Πόσο χρήσιμη είναι η CFA για μια καριέρα ημέρας συναλλαγών;

Ο Chartered Financial Analyst είναι ένα από τα πιο περιζήτητα και αναγνωρισμένα διαπιστευτήρια στην οικονομική κοινότητα. Το πρόγραμμα είναι πασίγνωστο για τα υψηλά ποσοστά θραύσης, το επίπεδο δυσκολίας και τη χρονική δέσμευση που είναι απαραίτητα για να περάσει επιτυχώς και να κερδίσει τον πολυπόθητο ορισμό του CFA. Ωστόσο, για όσους επιθυμούν να ξεκινήσουν μια εμπορική συναλλαγή, η επιστημονική προσέγγιση του προγράμματος CFA για την ανάλυση των επενδύσεων μπορεί να φαίνεται σε μεγάλο βαθμό σε αντίθεση με τον ταχύτατο κόσμο της κερδοσκοπίας. Ενώ η CFA δεν είναι καθόλου απαραίτητη για μια καριέρα στην ημερήσια διαπραγμάτευση, ο πλούτος των πληροφοριών που θα αντληθούν μέσω του προγράμματος CFA δεν θα εμποδίσει έναν πιθανό έμπορο και μπορεί να χρησιμεύσει ως ένα πρόσθετο εργαλείο στο οπλοστάσιό τους για την αντιμετώπιση των προκλήσεων της πλοήγησης στις αγορές .

Το πρόγραμμα σπουδών CFA και η σταδιοδρομία

Το πρόγραμμα CFA είναι γνωστό για την ακαδημαϊκή αυστηρότητα και την εμπεριστατωμένη παρουσίαση των εργαλείων και των τεχνικών που απαιτούνται για να γίνει οικονομικός αναλυτής. Υπάρχουν τρία επίπεδα των εξετάσεων CFA που πρέπει να ολοκληρωθούν, μαζί με τέσσερα χρόνια εφαρμοσμένης εργασιακής εμπειρίας, προκειμένου να κερδίσουν τον ορισμό του Chartered Financial Analyst. Η κατανομή των τριών επιπέδων εξετάσεων CFA έχει ως εξής:

Πηγή: Ινστιτούτο CFA

Όπως μπορείτε να δείτε, το πρόγραμμα σπουδών του επιπέδου Ι καλύπτει ένα αρκετά μεγάλο βάρος θεμάτων με έμφαση στην ηθική (και σε όλα τα τρία επίπεδα) και στην χρηματοοικονομική αναφορά και ανάλυση (FRA).

Το FRA στο επίπεδο Ι επικεντρώνεται στην εκμάθηση των όρων, των τεχνικών και της ανάλυσης των οικονομικών καταστάσεων όπως αναφέρθηκε από μια εταιρεία. Καθορίζει τις βάσεις για την ανάλυση των ιδίων κεφαλαίων, τις προβλέψεις και τη διαχείριση χαρτοφυλακίου στα παρακάτω επίπεδα. Ενώ το επίπεδο Ι καλύπτει ένα ευρύ φάσμα οικονομικών θεμάτων, το επίπεδο ΙΙ επεκτείνει τα κύρια θέματα του επιπέδου Ι με έμφαση στην αποτίμηση των περιουσιακών στοιχείων.

Τέλος, το Επίπεδο ΙΙΙ αποτελείται από την εφαρμογή του όλου που καλύφθηκε στα δύο τελευταία επίπεδα για να διαχειριστεί επιτυχώς ένα χαρτοφυλάκιο που αποτελείται από πολλαπλές κατηγορίες περιουσιακών στοιχείων. Αυτή η έμφαση στη διαχείριση χαρτοφυλακίου είναι εμφανής από το γεγονός ότι η πιο δημοφιλής επιλογή σταδιοδρομίας των κατόχων CFA είναι αυτή του διαχειριστή χαρτοφυλακίου (22%), ενώ ο δεύτερος ερευνητής (15%). Αξίζει να σημειωθεί ότι οι έμποροι συμβιβάζονται μόνο με το 3% όλων των κατόχων ναύλων.

Ημερήσιες αρχές και τεχνικές εμπορίας

Η μέρα διαπραγμάτευσης είναι κερδοσκοπική και καταλαμβάνει το συντομότερο χρονικό διάστημα σε σύγκριση με τους εμπόρους swing και τους επενδυτές. Δεδομένου ότι οι έμποροι ημέρας σπάνια (αν ποτέ) κρατούν τις θέσεις τους μια νύχτα, πρέπει να έχουν πλήρη γνώση των τιμών και των όγκων δεδομένων και τεχνικές αναλύσεις. Λόγω της τεχνικής ανάλυσης που χαρακτηρίζει τη φύση, οι έμποροι ημέρας μπορούν εύκολα να μεταβαίνουν μεταξύ κατηγοριών περιουσιακών στοιχείων, αρκεί αυτά τα περιουσιακά στοιχεία να τηρούν τους γενικούς νόμους της προσφοράς και της ζήτησης. Έτσι, οι έμποροι ημέρας μπορούν να αισθάνονται αρκετά άνετα μετοχές διαπραγμάτευσης, παράγωγα και forex. Ορισμένες κοινές στρατηγικές που χρησιμοποιούνται από τους εμπόρους ημέρας περιλαμβάνουν:

• Κηροπήγια: Οι ημερήσιοι έμποροι συνήθως χρησιμοποιούν τεχνικές χαρτογράφησης κεριών στην ανάλυσή τους σε εύρος από 30 δευτερόλεπτα έως πέντε λεπτά. Επιπλέον, οι ημερήσιοι έμποροι ακολουθούν γενικά σχέδια κηροπήγια, όπως δοκίμια και σφυριά (σηματοδοτώντας μια αντιστροφή της τάσης), «διάτρηση» μοτίβα και «κατακλυσμό» μοτίβα.
• Κινούμενοι μέσοι όροι: Ανάλογα με το στυλ του εμπόρου, μπορούν να χρησιμοποιηθούν διάφοροι κινητοί μέσοι όροι για τον προσδιορισμό της τάσης ενός αποθέματος. Μια κοινή χρήση τόσο των απλών όσο και των εκθετικών κινητών μέσων όρων είναι οι διασταυρώσεις τους, τόσο για σήματα αγοράς όσο και για πώληση και για τη χρήση των κινητών μέσων ως κατευθυντήριων γραμμών υποστήριξης και αντίστασης.
• Δείκτες και ταλαντωτές: Η κινητή μέση απόκλιση σύγκλισης (MACD), οι ζώνες Bollinger και ο δείκτης σχετικής αντοχής (RSI) αποτελούν κοινούς δείκτες που μπορούν να οδηγήσουν στην αγορά και πώληση σημάτων.
• Μοτίβα και υποστήριξη και αντίσταση: Οι έμποροι ημέρας μπορούν να χρησιμοποιήσουν οποιοδήποτε από τα διάφορα είδη συνήθων μοτίβων στην τεχνική ανάλυση. Τα κοινά πρότυπα που χρησιμοποιούνται περιλαμβάνουν το κεφάλι και τους ώμους, κύπελλα και λαβές, σημαίες / φτερά, και διπλές και τριπλές κορυφές και πυθμένα. Η στήριξη και η αντίσταση μπορούν να υπολογιστούν με διάφορους τρόπους, αλλά οι συνηθέστερα χρησιμοποιούμενες μέθοδοι είναι τα Fibonacci retracements και τα σημεία περιστροφής.

Η CFA και Day Trading

Δεδομένου ότι οι ημερήσιοι έμποροι χρησιμοποιούν τεχνική ανάλυση σχεδόν αποκλειστικά αντί των θεμελιωδών στοιχείων, δεν υπάρχει ούτε χρόνος για να εξακριβωθεί ο λόγος που κρύβεται πίσω από το κίνημα ενός περιουσιακού στοιχείου μέσα σε τόσο σύντομο χρονικό διάστημα, ούτε υπάρχει ανάγκη, καθώς η τεχνική ανάλυση υπογραμμίζει ότι όλες οι πληροφορίες σχετικά με το περιουσιακό στοιχείο αντανακλάται ήδη στην τιμή και τον όγκο του. Το πρόγραμμα σπουδών CFA ακολουθεί μια αντίθεση φιλοσοφία, με μεγάλη έμφαση στην επιμελή βασική έρευνα που προσανατολίζεται προς τη διαχείριση χαρτοφυλακίου - ένας κόσμος στον οποίο η διαπραγμάτευση τόσο μικρού χρονικού διαστήματος δεν είναι ούτε ενθαρρυνθεί ούτε γενικά αποδεκτή.

Επιπλέον, όλες οι πληροφορίες που παρουσιάζονται στα υλικά CFA έχουν διερευνηθεί διεξοδικά ή έχουν επικυρωθεί και αναπτυχθεί με εμπειρικά μέσα. Το πρόγραμμα σπουδών της CFA αποτελείται από σκληρές επιστήμες και υπολογισμούς που επικεντρώνονται σε αντικειμενικά δεδομένα. Η τεχνική ανάλυση είναι υποκειμενική και αμφιλεγόμενη ως προς την εγκυρότητά της. Αν και αυτό δεν σημαίνει ότι είναι αναποτελεσματικό . Η τεχνική ανάλυση μπορεί να θεωρηθεί ως τέχνη, σε αντίθεση με την επιστήμη του προγράμματος σπουδών της CFA.

Ως εκ τούτου, ο έμπορος ημέρας θα εξυπηρετούσε καλύτερα να μαθαίνει τις αποχρώσεις της τεχνικής ανάλυσης κατευθείαν από εξειδικευμένες πηγές που ασχολούνται με το θέμα και στην πραγματικότητα την ημερήσια διαπραγμάτευση (ή sim trading), σε αντίθεση με την προσπάθεια να ακονιστούν τα σκάφη τους μέσα από τα υλικά CFA. Στην πραγματικότητα, η CFA αφιερώνει ένα πολύ μικρό (και βασικό) τμήμα στην τεχνική ανάλυση μόνο στο επίπεδο Ι.

Επιπλέον, υπάρχουν ορισμένες βασικές έννοιες που ένας μέσος έμπορος πρέπει να καταλάβει ότι μπορεί να διδαχθεί μόνο μέσω πραγματικών ημερήσιων συναλλαγών ή μέσω πόρων που είναι αφιερωμένοι σε αυτές τις έννοιες. Το πρόγραμμα σπουδών CFAI, ενώ είναι απίστευτα λεπτομερές στο υλικό του, απλά δεν έχει το χρόνο να συμπεριλάβει όλες τις συνήθεις έννοιες που οι ημερήσιοι έμποροι μπορεί να συναντήσουν σε καθημερινή βάση, όπως scalping αποθεμάτων, σύντομες πιέσεις, χρηματοδότηση υψηλής συχνότητας και ιδιότητες αλγορίθμων συναλλαγών, οι κίνδυνοι και η μεταβλητότητα των δικαιωμάτων επιλογής γύρω από τις ημερομηνίες λήξης των δικαιωμάτων προαίρεσης, η ανάλυση επιπέδου ΙΙ και οι γενικές τοποθετήσεις παραγγελιών.

Το πιο σημαντικό, η CFA απαιτεί μια συνιστώμενη δέσμευση 300 ωρών σπουδών ανά επίπεδο για να περάσει κάθε εξέταση, καθώς και τέσσερα χρόνια εφαρμοσμένης εργασιακής εμπειρίας. Εάν είστε αποφασισμένοι να γίνετε επιτυχημένος έμπορος ημερών, αυτές οι συνολικά 900 ώρες, μαζί με τα χρόνια εμπειρίας, θα εξυπηρετούνταν καλύτερα στην πραγματικότητα την ημερήσια διαπραγμάτευση και τη μελέτη των υλικών που εφαρμόζονται άμεσα στην ημερήσια συναλλαγή, σε αντίθεση με τις εξετάσεις CFA, ειδικά κατά τη διάρκεια αρχικά στάδια της σταδιοδρομίας κάποιου.

Το πλεονέκτημα ενός CFA για τους Day Traders

Αν και οι ημερήσιοι έμποροι μπορεί να βρίσκονται πολύ καλά στο αντίθετο τέλος του φάσματος χρηματοδότησης από διαχειριστές χαρτοφυλακίων και αναλυτές, ο CFA περιέχει πολλές πληροφορίες σχετικά με τα οικονομικά θέματα και αυτές οι επιπλέον πληροφορίες δεν μπορούν ποτέ να αποτελέσουν εμπόδιο. Κάθε έμπορος που επιθυμεί να είναι φοιτητής των αγορών μπορεί να βρει απίστευτη αξία στα υλικά CFA που μπορούν να προστεθούν άμεσα στο εμπορικό ρεπερτόριό τους ή ως σημείο αναφοράς για να καθοδηγήσουν τη λήψη αποφάσεων.

Για παράδειγμα, αν μια έκθεση κερδών κυκλοφόρησε στην αγορά πριν από την αγορά, ο έμπορος ημέρας μπορεί να χρησιμοποιήσει οποιαδήποτε από τις τεχνικές FRA από την CFA για να κατανοήσει πώς θα διαδραματίσει αυτό το απόθεμα κατά τη διάρκεια της ημέρας. Επιπλέον, η επιτυχής ολοκλήρωση των εξετάσεων CFA μπορεί να παρουσιάσει τη γνώση ενός εμπόρου σχετικά με ένα ευρύ φάσμα χρηματοοικονομικών εννοιών που μπορούν να εντυπωσιάσουν τους μελλοντικούς εργοδότες ή μέντορες.

Οι έμποροι που απασχολούνται σε επαγγελματικές επιχειρήσεις ενδέχεται επίσης να χρειαστεί να χρησιμοποιήσουν τις έννοιες της οικονομίας, της αποτίμησης μετοχών και του σταθερού εισοδήματος για να κατανοήσουν τις παραγγελίες που λαμβάνουν από τις ομάδες διαχείρισης χαρτοφυλακίου. Τα εργαλεία από το πρόγραμμα σπουδών της CFA μπορούν επίσης να χρησιμοποιηθούν από τους εμπόρους ημέρας για να διεξάγουν επιμελή έρευνα σε μετοχές για επενδύσεις που καλύπτουν μεγαλύτερο χρονικό διάστημα και ακόμη και ο πιο δύσκαμπτος τεχνικός της αγοράς μπορεί να βρει ιδέες που ευθυγραμμίζονται με τις πεποιθήσεις τους, της συμπεριφοράς χρηματοδότησης.

Η κατώτατη γραμμή

Το πρόγραμμα CFA επικεντρώνεται στη διεξαγωγή επιμελούς έρευνας σε μια ποικιλία κατηγοριών περιουσιακών στοιχείων, η οποία αντικατοπτρίζεται από την πλειοψηφία των κατόχων ναύλων που επιδιώκουν σταδιοδρομία στη διαχείριση χαρτοφυλακίων ή ερευνητικές θέσεις. Αντίθετα, οι ημερήσιοι έμποροι δεν έχουν χρόνο να διεξάγουν έρευνα, ούτε ασχολούνται με τα βασικά στοιχεία του κινήματος ενός περιουσιακού στοιχείου. Ως εκ τούτου, το πρόγραμμα CFA μπορεί να φαίνεται αργό και άκαμπτο σε σύγκριση με τον γρήγορο ρυθμό των χαρτών και του χάους που ο μέσος έμπορος ευδοκιμεί. Ωστόσο, λόγω της εμπεριστατωμένης παρουσίασης οικονομικών θεμάτων της CFA, μπορεί να είναι ωφέλιμο για τους ημερήσιους εμπόρους να επιδιώξουν CFA Charter, ειδικά για μελλοντικές μεταβάσεις σταδιοδρομίας ή απλά να αποκτήσουν περισσότερες γνώσεις σχετικά με τις αγορές.