Πώς υπολογίζετε τον Sharpe Ratio στο Excel;

Ο δείκτης Sharpe βοηθά τους επενδυτές να αξιολογήσουν τη σχέση μεταξύ κινδύνου και απόδοσης για ένα περιουσιακό στοιχείο. Δεδομένου ότι ο William Sharpe το εισήγαγε στη δεκαετία του 1960, ο δείκτης Sharpe έχει καταστεί μια από τις πιο ευρέως χρησιμοποιούμενες μετρήσεις σε οικονομικά και οικονομικά θέματα. Με την ποσοτικοποίηση τόσο της μεταβλητότητας όσο και της απόδοσης, αυτό το εργαλείο επιτρέπει μια βαθμιαία κατανόηση της χρήσης του κινδύνου για τη δημιουργία μιας απόδοσης. Με τη βοήθεια του Microsoft Excel, ο άλλως εκφοβιστικός τύπος λόγου Sharpe μπορεί εύκολα να χρησιμοποιηθεί.

Εδώ είναι η τυπική εξίσωση της σχέσης Sharpe:

Sharpe ratio = (Μέση απόδοση χαρτοφυλακίου - Κίνδυνος μηδενικού κινδύνου) / Τυπική απόκλιση από την απόδοση του χαρτοφυλακίου ή,
S (x) = (rx-Rf) / StandDev (χ)

Για να αναδημιουργήσετε αυτόν τον τύπο στο Excel, δημιουργήστε μια στήλη χρονικής περιόδου και εισαγάγετε τις τιμές σε αύξουσα σειρά (1, 2, 3, 4 κ.λπ.). Κάθε χρονική περίοδος είναι συνήθως αντιπροσωπευτική είτε ενός μηνός είτε ενός έτους. Στη συνέχεια, δημιουργήστε μια δεύτερη στήλη δίπλα σε αυτήν για επιστροφές και σχεδιάστε αυτές τις τιμές στην ίδια σειρά με την αντίστοιχη χρονική περίοδο.

Στην τρίτη στήλη, καταχωρίστε την αξία αποδόσεων χωρίς κίνδυνο, η οποία είναι συνήθως η τρέχουσα απόδοση για τους λογαριασμούς του Δημοσίου του Δημοσίου. Θα πρέπει να υπάρχει η ίδια τιμή σε κάθε σειρά αυτής της στήλης.

Μια τέταρτη στήλη έχει την εξίσωση για την υπερβολική απόδοση, η οποία είναι η απόδοση μείον την αξία αποδόσεων χωρίς κίνδυνο. Χρησιμοποιήστε τα κελιά στη δεύτερη και στην τρίτη στήλη στην εξίσωση. Αντιγράψτε αυτήν την εξίσωση σε κάθε σειρά για όλες τις χρονικές περιόδους.

Στη συνέχεια, υπολογίστε τον μέσο όρο των υπερβατικών τιμών επιστροφής σε ξεχωριστό κελί. Σε ένα άλλο ανοικτό κελί, χρησιμοποιήστε τη συνάρτηση = STDEV για να βρείτε την τυπική απόκλιση της περίσσειας επιστροφής. Τέλος, υπολογίστε τον λόγο Sharpe διαιρώντας τον μέσο όρο με την τυπική απόκλιση. Οι υψηλότερες αναλογίες θεωρούνται καλύτερες.

Οι αναλογίες Sharpe μπορούν επίσης να υπολογιστούν χρησιμοποιώντας λειτουργίες Visual Basic for Applications (VBA). Ωστόσο, θα πρέπει να καταλάβετε πώς να χρησιμοποιήσετε ένα VBA πριν επιχειρήσετε να παρέχετε επιχειρήματα του Excel για τον υπολογισμό του λόγου Sharpe.