και του κόστους κεφαλαίου, αλλά όχι με τη μελλοντική ανάπτυξη.
• Το EPV προέρχεται από τη διαίρεση των προσαρμοσμένων κερδών της εταιρείας από το σταθμισμένο μέσο κόστος κεφαλαίου.
• Το μετοχικό κεφάλαιο της EPV μπορεί να συγκριθεί με την τρέχουσα κεφαλαιοποίηση της εταιρείας για να διαπιστωθεί εάν το αποθεματικό εκτιμάται αρκετά, υπερτιμημένο ή υποτιμημένο.

Πώς να υπολογίσετε τα κέρδη Value Value - EPV

Το EPV ξεκινά με τα λειτουργικά κέρδη ή το EBIT, που δεν έχουν προσαρμοστεί σε αυτό το σημείο για τις χρεώσεις μιας χρήσης. Τα μέσα περιθώρια κέρδους (EBIT) για έναν επιχειρηματικό κύκλο τουλάχιστον πέντε ετών πολλαπλασιάζονται με τα βιώσιμα έσοδα (η Greenwald θεωρεί τα "βιώσιμα" ως "συνήθως τρέχοντα" έσοδα) για να αποδώσει "κανονικοποιημένο EBIT". Στη συνέχεια, το κανονικοποιημένο EBIT πολλαπλασιάζεται με (1 - μέσο φορολογικό συντελεστή). Το επόμενο βήμα είναι να προστεθούν οι υπερβολικές αποσβέσεις (μετά τη φορολογία με μέση φορολογική επιβάρυνση κατά το ήμισυ).

Σε αυτό το σημείο, ο αναλυτής έχει το "κανονικοποιημένο" κέρδος της επιχείρησης. Προβλέπονται προσαρμογές για λογαριασμό μη ενοποιημένων θυγατρικών εταιρειών, τρέχουσες χρεώσεις αναδιάρθρωσης, ισχύς τιμολόγησης και άλλα στοιχεία υλικού. Αυτό το προσαρμοσμένο κέρδος διαιρείται στη συνέχεια με το σταθμισμένο μέσο κόστος κεφαλαίου της επιχείρησης (WACC) για την εξαγωγή επιχειρηματικών δραστηριοτήτων EPV.

Το τελικό βήμα για τον υπολογισμό της αξίας των μετοχών της επιχείρησης είναι η προσθήκη «πλεοναζόντων καθαρών περιουσιακών στοιχείων» (κυρίως μετρητών συν την αγοραία αξία ακινήτων μείον παλαιού κόστους) στις επιχειρηματικές δραστηριότητες του EPV και την αφαίρεση της αξίας του χρέους της επιχείρησης. Το μετοχικό κεφάλαιο της EPV μπορεί στη συνέχεια να συγκριθεί με την τρέχουσα χρηματιστηριακή αξία της εταιρείας για να προσδιορίσει εάν το απόθεμα εκτιμάται αρκετά, υπερτιμημένο ή υποτιμημένο.

Τι σημαίνει η αξία των κερδών σας;

Η αξία ισχύος κέρδους (EPV) είναι μια αναλυτική μέτρηση που χρησιμοποιείται για να προσδιορίσει εάν οι μετοχές μιας εταιρείας είναι υπερτιμημένες ή υποτιμημένες. Αναπτύχθηκε από τον καθηγητή Bruce Greenwald του Πανεπιστημίου της Columbia, ο οποίος, μέσω αυτής της τεχνικής αποτίμησης, προσπαθεί να ξεπεράσει την κύρια πρόκληση της ανάλυσης των προεξοφλημένων ταμειακών ροών (DCF) που σχετίζεται με τις υποθέσεις σχετικά με τη μελλοντική ανάπτυξη, το κόστος κεφαλαίου, απαιτούμενες επενδύσεις.

Το EPV πρέπει να είναι μια αναπαράσταση της τρέχουσας ελεύθερης ταμειακής ροής της επιχείρησης με έκπτωση στο κόστος κεφαλαίου της.

Περιορισμοί κερδών Τιμή ενέργειας

Η αξία ισχύος των κερδών βασίζεται στην ιδέα ότι οι συνθήκες που περιβάλλουν τις επιχειρηματικές δραστηριότητες παραμένουν σταθερές και σε ιδανική κατάσταση. Δεν λαμβάνει υπόψη τυχόν διακυμάνσεις, εσωτερικά ή εξωτερικά, που μπορεί να επηρεάσουν το ρυθμό παραγωγής με οποιονδήποτε τρόπο.

Αυτοί οι κίνδυνοι μπορούν να προκύψουν από τις αλλαγές στην συγκεκριμένη αγορά στην οποία δραστηριοποιείται η εταιρεία, τις αλλαγές στις σχετικές ρυθμιστικές απαιτήσεις ή άλλα απρόβλεπτα γεγονότα που επηρεάζουν τη ροή των επιχειρήσεων είτε θετικά είτε αρνητικά.

Σύγκριση επενδυτικών λογαριασμών Όνομα παροχέα Περιγραφή Αποκάλυψη διαφημιζόμενου × Οι προσφορές που εμφανίζονται σε αυτόν τον πίνακα προέρχονται από συνεργασίες από τις οποίες η Investopedia λαμβάνει αποζημίωση.

Σχετικοί όροι

Πώς υπολογίζεται το σταθμισμένο μέσο κόστος κεφαλαίου - WACC Το σταθμισμένο μέσο κόστος κεφαλαίου (WACC) είναι ένας υπολογισμός του κόστους κεφαλαίου μιας επιχείρησης στο οποίο κάθε κατηγορία κεφαλαίου είναι αναλογικά σταθμισμένο. Όλες οι πηγές κεφαλαίου, συμπεριλαμβανομένων των κοινών μετοχών, των προνομιούχων μετοχών, των ομολόγων και οποιουδήποτε άλλου μακροπρόθεσμου χρέους, περιλαμβάνονται σε έναν υπολογισμό WACC. περισσότερα Η κατανόηση της απόδοσης του επενδεδυμένου κεφαλαίου Η απόδοση του επενδεδυμένου κεφαλαίου (ROIC) είναι ένας τρόπος για να εκτιμηθεί η αποδοτικότητα μιας εταιρείας στην κατανομή του κεφαλαίου υπό τον έλεγχό της σε κερδοφόρες επενδύσεις. περισσότερα Κόστος Κεφαλαίου: Τι πρέπει να ξέρετε Το κόστος του κεφαλαίου είναι η απαιτούμενη απόδοση που χρειάζεται μια επιχείρηση για να κάνει ένα σχέδιο κεφαλαίου προϋπολογισμού, όπως η οικοδόμηση ενός νέου εργοστασίου, αξίζει τον κόπο. περισσότερα Τι είναι ο εσωτερικός συντελεστής απόδοσης - Μέτρα IRR Ο εσωτερικός συντελεστής απόδοσης (IRR) είναι μια μέτρηση που χρησιμοποιείται στον προϋπολογισμό κεφαλαίου για την εκτίμηση της κερδοφορίας των δυνητικών επενδύσεων. Περισσότερες Επιχειρηματικές Αξίες - EV Ορισμός Η αξία των επιχειρήσεων (EV) είναι ένα μέτρο της συνολικής αξίας μιας επιχείρησης, το οποίο χρησιμοποιείται συχνά ως πλήρης εναλλακτική λύση για την κεφαλαιοποίηση της αγοράς μετοχών. Το EV περιλαμβάνει στον υπολογισμό του την κεφαλαιοποίηση της αγοράς μιας επιχείρησης, αλλά και το βραχυπρόθεσμο και το μακροπρόθεσμο χρέος καθώς και οποιαδήποτε μετρητά στον ισολογισμό της εταιρείας. περισσότερα Τι δωρεάν ταμειακή ροή στην επιχείρηση μας λέει Η ελεύθερη ταμειακή ροή προς την επιχείρηση (FCFF) αντιπροσωπεύει το ποσό της ταμειακής ροής από τις διαθέσιμες προς διανομή πράξεις μετά την καταβολή ορισμένων εξόδων. περισσότερες συνδέσεις συνεργατών