Hulbert Βαθμολογία
Μια βαθμολογία Hulbert είναι μια βαθμολογία που παρακολουθεί την απόδοση ενός επενδυτικού ενημερωτικού δελτίου με την πάροδο του χρόνου. Η Hulbert Ratings, LLC εκχωρεί την αξιολόγηση Hulbert και ενθαρρύνει τους επενδυτές να κρίνουν ένα ενημερωτικό δελτίο με τις μακροπρόθεσμες επιδόσεις τους προσαρμοσμένες για τον κίνδυνο.
Καταρρίπτοντας την βαθμολογία του Hulbert
Οι βαθμολογίες Hulbert των επενδυτικών ενημερωτικών δελτίων καθορίζονται από τη διατήρηση των υποθετικών χαρτοφυλακίων επενδύσεων σύμφωνα με τις συμβουλές αγοράς και πώλησης κάθε ενημερωτικού δελτίου. Η Hulbert Ratings, LLC παρακολουθεί την απόδοση του ενημερωτικού δελτίου με πολλαπλές μετρήσεις, με αποκορυφωμένο δείκτη Sharpe, ένα μέτρο απόδοσης προσαρμοσμένης στον κίνδυνο.
Ο οικονομικός σύμβουλος και ο αντιστασιακός επενδυτής Mark J. Hulbert άρχισε να παρακολουθεί την απόδοση του ενημερωτικού δελτίου στο Hulbert Financial Digest το 1980. Μετά από σχεδόν τριάντα έξι χρόνια και μερικές εξαγορές υψηλού προφίλ, ο Hulbert Financial Digest εγκαινιάστηκε επισήμως. Ο Hulbert σχημάτισε αμέσως τη Hulbert Ratings LLC, η οποία πήρε το σημείο όπου έμεινε το κομμάτι και συνεχίζει να παρακολουθεί την απόδοση του ενημερωτικού δελτίου.
Ο Hulbert καθιερώνει μια αμερόληπτη αξιολόγηση κάθε ενημερωτικού δελτίου με την εγγραφή του κάτω από το όνομα κάποιου άλλου για να εμποδίσει το ενημερωτικό δελτίο να του στέλνει συμβουλές νωρίς και να φουσκώνει την απόδοση του υποθετικού του χαρτοφυλακίου. Ορισμένα ενημερωτικά δελτία είναι λιγότερο συγκεκριμένα στις προσκλήσεις τους για δράση από άλλα. Για αυτούς, η Hulbert Ratings, LLC πρέπει να συνάγει αγορά και πώληση συμβουλών για την παρακολούθηση αποδόσεων.
Εκτός από την αξία τους ως μια αμερόληπτη επισκόπηση της απόδοσης των ενημερωτικών δελτίων, η ίδια η ύπαρξη των αξιολογήσεων Hulbert βοηθά να κρατήσουν τα ενημερωτικά δελτία ειλικρινά για την απόδοσή τους.
Τα ενημερωτικά δελτία επένδυσης αξίζουν τον κόπο;
Μετά από δεκαετίες Hulbert βαθμολογίες, ένα πράγμα είναι σαφές. Τα περισσότερα ενημερωτικά δελτία, όπως τα περισσότερα αμοιβαία κεφάλαια που διαχειρίζονται ενεργά, υποεκπροσωπούν την αγορά. Ο ίδιος ο Hulbert έρχεται να συμφωνήσει με τη συμβατική αλλά δύσκολο να ακολουθήσει σοφία ότι για όλες τις εξελιγμένες τεχνικές αντιστάθμισης και τα διαθέσιμα αναλυτικά μέσα, το καλύτερο στοίχημα του επενδυτή είναι να χρεώσει ένα χρηματικό ποσό σε ένα ταμείο δείκτη και να το κρατήσει. Ο Hulbert έχει προχωρήσει μέχρι και να υποδείξει ότι σχεδόν όλες οι αλλαγές που κάνουν οι επενδυτές στα χαρτοφυλάκιά τους είναι λάθη.
Τούτου λεχθέντος, ο Hulbert έχει υπερασπιστεί τα ενημερωτικά δελτία ως χρήσιμα δεδομένης της αδυναμίας της ανθρώπινης ψυχολογίας. Συγκεκριμένα, ο Hulbert βλέπει τον μέσο επενδυτή ως ανίκανο να ακολουθήσει τη στρατηγική του χαρτοφυλακίου του δείκτη, επειδή ο μέσος επενδυτής θα πανικοβληθεί σε μια κάτω αγορά και θα καταλήξει να πουλήσει χαμηλά. Ο Hulbert προτιμάει με συνέπεια να ακολουθεί μια στρατηγική που δεν είναι βέλτιστη, δηλαδή να ενεργεί για τις συμβουλές αγοράς και πώλησης ενός επενδυτικού ενημερωτικού δελτίου, σε σύγκριση με την ασυνεπή ακολουθία της βέλτιστης στρατηγικής, η οποία είναι να επενδύσει σε ένα ταμείο δείκτη και να κρατήσει κατά τη διάρκεια της ύφεσης.
Δεν συμφωνούν όλοι, αλλά οι επενδυτές πρέπει να θυμούνται την αβεβαιότητα που οι πιο ενεργά διαχειριζόμενοι πόροι και τα χαρτοφυλάκια υποφέρουν από την αγορά όταν αποφασίζουν για τις επενδυτικές τους στρατηγικές.
Σύγκριση επενδυτικών λογαριασμών Όνομα παροχέα Περιγραφή Αποκάλυψη διαφημιζόμενου × Οι προσφορές που εμφανίζονται σε αυτόν τον πίνακα προέρχονται από συνεργασίες από τις οποίες η Investopedia λαμβάνει αποζημίωση.