Πώς να υπολογίσετε το Premium Risk Ratio στο Excel

Ο υπολογισμός του ασφάλιστρου κινδύνου μετοχικού κεφαλαίου για μια ασφάλεια που χρησιμοποιεί το Microsoft Excel είναι μάλλον απλός. Πριν εισέλθετε στο λογιστικό φύλλο, βρείτε το αναμενόμενο ποσοστό απόδοσης για την ασφάλεια και ένα σχετικό ποσοστό χωρίς κινδύνους στην αγορά. Μόλις οι αριθμοί αυτοί είναι γνωστοί, εισάγετε έναν τύπο που αφαιρεί την τιμή χωρίς κίνδυνο από την αναμενόμενη τιμή. Χρησιμοποιώντας υπολογιστικά φύλλα του Microsoft Excel, μπορείτε να ανταλλάξετε γρήγορα και να συγκρίνετε πολλαπλά ποσοστά ασφαλείας.

Κατανόηση του Premium Risk

Το πριμ κινδύνου μετοχικού κεφαλαίου είναι η απόδοση από ένα απόθεμα ή ένα χαρτοφυλάκιο που υπερβαίνει το ποσοστό άνευ κινδύνου κρατικών ομολόγων ή μετρητών. Είναι μια από τις βασικές αρχές της επένδυσης: αν θέλετε ανάπτυξη, αγοράστε μετοχές, αλλά αν δεν θέλετε κίνδυνο, κρατήστε μετρητά ή επενδύστε σε γραμμάτια, σημειώσεις ή ομόλογα του Δημοσίου.

Βασικές τακτικές

• Το πριμ κινδύνου μετοχικού κεφαλαίου αναφέρεται στην απόδοση αποθεμάτων που είναι μεγαλύτερη από την απόδοση από την κατοχή τίτλων χωρίς κίνδυνο.
• Η αφαίρεση του ποσοστού άνευ κινδύνου από το αναμενόμενο ποσοστό απόδοσης αποδίδει το ασφάλιστρο κινδύνου μετοχικού κεφαλαίου.
• Τα ομολογιακά δάνεια-ειδικά, τα συμβόλαια TIPS-μπορούν να χρησιμοποιηθούν ως εισροές για τον κίνδυνο χωρίς επιτόκιο.
• Το αναμενόμενο ποσοστό απόδοσης για τα ομόλογα είναι το ίδιο με την τρέχουσα απόδοση και, για τις μετοχές, είναι μια εκτίμηση που βασίζεται σε πιθανά αποτελέσματα.

Βρείτε τον αναμενόμενο ρυθμό απόδοσης

Για τους τίτλους σταθερού επιτοκίου, το αναμενόμενο ποσοστό απόδοσης είναι ο ίδιος υπολογισμός με την τρέχουσα απόδοση. Για να βρείτε την τρέχουσα απόδοση, διαιρέστε την πληρωμή τόκου (τοκομερίδιο) με την τιμή αγοράς. Για παράδειγμα, ένα ομόλογο με κουπόνι αξίας $ 50 που αγοράστηκε στα $ 975 έχει τρέχουσα απόδοση 975/50 ή 5, 10%.

Η συνήθης μέθοδος για την εύρεση του αναμενόμενου ποσοστού απόδοσης για μια ασφάλεια μετοχών περιλαμβάνει την εκτίμηση της πιθανότητας πιθανού κέρδους ή ζημίας. Ας υποθέσουμε ότι σκεφτήκατε ότι υπήρχε πιθανότητα 50% ενός αποθέματος να κερδίζει 20%, 25% πιθανότητα να κερδίσει 5% και 25% πιθανότητα να χάσει το 15%. Με πολλαπλασιασμό και προσθήκη των πιθανοτήτων -0, 5 * 0, 2 + 0, 25 * 0, 05 + 0, 25 * -0, 15-μπορείτε να υπολογίσετε μια αναμενόμενη απόδοση 7, 5% (.10 + .013 - .038).

Βρείτε το ποσοστό επιστροφής χωρίς κίνδυνο

Το ποσοστό χωρίς κίνδυνο σχεδόν πάντα αναφέρεται στην απόδοση των ομολόγων του αμερικανικού Δημοσίου. Για να βρείτε την πραγματική απόδοση (σε αντίθεση με την ονομαστική απόδοση), χρησιμοποιήστε την απόδοση του Treasury Inflation Protected Security. Αυτά τα αποκαλούμενα συμβόλαια TIPS είναι κρατικά ομόλογα με τιμές που συνδέονται με τον πληθωρισμό, όπως μετράται από τον Δείκτη Τιμών Καταναλωτή (ΔΤΚ). Η αξία του ομολόγου αυξάνεται με τον πληθωρισμό και μειώνεται με τον αποπληθωρισμό.

Υπολογισμός του κινδύνου Premium στο Excel

Μπορεί να έχετε ήδη χρησιμοποιήσει υπολογιστικά φύλλα του Microsoft Excel για να υπολογίσετε τον αναμενόμενο ρυθμό απόδοσης. Αν ναι, χρησιμοποιήστε απλώς την τιμή σε αυτό το κελί για να αναπαριστάτε την αναμενόμενη απόδοση της φόρμας ασφαλίστρου κινδύνου. Εάν όχι, εισαγάγετε την αναμενόμενη τιμή σε οποιοδήποτε κενό κελί.

Στη συνέχεια, εισαγάγετε τον συντελεστή χωρίς κίνδυνο σε ξεχωριστό κενό κελί. Για παράδειγμα, μπορείτε να εισαγάγετε τον συντελεστή κινδύνου στο στοιχείο Β2 του υπολογιστικού φύλλου και την αναμενόμενη απόδοση στο κελί B3. Στο κελί C3, μπορείτε να προσθέσετε τον ακόλουθο τύπο: = (B3-B2). Το αποτέλεσμα είναι το ασφάλιστρο κινδύνου.

Χρησιμοποιώντας τα προηγούμενα παραδείγματα, υποθέτοντας ότι ο συντελεστής χωρίς κίνδυνο (χρησιμοποιώντας τις τρέχουσες αποδόσεις για τα ΤΙΠ) είναι 0, 3% και η αναμενόμενη απόδοση σε ένα καλάθι μετοχών είναι 7, 5%. Αφαιρέστε .3% (B2) από 7, 5% (B3) και το αποτέλεσμα είναι 7, 2% (C3), το ασφάλιστρο κινδύνου μετοχών σας.