Τα αντίστροφα ETF μπορούν να ανυψώσουν ένα χαρτοφυλάκιο πτώσης

Αν ενδιαφέρεστε να μεγιστοποιήσετε τις αποδόσεις των επενδύσεων ανεξάρτητα από την κατεύθυνση της αγοράς και αντισταθμίζοντας το χαρτοφυλάκιό σας έναντι του κινδύνου αγοράς, τα αντιστρόφως ETFs προσφέρουν έναν βολικό τρόπο για την επίτευξη αυτών των στόχων.

ETF γενικά

Τα χρηματιστήρια που διαπραγματεύονται σε χρηματιστήρια (ETF) είναι παρόμοια με άλλα επενδυμένα προϊόντα όπως τα αμοιβαία κεφάλαια, αλλά με αρκετές σημαντικές διαφορές. Όπως τα αμοιβαία κεφάλαια, τα ΕΙΕΕ μπορούν να παρέχουν στους επενδυτές ένα διαφοροποιημένο χαρτοφυλάκιο κινητών αξιών που έχει σχεδιαστεί για να καλύψει ένα ευρύ φάσμα επενδυτικών στόχων. Άλλα χαρακτηριστικά, όπως η πρόσβαση σε διαχείριση επαγγελματικών επενδύσεων και η έκθεση σε εναλλακτικές κατηγορίες περιουσιακών στοιχείων, μπορούν να επιτευχθούν χρησιμοποιώντας είτε ένα επενδυτικό προϊόν.

Σε αντίθεση με τα αμοιβαία κεφάλαια, τα ΕΤΑ διαπραγματεύονται σε χρηματιστήρια και διατίθενται σε συνεχή βάση σε πραγματικό χρόνο, όπως οι μετοχικοί τίτλοι. Τα ETFs είναι ιδανικά για να παρέχουν στους επενδυτές πρόσβαση σε πληθώρα εξελιγμένων επενδυτικών στρατηγικών που δεν διατίθενται σε χαρτοφυλάκια πολύ και μόνο και σε άλλα επενδυτικά προγράμματα στρατηγικής σημασίας. Κάποιος μπορεί να φανεί ότι τα ΕΙΕΕ είναι κατά πολύ ανώτερα από τα αμοιβαία κεφάλαια από την άποψη αυτή. Η διάκριση αυτή είναι σημαντική και θα διερευνηθεί λεπτομερέστερα κατωτέρω.

Σήμερα, μπορείτε να βρείτε μοχλευμένα και αντίστροφα ETF που σχετίζονται με σχεδόν κάθε σημαντικό ευρύ δείκτη αναφοράς αγοράς, τον μακροοικονομικό τομέα και τις περισσότερες βασικές βιομηχανικές ομάδες. (Για περισσότερες πληροφορίες σχετικά με τα ETF γενικά, ανατρέξτε στην ενότητα Εσωτερική ματιά στην κατασκευή του ETF .)

Μοναδικά χαρακτηριστικά των αντιστρόφων ETF

Το πρώτο μοναδικό χαρακτηριστικό των αντίστροφων ETFs είναι αυτονόητο: Τα αντίστροφα ETF αναζητούν επενδυτικά αποτελέσματα που αντιστοιχούν στο αντίστροφο (αντίθετο) του δείκτη αναφοράς ή του δείκτη με τον οποίο συνδέονται. Για παράδειγμα, το ProShares Short QQQ ETF (PSQ) αναζητά αποτελέσματα που αντιστοιχούν στο αντίστροφο της απόδοσης του δείκτη Nasdaq 100. Εάν αναμένετε μια ύφεση στο Nasdaq 100, απλά θα αγοράσετε μετοχές στο PSQ.

Ένα άλλο χαρακτηριστικό είναι η χρήση παράγωγων μέσων. Τα διαπραγματεύσιμα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης και τα δικαιώματα προαίρεσης επί συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης, συμβάσεων ανταλλαγής και προθεσμιακών συμβάσεων, καθώς και δικαιώματα προαίρεσης επί ατομικών τίτλων και χρεογράφων χρησιμοποιούνται συνήθως. Ο σύμβουλος επενδύσεων στο ΕΙΕΕ θα διαπραγματεύεται ή θα επενδύει σε παράγωγα μέσα τα οποία πιστεύει ότι θα αποδώσει την απόδοση που δηλώνει κάθε ETF χρησιμοποιώντας κατευθυντικές, μη κατευθυντικές, διαιτητικές, αντισταθμιστικές και άλλες στρατηγικές.

Συνήθως, το επενδυτικό κεφάλαιο που διατηρείται στη νομική εμπιστοσύνη που βασίζεται σε κάθε αντίστροφο ΕΙΕΕ δεν επενδύεται άμεσα στους τίτλους των συστατικών στοιχείων του σχετικού δείκτη, σε αντίθεση με τα ETF με μακρά προσανατολισμό. Επίσης, τα περιουσιακά στοιχεία που δεν επενδύονται επί του παρόντος σε παράγωγα ή κινητές αξίες επενδύονται συχνά σε βραχυπρόθεσμα χρέη ή / και σε μέσα χρηματαγοράς. Οι αποδόσεις που σχετίζονται με αυτά τα χρεόγραφα συμβάλλουν στην συνολική απόδοση του χαρτοφυλακίου και μπορούν να χρησιμοποιηθούν ως ασφάλεια (περιθώριο) για ανοικτές θέσεις παράγωγων μέσων.

Ορισμένα αντίστροφα ETFs επιδιώκουν να αποδώσουν αποδόσεις που είναι πολλαπλάσια του επιπέδου αναφοράς ή του αντιστρόφως του δείκτη αναφοράς. Για παράδειγμα, το ProShares UltraShort Russell 2000 (TWM) επιδιώκει να δώσει μια επιστροφή που αντιστοιχεί στο διπλάσιο αντίστροφο του δείκτη Russell 2000. Αυτά τα κεφάλαια επιτυγχάνουν αυτόν τον στόχο αναπτύσσοντας μια σειρά σύνθετων επενδυτικών στρατηγικών, που συχνά περιλαμβάνουν μόχλευση.

Η μόχλευση μπορεί να είναι ένα πλεονέκτημα ή ένα μειονέκτημα, ανάλογα με την προοπτική σας. Η μόχλευση σε αντίστροφα ETF περιλαμβάνει δανεισμό επενδυτικού κεφαλαίου για επενδύσεις ή κερδοσκοπικές θέσεις, οι οποίες είναι πολύ μικρές σε σχέση με τη συνολική έκθεση της θέσης στις διακυμάνσεις της τιμής και τις πιθανότητες για ανώτερα ποσοστά απόδοσης. Αυτές οι τεχνικές θεωρούνται επιθετικές και δεν είναι κατάλληλες για όλους τους επενδυτές. (Για να διαβάσετε περισσότερα, δείτε το Leveraged ETFs: Είναι σωστά για σας; και Ποια είναι η διαφορά μεταξύ αντιστάθμισης και κερδοσκοπίας; )

Πλεονεκτήματα των Inverse ETF

Η επένδυση σε αντίστροφα ETF είναι πολύ απλή. Εάν είστε σούπερ σε μια συγκεκριμένη αγορά, τομέα ή βιομηχανία, απλά αγοράζετε μετοχές στο αντίστοιχο ΕΙΕΕ. Για να βγείτε από τη θέση όταν νομίζετε ότι η κάμψη έχει δρομολογηθεί, απλά τοποθετήστε μια παραγγελία για να πουλήσετε. Οι επενδυτές προφανώς εξακολουθούν να πρέπει να έχουν δίκιο στην πρόβλεψη της αγοράς τους για να κερδίσουν. Αν η αγορά κινείται εναντίον σας, αυτές οι μετοχές θα μειωθούν στην τιμή.

Επειδή αγοράζετε εν αναμονή μιας ύφεσης και δεν πωλείτε τίποτα σύντομο (ο σύμβουλος του ΕΙΕΕ το κάνει αυτό για λογαριασμό σας), δεν απαιτείται λογαριασμός περιθωρίου. Η πώληση σύντομων μετοχών περιλαμβάνει δανεισμό από τον μεσίτη σας με περιθώριο. Συνεπώς, αποφεύγονται τα έξοδα που σχετίζονται με την πώληση μικρών. Η επιτυχής ανοικτή πώληση απαιτεί μεγάλη ικανότητα και εμπειρία. Τα σύντομα λεσβιακά αγώνες μπορεί να εμφανιστούν από το πουθενά και να διαγράψουν γρήγορα κερδοφόρες βραχείες θέσεις.

Με τα αντιστρεπτά ETFs, οι επενδυτές δεν χρειάζεται να ανοίγουν λογαριασμούς διαπραγμάτευσης συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης ή / και δικαιωμάτων προαίρεσης. Οι περισσότερες μεσιτικές επιχειρήσεις δεν θα επιτρέψουν στους επενδυτές να συμμετάσχουν σε πολύπλοκες επενδυτικές στρατηγικές που περιλαμβάνουν συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης και επιλογές, εκτός εάν ο επενδυτής μπορεί να αποδείξει τις γνώσεις και την πείρα που απαιτούνται για την κατανόηση των κινδύνων που ενυπάρχουν στις στρατηγικές αυτές και στα μέσα. Επειδή τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης και τα δικαιώματα προαίρεσης είναι περιορισμένα σε διάρκεια και γρήγορα διαβρώνουν την τιμή καθώς πλησιάζετε τη λήξη, μπορείτε να είστε ακριβώς στην κλήση της αγοράς σας, αλλά ακόμα να καταλήξετε να χάσετε το σύνολο ή το μεγαλύτερο μέρος του επενδυτικού σας κεφαλαίου. Χάρη στον πολλαπλασιασμό των αντιστρόφως των ETF, οι λιγότερο έμπειροι επενδυτές δεν αποκλείονται πλέον να αποκτήσουν έκθεση σε αυτές τις στρατηγικές.

Τα αντίστροφα ETF παρέχουν επίσης πρόσβαση στην επαγγελματική διαχείριση επενδύσεων. Είναι εξαιρετικά δύσκολο να διεκπεραιώσετε επιτυχώς τις επιλογές, τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης, να πουλήσετε βραχυπρόθεσμα ή να κερδοσκοπήσετε στις χρηματοοικονομικές αγορές Μέσω αυτών των κεφαλαίων, οι επενδυτές μπορούν να αποκτήσουν έκθεση σε πλήθος εξελιγμένων στρατηγικών διαπραγμάτευσης και να μεταβιβάσουν ένα μέρος των αρμοδιοτήτων διαχείρισης επενδύσεων στον σύμβουλο επενδύσεων που εποπτεύει το ΕΙΕΕ.

Κίνδυνοι από αντίστροφα ETF

Οι δύο κύριοι κίνδυνοι των αντιστρόφως ETFs είναι οι ευθύνες μόχλευσης και διαχείρισης περιουσιακών στοιχείων .

Μόχλευση: Επειδή τα παράγωγα συναλλαγών περιλαμβάνουν περιθώριο, δημιουργώντας μόχλευση, μπορεί να προκύψουν ορισμένες ανεπιθύμητες καταστάσεις. Οι μοχλευμένες προθεσμιακές θέσεις μπορούν και κυμαίνονται δραματικά στην τιμή. Αυτές οι άγριες ταλαντοποιήσεις των τιμών μπορούν να οδηγήσουν σε αναποτελεσματικές αγορές, με αποτέλεσμα θέσεις σε ανακριβείς τιμές στο χαρτοφυλάκιο του ΕΙΕΕ. Αυτό μπορεί τελικά να οδηγήσει σε τιμές μετοχών του ΕΙΕΕ που δεν συσχετίζονται επακριβώς με το υποκείμενο σημείο αναφοράς. Επιπλέον, οι αντιστρεπτέες επιδόσεις των επενδύσεων του ΕΙΕΕ ενδέχεται να καθυστερήσουν τελικά τις επιδόσεις που παράγονται άμεσα από επενδύσεις σε υποκείμενους τίτλους και παράγωγα. Υπό αυτές τις συνθήκες, η αντίστροφη επένδυση του ΕΙΕΕ μπορεί να οδηγήσει σε χαμηλότερα από τα αναμενόμενα συνολικά ποσοστά απόδοσης. Εάν τα εργαλεία αυτά αποτελούν αναπόσπαστο μέρος της συνολικής επενδυτικής σας στρατηγικής, τα χαμηλότερα από τα αναμενόμενα ποσοστά απόδοσης θα μπορούσαν να εμποδίσουν την ικανότητά σας να επιτύχετε τους στόχους που καθορίστηκαν κατά την έναρξη του οικονομικού σας σχεδίου.

Ευθύνες διαχείρισης περιουσιακών στοιχείων: Η επένδυση σε αντίστροφα ETFs δεν απαλλάσσει τον επενδυτή από το καθήκον να λαμβάνει ενημερωμένες επενδυτικές αποφάσεις. Η απόφαση για το πότε πρέπει να εισέλθει και να αποχωρήσει από αγορές, κλάδους και βιομηχανίες πρέπει να γίνει στο επίπεδο του χαρτοφυλακίου του επενδυτή. Αυτό σημαίνει ότι εσείς ή ο οικονομικός σας σύμβουλος θα αναλάβετε αυτή την ευθύνη. Αν αγοράσετε ένα αντίστροφο ETF και η αγορά που σχετίζεται με το ταμείο σας αυξάνεται, θα χάσετε χρήματα. Εάν το ταμείο είναι μοχλευμένο, θα μπορούσατε να αντιμετωπίσετε δραματικές απώλειες. Οι κάμψεις της αγοράς και οι αγορές φέρουν εντελώς διαφορετικές από τις αυξανόμενες αγορές. Εσείς και / ή ο σύμβουλός σας θα πρέπει να είστε σε θέση να λαμβάνετε έγκαιρες επενδυτικές αποφάσεις και να εφαρμόζετε κατάλληλες τεχνικές διαχείρισης κινδύνου. (Για να μάθετε περισσότερα σχετικά με τα προβλήματα που μπορεί να προκύψουν, διαβάστε 5 ελαττώματα του ETF που δεν πρέπει να παραβλέπετε . )

Επενδυτικοί Στόχοι Χρήση Inverse ETFs

Τα αντίστροφα ETF μπορούν να χρησιμοποιηθούν για να ανοίξουν κερδοσκοπικές θέσεις σε αγορές, κλάδους ή βιομηχανίες - ή μπορούν να χρησιμοποιηθούν στο πλαίσιο ενός επενδυτικού χαρτοφυλακίου. Είναι ιδανικές για στρατηγικές που αποσκοπούν στην ενίσχυση της απόδοσης ενός στρατηγικού χαρτοφυλακίου που συνήθως έχει σχεδιαστεί για να επιτύχει συγκεκριμένο στόχο (συσσώρευση για συνταξιοδότηση, φιλανθρωπική παροχή κ.λπ.) αντί να ξεπεράσει την απόδοση της αγοράς. Χρησιμοποιούμενες με μακροχρόνιες στρατηγικές που βρίσκονται σε συμβατικά ETF και αμοιβαία κεφάλαια, τα αντίστροφα ETFs μπορούν να ενισχύσουν τις αποδόσεις μειώνοντας τη συσχέτιση του συνολικού χαρτοφυλακίου με τις παραδοσιακές κεφαλαιαγορές. Αυτή η προσέγγιση μειώνει ουσιαστικά τον συνολικό κίνδυνο του χαρτοφυλακίου και αποδίδει υψηλότερες αναπροσαρμοζόμενες από πλευράς κινδύνου αποδόσεις.

Τα αντιστρόφως ETF μπορούν επίσης να χρησιμοποιηθούν για την αντιστάθμιση της έκθεσης του χαρτοφυλακίου σε κίνδυνο αγοράς. Ένας διαχειριστής χαρτοφυλακίου μπορεί εύκολα να αγοράσει αντίστροφα μετοχές του ΕΙΕΕ αντί να ρευστοποιήσει μεμονωμένους τίτλους ή "κατοχή και ελπίδα", και οι δύο από τις οποίες θα μπορούσαν να είναι επώδυνες και δαπανηρές. (Για περισσότερα σχετικά με τα χρηματιστήρια που διαπραγματεύονται σε χρηματιστήρια και το χαρτοφυλάκιο σας, δείτε 3 βήματα για ένα κερδοφόρο χαρτοφυλάκιο ETF .)