Πώς να κερδίσετε πριν από την αγορά των αρκούδων: Citigroup

Οι επενδυτές έχουν ένα στενό παράθυρο ευκαιρίας να αποταμιεύουν τα κέρδη πριν από την εμφάνιση μιας "γεμάτης στην αγορά" αγοράς παγκοσμίως, σύμφωνα με μία ομάδα αναλυτών στην οδό και όπως ανέφερε το Business Insider.

Σύμφωνα με τη Citigroup, βρισκόμαστε σήμερα στην τρίτη φάση τεσσάρων περιόδων που είναι τυπικές για τους κύκλους της αγοράς. Αυτός ο "καθυστερημένος κύκλος" ευνοεί την ανάπτυξη και την ορμή και έχει δημιουργήσει φυσαλίδες στο παρελθόν. (Για περισσότερες πληροφορίες, βλ. Επίσης: 2 Dow Αποθέματα για μια Πτητική Αγορά. )

Αγορά στην τρίτη των τεσσάρων φάσεων, πριν από την φούσκα

"Οι φούσκες των χρηματιστηρίων ξεσπούν, οι πωλήσεις δεν πρέπει να πωλούνται, αλλά οι αμυντικές και οι αντιπαραβαλλόμενες στρατηγικές", έγραψε μια ομάδα στρατηγικών μετοχών με επικεφαλής τον Robert Buckland.

Προκειμένου να προετοιμαστούν για μια αγορά bear και δυνητική αμερικανική ύφεση, οι επενδυτές θα πρέπει να πάει υπέρβαροι για τα υλικά, την πληροφορική και την υγειονομική περίθαλψη, και το λιγοστό βάρος για το Consumer Discretionary, Utilities και Consumer Staples. Σε περιφερειακό επίπεδο, η τράπεζα επενδύσεων συνιστά να αποσυρθούν αγορές, μεταξύ των οποίων η Ιαπωνία και η Αυστραλία, ενώ θα επιβαρύνουν τις αμερικανικές μετοχές και μετοχές στις αναδυόμενες αγορές, συγκεκριμένα στην Κορέα, την Ταϊβάν, τη Ρωσία και τη Βραζιλία. Σε γενικές γραμμές, οι επενδυτές πρέπει να διπλασιάσουν τα αποθέματα ανάπτυξης και τα προκυκλικά αποθέματα.

Τι να αγοράσετε πριν φτάσει η αρκούδα

Πηγή: CNBC; Τριμηνιαία ενημέρωση της Citigroup Global Equity

Τι να πουλήσει πριν έρθει η αρκούδα

Πηγή: CNBC; Τριμηνιαία ενημέρωση της Citigroup Global Equity

«Μια επίπεδη ή πτωτική κλίση της αμερικανικής καμπύλης ήταν μια καλή πρόβλεψη για τις προηγούμενες περιόδους ύφεσης, την κατάρρευση EPS και την παγκόσμια αγορά μετοχικών αξιών. Μια επίπεδη καμπύλη δείχνει ότι η πολιτική της Fed είναι σφιχτή και πιθανό να προκαλέσει επιβράδυνση στην οικονομία», γράφει η Citi. Η Citi συνιστά ότι οι επενδυτές παρακολουθούν στενά την καμπύλη αποδόσεων των ΗΠΑ και τα πιστωτικά περιθώρια IG.

Σε ξεχωριστό σημείωμα που περιέγραψε το Business Insider, οι αναλυτές της Bank of America Merrill Lynch ανέφεραν ότι 14 από τους 19 δείκτες που παρακολουθούν για να σηματοδοτήσουν μια αγορά αρκούδων έχουν τώρα ενεργοποιηθεί.

Η BofA σημείωσε ότι οι επενδυτές, ιδιαίτερα ενεργοί διαχειριστές κεφαλαίων, συρρέουν σε αποθέματα χαμηλής ποιότητας με υψηλά επίπεδα χρέους σε σχέση με την ευρύτερη αγορά. Αυτή η υπεραπόδοση των πιο ακριβών, μεγάλων, χαμηλών μερισματικών αποδόσεων και χαμηλής ποιότητας αποθεμάτων σε αποθέματα υψηλής ποιότητας, με ισχυρότερα κέρδη, ήταν το τελευταίο μήνυμα μιας επικείμενης αγοράς μερίδας.

Στους επτά πιο πρόσφατους κύκλους της αγοράς, όταν πέρασε αυτό το κατώτατο όριο, χρειάστηκε κατά μέσο όρο 21 μήνες για την άνοδο των μετοχών, με τις αποδόσεις να είναι κατά μέσο όρο 30% κατά τη διάρκεια αυτού του χρόνου. Η BofA εκτιμά ότι η τρίτη φάση ξεκίνησε τον Φεβρουάριο του 2018 και προβλέπει ότι το S & P 500 θα φτάσει τα 3.000 έως το τέλος του έτους, αντανακλώντας 7, 3% ανοδικά από το απόγευμα της Δευτέρας.

Όλοι δεν δίνουν αρκετό χρόνο για να αγοράσουν μετοχές, συμπεριλαμβανομένου του Scott Minerd του Guggenheim Partners, ο οποίος συνιστά να πωλούν οι επενδυτές τώρα, υπογραμμίζοντας πιθανό μειονέκτημα από τον παγκόσμιο εμπορικό πόλεμο.

"Οι επενδυτές απλώς αγνοούν τις συνέπειες και τι θα πρέπει να γίνει όσον αφορά την πολιτική των Federal Reserve για την αντιστάθμιση της πληθωριστικής πίεσης που θα προκύψει από τα τιμολόγια", δήλωσε ο Minerd, ο παγκόσμιος επικεφαλής επενδυτής της εταιρείας, σε συνέντευξή του στο CNBC . Αναμένει από τους επενδυτές να χτυπήσουν με "κρύο νερό στο πρόσωπο", καθώς κάποια διόρθωση συμβαίνει τον Σεπτέμβριο ή τον Οκτώβριο. (Για περισσότερες πληροφορίες, βλ. Επίσης: Τιμοκατάλογοι για να χτυπήσουν αυτά τα 4 αποθέματα καταναλωτικών αγαθών: GS. )