Διακριτική διαχείριση επενδύσεων
Η διακριτική διαχείριση των επενδύσεων είναι μια μορφή διαχείρισης επενδύσεων στην οποία οι αποφάσεις αγοράς και πώλησης γίνονται από διαχειριστή χαρτοφυλακίου ή επενδυτικό σύμβουλο για λογαριασμό του πελάτη. Ο όρος "διακριτική ευχέρεια" αναφέρεται στο γεγονός ότι οι επενδυτικές αποφάσεις λαμβάνονται κατά διακριτική ευχέρεια του διαχειριστή χαρτοφυλακίου. Αυτό σημαίνει ότι ο πελάτης πρέπει να έχει την μέγιστη εμπιστοσύνη στις δυνατότητες του διαχειριστή επενδύσεων.
Η διακριτική διαχείριση των επενδύσεων μπορεί να προσφερθεί μόνο από άτομα με μεγάλη εμπειρία στον κλάδο των επενδύσεων και από προχωρημένα εκπαιδευτικά προσόντα, με πολλούς διαχειριστές επενδύσεων που διαθέτουν τον ορισμό του Chartered Financial Analyst (CFA).
Κατανόηση της διακριτικής διαχείρισης επενδύσεων
Οι υπηρεσίες και οι συναλλαγές υπό διακριτική διαχείριση των επενδύσεων είναι προσαρμοσμένες στα άτομα με υψηλή καθαρή αξία (HNWI) και τους θεσμικούς επενδυτές, όπως τα συνταξιοδοτικά ταμεία, καθώς οι διακριτικοί λογαριασμοί έχουν υψηλότερες ελάχιστες επενδυτικές ανάγκες, ξεκινώντας συχνά από 250.000 δολάρια.
Η στρατηγική του διαχειριστή επενδύσεων μπορεί να περιλαμβάνει την αγορά ποικίλων τίτλων στην αγορά, εφόσον συμβαδίζει με το προφίλ κινδύνου και τους οικονομικούς στόχους του πελάτη του. Για παράδειγμα, διαχειριστές επενδύσεων διακριτικής ευχέρειας μπορούν να αγοράσουν τίτλους όπως μετοχές, ομόλογα, ETF και χρηματοοικονομικά παράγωγα.
Πώς λειτουργεί η Διακριτική Διαχείριση Επενδύσεων
Οι υπεύθυνοι διαχείρισης επενδύσεων επιδεικνύουν τις στρατηγικές τους χρησιμοποιώντας μια συστηματική προσέγγιση που διευκολύνει την αναφορά αποτελεσμάτων και την άσκηση επενδυτικών στρατηγικών με συγκεκριμένο τρόπο. Οι επενδύσεις δεν προσαρμόζονται ή προσαρμόζονται σε έναν πελάτη. οι επενδύσεις γίνονται σύμφωνα με τις στρατηγικές των πελατών. Με άλλα λόγια, οι πελάτες ομαδοποιούνται σύμφωνα με τους επιδιωκόμενους στόχους και την ανοχή τους σε κινδύνους. Κάθε ομάδα θα έχει τότε το ίδιο χαρτοφυλάκιο επενδύσεων που δημιουργείται από την ομάδα χρημάτων που καταθέτουν οι πελάτες. Ο πραγματικός λογαριασμός πελάτη είναι διαχωρισμένος και τα κεφάλαια που επενδύονται σταθμίζονται στις επενδύσεις κεφαλαίου των ιδιωτών.
Για παράδειγμα, εξετάστε ένα χαρτοφυλάκιο με αρχικό κεφάλαιο ύψους 10 εκατομμυρίων δολαρίων. Ένα άτομο με υψηλό καθαρό κέρδος που συνεισέφερε 1 εκατομμύριο δολάρια θα θεωρηθεί ότι διαθέτει 10% επένδυση στο χαρτοφυλάκιο, ενώ ένα άλλο που συνεισέφερε 300.000 δολάρια θα έχει επένδυση 3% στο χαρτοφυλάκιο.
Οφέλη από τη διακριτική διαχείριση
Η διακριτική διαχείριση των επενδύσεων προσφέρει πολλά οφέλη στους πελάτες. Απελευθερώνει τους πελάτες από το βάρος της πραγματοποίησης καθημερινών επενδυτικών αποφάσεων, οι οποίες μπορούν να γίνουν καλύτερα από έναν εξειδικευμένο διαχειριστή χαρτοφυλακίου, ο οποίος είναι προσαρμοσμένος στις ιδιοτροπίες της αγοράς. Η ανάθεση της διαδικασίας επένδυσης σε έναν ικανό διευθυντή αφήνει τον πελάτη ελεύθερο να επικεντρωθεί σε άλλα πράγματα που έχουν σημασία γι 'αυτόν.
Η διακριτική διαχείριση των επενδύσεων ευθυγραμμίζει επίσης το ενδιαφέρον του διαχειριστή επενδύσεων με εκείνο του πελάτη, αφού οι διαχειριστές συνήθως χρεώνουν ένα ποσοστό των περιουσιακών στοιχείων υπό τη διοίκηση ως αμοιβή διαχείρισης. Έτσι, εάν το χαρτοφυλάκιο αναπτύσσεται υπό την εποπτεία του διαχειριστή επενδύσεων, ο διαχειριστής αποζημιώνεται λαμβάνοντας υψηλότερο ποσό σε δολάρια ως αμοιβή διαχείρισης. Αυτό μειώνει τον πειρασμό του συμβούλου να "ανατρέψει" τον λογαριασμό για να δημιουργήσει περισσότερες προμήθειες, γεγονός που αποτελεί σημαντικό ελάττωμα του επενδυτικού μοντέλου που βασίζεται στις συναλλαγές.
Η διακριτική διαχείριση των επενδύσεων μπορεί επίσης να διασφαλίσει ότι ο πελάτης έχει πρόσβαση σε καλύτερες επενδυτικές ευκαιρίες μέσω του διαχειριστή χαρτοφυλακίου. Ο πελάτης μπορεί επίσης να λαμβάνει καλύτερες τιμές για εκτελεσθείσες συναλλαγές, καθώς ο διαχειριστής χαρτοφυλακίου μπορεί να πραγματοποιήσει μια ενιαία εντολή αγοράς ή πώλησης για πολλούς πελάτες. Για τους πελάτες σε διακριτικούς λογαριασμούς, οι διαχειριστές χαρτοφυλακίων μπορούν να ενεργούν με βάση τις διαθέσιμες πληροφορίες γρήγορα και αποτελεσματικά, που πωλούν τη θέση από όλους τους λογαριασμούς τους σε μια ενιαία, οικονομικά αποδοτική συναλλαγή. Ομοίως, ο διαχειριστής χαρτοφυλακίου βρίσκεται σε καλύτερη θέση για να εκμεταλλευτεί τις ευκαιρίες αγοράς όταν οι αγορές βυθίζονται και ένα αποθέμα καλής ποιότητας μειώνεται προσωρινά σε αξία.
Κίνδυνοι διακριτικής διαχείρισης
Από την άλλη πλευρά, το ελάχιστο υπόλοιπο λογαριασμού και τα υψηλά τέλη μπορεί να αποτελέσουν μεγάλο εμπόδιο για πολλούς επενδυτές, ειδικά εκείνους που μόλις ξεκινούν. Ένας νέος επενδυτής με ένα μικρό ποσό που θα επενδύσει δεν θα μπορέσει να επωφεληθεί από αυτό το στυλ επένδυσης.
Από την πλευρά του πελάτη, αυτός ή αυτή πρέπει να έχει εμπιστοσύνη στην ικανότητα, την ακεραιότητα και την αξιοπιστία του διαχειριστή χαρτοφυλακίου. Ως εκ τούτου, εναπόκειται στους πελάτες να διεξάγουν την κατάλληλη δέουσα επιμέλεια σε πιθανούς διαχειριστές χαρτοφυλακίου πριν τους αναθέσουν την εξοικονόμηση ζωής τους. Υπάρχει κίνδυνος να ανατεθούν χρήματα σε έναν διαχειριστή χαρτοφυλακίου ο οποίος είναι είτε αδίστακτος είτε δεν λαμβάνει υπόψη του τους στόχους που έχει ο πελάτης.
Σύγκριση επενδυτικών λογαριασμών Όνομα παροχέα Περιγραφή Αποκάλυψη διαφημιζόμενου × Οι προσφορές που εμφανίζονται σε αυτόν τον πίνακα προέρχονται από συνεργασίες από τις οποίες η Investopedia λαμβάνει αποζημίωση.