Οι 3 μεγαλύτερες παρανοήσεις των αποθεμάτων μερισμάτων

Ένα από τα πρώτα πράγματα που οι περισσότεροι νέοι επενδυτές μαθαίνουν είναι ότι τα αποθέματα μερισμάτων είναι μια σοφή επιλογή. Γενικά θεωρούμενο ως ασφαλέστερη επιλογή από τα αποθέματα ανάπτυξης ή άλλα αποθέματα που δεν πληρώνουν μερίσματα, τα μερίσματα καταλαμβάνουν μερικές θέσεις ακόμη και στα χαρτοφυλάκια των πιο καινοτόμων επενδυτών. Ωστόσο, τα αποθέματα μερισμάτων δεν είναι όλα τα υπνηλία, ασφαλείς επιλογές που έχουμε οδηγήσει να πιστέψουμε. Όπως όλες οι επενδύσεις, τα αποθέματα μερισμάτων έρχονται σε όλα τα σχήματα και τα χρώματα και είναι σημαντικό να μην τα βάψετε με ένα ευρύ πινέλο.

Εδώ είναι οι τρεις μεγαλύτερες παρανοήσεις των μερισμάτων. Η κατανόησή τους θα πρέπει να σας βοηθήσει να επιλέξετε καλύτερα αποθέματα μερισμάτων.

Η υψηλή απόδοση είναι βασιλιάς

Η μεγαλύτερη παρανόηση των μερισμάτων είναι ότι η υψηλή απόδοση είναι πάντα καλό. Πολλοί επενδυτές μερίσματος επιλέγουν απλά μια συλλογή από τα υψηλότερα μερίσματα που πληρώνουν και ελπίζουν για το καλύτερο. Για πολλούς λόγους, αυτό δεν είναι πάντα μια καλή ιδέα.

Για παράδειγμα, ρίξτε μια ματιά στην εβδομαδιαία λίστα SureDividend με μηνιαία αποπληρωμή μερίσματος. Όταν προβάλλετε αυτήν τη λίστα από εταιρείες με την υψηλότερη απόδοση μερίσματος, τα κορυφαία ονόματα δεν είναι πάντοτε τα κορυφαία εκτελεστές σε βάση συνολικής απόδοσης. Από τις 17 Οκτωβρίου 2018, η Corus Entertainment είναι η κορυφαία εταιρεία με μερισματική απόδοση 26, 9%, ωστόσο έχει ετήσια συνολική απόδοση δέκα ετών -1, 81% και τριμηνιαία συνολική απόδοση -18, 54%. Έτσι, η συνολική απόδοση είναι πάντα σημαντική. (Δείτε επίσης τα 3 καλύτερα αποθέματα που καταβάλλουν μηνιαία μερίσματα). Θυμηθείτε, ένα μέρισμα είναι ένα ποσοστό των κερδών μιας επιχείρησης που πληρώνει στους κατόχους (μετόχους) με τη μορφή μετρητών που επίσης αναφέρονται ως αναλογία αποπληρωμής. Οποιαδήποτε χρήματα που πληρώνονται με μερίσματα δεν επανεπενδύονται στην επιχείρηση. Εάν μια επιχείρηση καταβάλλει στους μετόχους υπερβολικά υψηλό ποσοστό των κερδών της, μπορεί να είναι ένα σημάδι ότι δεν έχει αρκετό περιθώριο να αναπτυχθεί με την επανεπένδυση στις δραστηριότητές της και η εταιρεία μπορεί να μην έχει πολύ ανοδική πορεία. Ως εκ τούτου, ο δείκτης απόδοσης των μερισμάτων, ο οποίος μετρά το ποσοστό των κερδών που αποφέρει μια εταιρεία στους μετόχους, αποτελεί βασικό κριτήριο μέτρησης, διότι αποτελεί ένδειξη ότι ο μέτοχος εξακολουθεί να έχει ευελιξία να επανεπενδύσει και να αναπτύξει τις δραστηριότητές του. Ορισμένοι τομείς της αγοράς έχουν ένα πρότυπο για υψηλές πληρωμές και επίσης μέρος της εταιρικής δομής του τομέα. Οι εμπιστευτικές εταιρείες επενδύσεων σε ακίνητα και η βασική εταιρική επωνυμία είναι δύο παραδείγματα. Αυτές οι εταιρείες έχουν υψηλά ποσοστά αποπληρωμής και υψηλή μερισματική απόδοση, επειδή είναι ενσωματωμένη στη δομή τους. (Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε: Πώς να χρησιμοποιήσετε τη στρατηγική καταγραφής μερισμάτων .)

5 Κοινές παρανοήσεις σχετικά με τα μερίσματα

Τα αποθέματα μερισμάτων είναι πάντα βαρετά

Φυσικά, όταν πρόκειται για υψηλής πληρωμής μερισμάτων, οι περισσότεροι από εμάς σκέφτονται εταιρείες κοινής ωφέλειας και άλλες επιχειρήσεις με αργή ανάπτυξη. Αυτές οι επιχειρήσεις έρχονται στο μυαλό πρώτα, επειδή οι επενδυτές πολύ συχνά επικεντρώνονται στα αποθέματα με τις υψηλότερες αποδόσεις. Εάν μειώσετε τη σημασία της απόδοσης, τα μερίσματα αποθεμάτων μπορούν να γίνουν πολύ πιο συναρπαστικά.

Μερικά από τα καλύτερα χαρακτηριστικά που μπορεί να έχει ένα μέρισμα είναι η ανακοίνωση ενός νέου μερίσματος, οι υψηλές μερίδες αύξησης των μερισμάτων τα τελευταία χρόνια ή η δυνατότητα δέσμευσης περισσότερων και αύξηση του μερίσματος (ακόμα και αν η τρέχουσα απόδοση είναι χαμηλή). Οποιαδήποτε από αυτές τις ανακοινώσεις μπορεί να είναι πολύ συναρπαστική εξέλιξη που μπορεί να ανατρέψει την τιμή των μετοχών και να οδηγήσει σε μεγαλύτερη συνολική απόδοση. Σίγουρα, προσπαθώντας να προβλέψουμε τα μερίσματα της διοίκησης και εάν ένα μέρισμα θα αυξηθεί στο μέλλον δεν είναι εύκολο, αλλά υπάρχουν αρκετοί δείκτες.

1. Οικονομική ευελιξία . Εάν ένα απόθεμα έχει χαμηλό δείκτη αποδόσεων μερίσματος αλλά παράγει υψηλά επίπεδα ελεύθερης ταμειακής ροής, έχει προφανώς περιθώριο να αυξήσει το μέρισμα του. Τα χαμηλά επίπεδα καπνού και χρέους είναι επίσης ιδανικά. Από την άλλη πλευρά, εάν μια εταιρεία βγάζει χρέη για να διατηρήσει το μέρισμα της, αυτό δεν είναι καλό σημάδι.
2. Οργανική ανάπτυξη . Η αύξηση των κερδών είναι ένας δείκτης, αλλά παρακολουθείται ταμειακές ροές και έσοδα. Εάν μια εταιρεία αναπτύσσεται με οργανικό τρόπο (δηλαδή αυξάνεται η κυκλοφορία των ποδιών, οι πωλήσεις, τα περιθώρια), τότε μπορεί να είναι μόνο θέμα χρόνου πριν αυξηθεί το μέρισμα. Ωστόσο, εάν η ανάπτυξη μιας επιχείρησης προέρχεται από επενδύσεις υψηλού κινδύνου ή από διεθνή επέκταση, τότε το μέρισμα μπορεί να είναι λιγότερο βέβαιο.

Τα αποθέματα μερισμάτων είναι πάντα ασφαλή

Τα αποθέματα μερισμάτων είναι γνωστά για ασφαλείς και αξιόπιστες επενδύσεις. Πολλοί από αυτούς είναι εταιρείες υψηλής αξίας. Οι αριστοκράτες μερίσματος σχηματίζουν επίσης κατάλογο εταιρειών που έχουν αυξήσει το μέρισμα τους ετησίως τα τελευταία 25 χρόνια και αυτές συχνά θεωρούνται ασφαλείς εταιρείες. Όταν κοιτάξετε στο S & P 100 που παρέχει μια λίστα με τις μεγαλύτερες και πιο εδραιωμένες εταιρείες στις ΗΠΑ, θα βρείτε επίσης μια αφθονία ασφαλών και αυξανόμενων πληρωτών μερισμάτων.

Ωστόσο, μόνο και μόνο επειδή μια εταιρεία παράγει μερίσματα δεν είναι πάντα ένα ασφαλές στοίχημα. Η διοίκηση μπορεί να χρησιμοποιήσει το μέρισμα για να αποθαρρύνει τους απογοητευμένους επενδυτές όταν το απόθεμα δεν κινείται και πολλές εταιρείες είναι γνωστές γι 'αυτό. Ως εκ τούτου, για να αποφευχθούν οι παγίδες μερίσματος, είναι πάντοτε σημαντικό να εξετάζεται τουλάχιστον το πώς η διοίκηση χρησιμοποιεί το μέρισμα στην εταιρική στρατηγική της. Τα μερίσματα που αποζημιώνουν τους επενδυτές για έλλειψη ανάπτυξης είναι σχεδόν πάντα κακές ιδέες. Το 2008, οι μερισματικές αποδόσεις των πολυάριθμων χρηματιστηριακών εταιρειών προωθήθηκαν τεχνητά υψηλές λόγω της πτώσης των τιμών των μετοχών. Για μια στιγμή, αυτές οι αποδόσεις των μερισμάτων φαινόταν δελεαστικές, αλλά καθώς οι χρηματοπιστωτικές κρίσεις βαθαίνουν και τα κέρδη βυθίζονται, πολλά προγράμματα μερίσματος κόπηκαν εντελώς. Μια ξαφνική περικοπή σε ένα πρόγραμμα μερισμάτων συχνά αποστέλλει μετοχές μετοχών, όπως συνέβαινε με τόσα πολλά τραπεζικά αποθέματα το 2008.

Η κατώτατη γραμμή

Τελικά, οι επενδυτές εξυπηρετούνται καλύτερα εξετάζοντας πέρα ​​από τη μερισματική απόδοση σε μερικούς βασικούς παράγοντες που μπορούν να βοηθήσουν να επηρεάσουν τις επενδυτικές τους αποφάσεις. Η απόδοση μερισμάτων σε συνδυασμό με τη συνολική απόδοση μπορεί να αποτελέσει τον κορυφαίο παράγοντα, καθώς συχνά τα μερίσματα υπολογίζονται για να βελτιωθεί η συνολική απόδοση μιας επένδυσης. Η εξέταση μόνο των ασφαλών μεσολαβητών μπορεί επίσης να περιορίσει σημαντικά το σύμπαν των μερισμάτων. Πολλά αποθέματα μερισμάτων είναι ασφαλή και έχουν αποδώσει μερίσματα ετησίως για πάνω από 25 χρόνια, αλλά υπάρχουν επίσης πολλές εταιρείες που αναδύονται στο χώρο των μερισμάτων που μπορεί να είναι μεγάλη για να προσδιορίσουν πότε αρχίζουν να εισέρχονται, καθώς μπορεί να είναι ένδειξη ότι οι επιχειρήσεις τους είναι ισχυρές ή ουσιαστικά σταθεροποιώντας μακροπρόθεσμα, κάνοντας τους μεγάλες προσθήκες χαρτοφυλακίου.