Προκαταβολικό περιθώριο κέρδους

Τι είναι το περιθώριο κέρδους προ φόρων;

Το περιθώριο κέρδους προ φόρων είναι ένα εργαλείο οικονομικής λογιστικής που χρησιμοποιείται για τη μέτρηση της λειτουργικής αποτελεσματικότητας μιας επιχείρησης. Είναι ένας λόγος που μας δείχνει το ποσοστό των πωλήσεων που έχει μετατραπεί σε κέρδη ή, με άλλα λόγια, πόσες εκατοντάδες κέρδη έχει δημιουργήσει η επιχείρηση για κάθε δολάριο πώλησης πριν από την αφαίρεση των φόρων. Το περιθώριο κέρδους προ φόρων χρησιμοποιείται ευρέως για να συγκρίνει την αποδοτικότητα των επιχειρήσεων εντός του ίδιου κλάδου.

Βασικές τακτικές

• Το περιθώριο κέρδους προ φόρων είναι ένα εργαλείο οικονομικής λογιστικής που χρησιμοποιείται για τη μέτρηση της λειτουργικής αποτελεσματικότητας μιας εταιρείας πριν από την αφαίρεση των φόρων.
• Ο λόγος μας λέει πόσα κέρδη κέρδισε η επιχείρηση για κάθε δολάριο πώλησης και αποτελεί χρήσιμο εργαλείο για τη σύγκριση εταιρειών που δραστηριοποιούνται στον ίδιο τομέα.
• Το περιθώριο κέρδους προ φόρων προτιμάται μερικές φορές σε σχέση με το κανονικό περιθώριο κέρδους, καθώς οι φορολογικές δαπάνες μπορούν να καταστήσουν τις συγκρίσεις κερδοφορίας μεταξύ επιχειρήσεων παραπλανητικές.
• Είναι λιγότερο αποτελεσματικές όταν συγκρίνουν εταιρείες από άλλους τομείς, καθώς κάθε βιομηχανία έχει γενικά διαφορετικά λειτουργικά έξοδα και μοντέλα πωλήσεων.

Πώς λειτουργεί το Pretax Margin Profit

Οι εταιρείες ανά τον κόσμο προσπαθούν να κερδίσουν όσο το δυνατόν περισσότερα κέρδη. Για τους επενδυτές, ένα από τα πιο κοινά και χρήσιμα μέτρα για τη μέτρηση της κερδοφορίας των επιχειρήσεων είναι η εξέταση των περιθωρίων κέρδους. Τα συνεκτικά υψηλά περιθώρια κέρδους προ φόρων είναι ένα σημάδι μιας υγιούς εταιρείας με ένα αποδοτικό επιχειρηματικό μοντέλο και ισχύουσα τιμή. Τα χαμηλά περιθώρια κέρδους προ φόρων υποδηλώνουν το αντίθετο.

Για να ενισχυθεί η κερδοφορία, οι ομάδες διαχείρισης πρέπει να επιτύχουν ισορροπία μεταξύ της αύξησης των πωλήσεων και της μείωσης του κόστους. Τα περιθώρια κέρδους προ φόρων μας δίνουν έναν δείκτη για το πόσο επιτυχημένες είναι οι εταιρείες για την επίτευξη αυτού του στόχου. Ως αποτέλεσμα, παρακολουθούνται στενά από τους αναλυτές και τους επενδυτές και αναφέρονται συχνά στις οικονομικές καταστάσεις.

Το περιθώριο κέρδους προ φόρων απαιτεί μόνο δύο στοιχεία από την κατάσταση λογαριασμού αποτελεσμάτων: έσοδα και έσοδα προ φόρων. Η ποσοστιαία αναλογία υπολογίζεται αφαιρώντας όλα τα έξοδα, εκτός από τους φόρους, που βρίσκονται στο ποσό του εισοδήματος πριν από τη φορολογία, διαιρώντας την με πωλήσεις και πολλαπλασιάζοντας τον προκύπτοντα αριθμό κατά 100.

Εναλλακτικά, το περιθώριο κέρδους προ φόρων μπορεί να υπολογιστεί με την προσθήκη φόρων στο καθαρό εισόδημα (ΝΙ) ή με τη διαίρεση του καθαρού εισοδήματος κατά «1 μείον τον πραγματικό φορολογικό συντελεστή» και στη συνέχεια με τη διαίρεση των πωλήσεων.

Παράδειγμα περιθωρίου κέρδους

Η εταιρεία EZ Supply έχει ετήσιο μικτό κέρδος $ 100.000. Έχει λειτουργικές δαπάνες ύψους $ 50.000, έξοδα τόκων $ 10.000 και πωλήσεις συνολικού ύψους $ 500.000. Ο υπολογισμός των κερδών προ φόρων είναι από την αφαίρεση του κόστους λειτουργίας και τόκων από το μικτό κέρδος ($ 100.000 - $ 60.000). Η EZ Supply έχει κέρδη προ φόρων ύψους $ 40.000 και συνολικές πωλήσεις $ 500.000 για το δεδομένο οικονομικό έτος (FY). Το περιθώριο κέρδους προ φόρων υπολογίζεται διαιρώντας τα κέρδη προ φόρων επί των πωλήσεων, με αποτέλεσμα το ποσοστό να είναι 8%.

Πλεονεκτήματα του περιθωρίου κέρδους προ φόρων

Το περιθώριο κέρδους προ φόρων προσφέρει στους επενδυτές έναν από τους καλύτερους τρόπους σύγκρισης ανταγωνιστικών εταιρειών, καθώς και εκείνων με σημαντικές διαφορές μεγέθους και κλίμακας στον ίδιο κλάδο. Συχνά, τα περιθώρια κέρδους μετά από φόρους κερδίζουν μεγαλύτερη προβολή μεταξύ των αναλυτών και των επενδυτών. Εντούτοις, μπορεί να υποστηριχθεί ότι οι πληρωμές φόρου προσφέρουν ελάχιστη εικόνα της αποδοτικότητας των επιχειρήσεων και, ως εκ τούτου, πρέπει να αποσυρθούν από την εξίσωση.

Οι φορολογικές δαπάνες μπορούν να καταστήσουν τις συγκρίσεις κερδοφορίας μεταξύ επιχειρήσεων παραπλανητικές. Οι φορολογικοί συντελεστές ποικίλλουν από κράτος σε κράτος, είναι γενικά έξω από τον έλεγχο της διοίκησης και δεν είναι απαραίτητα μια δίκαιη αντανάκλαση του τρόπου με τον οποίο μια επιχείρηση εκτελεί.

Κατά καιρούς, το φορολογικό έξοδο μπορεί να είναι πιο σημαντικό σε ένα τρέχον έτος από ό, τι τα προηγούμενα χρόνια λόγω φορολογικών κυρώσεων και νέας νομοθεσίας που επιβάλλει υψηλότερους φορολογικούς συντελεστές. Εναλλακτικά, η παρούσα φορολογική επιβάρυνση μπορεί να είναι πολύ χαμηλότερη από ό, τι είχε προηγουμένως λόγω φορολογικών ελαφρύνσεων, εκπτώσεων και φορολογικών ελαφρύνσεων. Στην περίπτωση αυτή, οι αναλυτές ενδέχεται να είναι σε θέση να μειώσουν τη μεταβλητότητα των κερδών, υπολογίζοντας το περιθώριο κέρδους προ φόρων.

Ειδικές εκτιμήσεις

Αν και είναι πολύ διορατικό, τα περιθώρια κέρδους προ φόρων, όπως και οι άλλοι οικονομικοί δείκτες, έχουν περιορισμούς. Για ένα, δεν μπορούν να χρησιμοποιηθούν αποτελεσματικά για να συγκριθούν εταιρείες από άλλους τομείς, καθώς κάθε βιομηχανία έχει γενικά διαφορετικά λειτουργικά έξοδα και μοντέλα πωλήσεων.

Ορισμένοι τομείς είναι πιο κερδοφόροι από άλλους. Οι νομικές υπηρεσίες αποτελούν παράδειγμα επαγγέλματος υψηλού περιθωρίου. Τα γενικά έξοδα είναι χαμηλά - δεν υπάρχει μεγάλη ανάγκη για μεγάλο επενδυτικό κόστος, εκτός των μισθών - και η ζήτηση είναι αρκετά σταθερή. Αντίθετα, άλλοι τομείς, όπως οι αεροπορικές εταιρείες, πρέπει να αντιμετωπίσουν τον έντονο ανταγωνισμό, τις διακυμάνσεις των τιμών για βασικά υλικά όπως τα καύσιμα, τα βαριά έξοδα συντήρησης και τις αμέτρητες άλλες δαπάνες. Για τον ίδιο λόγο, οι επενδυτές θα πρέπει επίσης να είναι προσεκτικοί σχετικά με τη χρήση περιθωρίων κέρδους προ φόρων κατά τη σύγκριση διαφοροποιημένων εταιρειών που εξυπηρετούν διάφορες βιομηχανίες.

Όταν χρησιμοποιούνται σωστά, τα περιθώρια κέρδους προ φόρων μπορούν να αποτελέσουν χρήσιμο δείκτη αποδοτικότητας των επιχειρήσεων. Ωστόσο, για να κατανοήσετε πλήρως την υγεία μιας επιχείρησης, οι επενδυτές συμβουλεύονται πάντοτε να χρησιμοποιούν το περιθώριο κέρδους προ φόρων παράλληλα με άλλες μετρήσεις. Όσο περισσότερο γνωρίζετε για μια εταιρεία τόσο καλύτερα μπορείτε να διαπιστώσετε αν αξίζει να επενδύσετε.

Σύγκριση επενδυτικών λογαριασμών Όνομα παροχέα Περιγραφή Αποκάλυψη διαφημιζόμενου × Οι προσφορές που εμφανίζονται σε αυτόν τον πίνακα προέρχονται από συνεργασίες από τις οποίες η Investopedia λαμβάνει αποζημίωση.

Σχετικοί όροι

Μάθετε για τα κέρδη προ φόρων Τα κέρδη προ φόρων είναι τα έσοδα μιας επιχείρησης αφού αφαιρεθούν όλα τα λειτουργικά έξοδα από τις συνολικές πωλήσεις, αλλά πριν αφαιρεθούν οι φόροι εισοδήματος. περισσότερο είναι αυτή η εταιρεία κερδίζοντας χρήματα; Ο υπολογισμός του περιθωρίου κέρδους Το περιθώριο κέρδους μετρά τον βαθμό στον οποίο μια επιχείρηση ή μια επιχειρηματική δραστηριότητα κάνει χρήματα. Εκφράζεται ως ποσοστό, υποδεικνύοντας πόσα κέρδη της επιχείρησης έχουν δημιουργήσει για κάθε δολάριο πώλησης. περισσότερο καθοριζόμενο ακαθάριστο περιθώριο Το ακαθάριστο περιθώριο αντιπροσωπεύει το ποσό των συνολικών εσόδων από πωλήσεις που διατηρεί η εταιρεία μετά την πραγματοποίηση του άμεσου κόστους που συνδέεται με την παραγωγή των αγαθών και υπηρεσιών που πωλούνται από την εταιρεία. περισσότερα Γιατί τα περιθώρια λειτουργιών έχουν σημασία Το λειτουργικό περιθώριο μετρά το κέρδος μιας επιχείρησης σε ένα δολάριο των πωλήσεων, αφού πληρώσει για το μεταβλητό κόστος παραγωγής, όπως οι μισθοί και οι πρώτες ύλες, αλλά πριν από την πληρωμή τόκων ή φόρων. περισσότερα Η κατανόηση της απόδοσης των πωλήσεων (ROS) Η απόδοση των πωλήσεων (ROS) είναι μια οικονομική σχέση που χρησιμοποιείται για την αξιολόγηση της επιχειρησιακής αποτελεσματικότητας μιας επιχείρησης. περισσότερα Ποιος είναι ο λόγος EBITDA προς πωλήσεις Ο δείκτης EBITDA προς πώληση είναι μια χρηματική μέτρηση που χρησιμοποιείται για την αξιολόγηση της κερδοφορίας μιας επιχείρησης συγκρίνοντας τα έσοδά της με τα λειτουργικά έσοδα πριν από τους τόκους, τους φόρους, τις αποσβέσεις και τις αποσβέσεις. περισσότερες συνδέσεις συνεργατών