Τα αμερικανικά ταμεία εναντίον της ομάδας πρωτοπόρων: Ποια είναι η διαφορά;

Τα Αμερικανικά Ταμεία και ο Όμιλος Vanguard είναι δύο από τους μεγαλύτερους διαχειριστές αμοιβαίων κεφαλαίων στον κόσμο. Και οι δύο εταιρείες υπερηφανεύονται για την έρευνα και την εστίαση στον πελάτη, αν και έχουν αντίθετους τρόπους μάρκετινγκ κεφαλαίων, παρέχοντας παράλληλα καλές αποδόσεις. Όλες οι συγκρίσεις επιστροφής βασίζονται στην καθαρή αξία ενεργητικού (NAV) κάθε αμοιβαίου κεφαλαίου από τις 10 Μαρτίου 2019.

Βασικές τακτικές

• Τα Αμερικανικά Ταμεία και ο Όμιλος Vanguard είναι δύο από τις μεγαλύτερες οικογένειες αμοιβαίων κεφαλαίων στον κόσμο.
• Τα Αμερικανικά Ταμεία χρεώνουν φορτία εμπρόσθιου φορτίου και φορτία οπισθοπορείας και έχουν υψηλές αναλογίες εξόδων. Τα Αμοιβαία Κεφάλαια της Vanguard δεν είναι φορτίο και έχουν χαμηλό δείκτη εξόδων.
• Τα προϊόντα American Funds διαχειρίζονται ενεργά οι διαχειριστές χαρτοφυλακίων. Τα αμοιβαία κεφάλαια Vanguard διαχειρίζονται παθητικά.

Αμερικανικά Ταμεία

Τα Αμερικανικά Ταμεία είναι ένα τμήμα ιδιωτικού κεφαλαιουχικού ομίλου, το οποίο ιδρύθηκε το 1931. Με έδρα το Λος Άντζελες, ο Capital Group είναι ο ενδέκατος μεγαλύτερος διαχειριστής περιουσιακών στοιχείων με 1, 87 τρισεκατομμύρια δραχμές υπό διαχείριση (AUM) από τον Μάρτιο του 2019. American Τα Αμοιβαία Κεφάλαια προσφέρουν επιλογές στις κατηγορίες κεφαλαίων, μετοχικού εισοδήματος, κατανομής περιουσιακών στοιχείων και κατηγοριών σταθερού εισοδήματος. Τα κονδύλια κατανομής περιουσιακών στοιχείων που απευθύνονται σε συγκεκριμένα έτη συνταξιοδότησης αποτελούν μία από τις ιδιαιτερότητες της επιχείρησης. Τα κεφάλαια διαχειρίζονται ενεργά οι διαχειριστές χαρτοφυλακίου που δίνουν προσοχή στην αξία και διατηρούν χαμηλά τα ποσοστά του κύκλου εργασιών.

Τα Αμερικανικά Ταμεία δεν διαφημίζουν. Αγορώνει τα κεφάλαιά της αποζημιώνοντας τους παραδοσιακούς μεσίτες και τους χρηματοοικονομικούς συμβούλους με προμήθειες. Για να πληρώσει αυτές τις προμήθειες, τα κεφάλαιά του χρεώνουν ένα συνδυασμό εμπρόσθιων φορτίων, φορτίων back-end και υψηλότερων δεικτών δαπανών. Οι μετοχές της κατηγορίας Α έχουν μέγιστο εμπρόσθιο φορτίο 5, 75%, το οποίο μειώνει τις αποδοχές πενταετίας κατά τουλάχιστον 1% ετησίως.

Αμοιβαία κεφάλαια

Τα αμοιβαία κεφάλαια Vanguard είναι ένα τμήμα του αμοιβαίου ομίλου The Vanguard Group. Η Vanguard, που ιδρύθηκε το 1975, εδρεύει στο Valley Forge, PA και είναι ο δεύτερος μεγαλύτερος διαχειριστής περιουσιακών στοιχείων του έθνους, με περισσότερους από 5.3 τρισεκατομμύρια δολάρια στην AUM από τον Μάρτιο του 2019. Η μοναδική δομή της εταιρείας καθιστά τους μετόχους των αμοιβαίων κεφαλαίων τους πραγματικούς ιδιοκτήτες της εταιρείας.

Ο όμιλος Vanguard μεταφέρει όλα τα πιθανά κέρδη πίσω στα κεφάλαια με τη μορφή χαμηλότερων τελών διαχείρισης περιουσιακών στοιχείων, δίνοντάς τους τις χαμηλότερες αναλογίες εξόδων στον κλάδο των αμοιβαίων κεφαλαίων.

Το Vanguard προσφέρει κεφάλαια σε όλη την ίδια τάξη κατηγοριών περιουσιακών στοιχείων με τα Αμερικάνικα Ταμεία. Όλα τα αμοιβαία κεφάλαια της Vanguard δεν είναι φορτίο και δεν έχουν τέλη 12b-1. Η επιχείρηση κάνει κάποια διαφήμιση αλλά δεν πληρώνει προμήθειες σε μεσίτες ή χρηματοοικονομικούς συμβούλους που συνιστούν τα χρήματά της. Οι διαχειριστές χαρτοφυλακίων του υιοθετούν μια παθητική προσέγγιση για τη διαχείριση των επενδύσεων. Πολλά από τα κεφάλαια έχουν σχεδιαστεί για να παρακολουθούν άμεσα έναν συγκεκριμένο δείκτη αγοράς.

Αμερικανικά Αμοιβαία Κεφάλαια εναντίον της ομάδας πρωτοπόρου

Για να κατανοήσετε τη διαφορά στην εκτέλεση και τις αποδόσεις, δείτε μια σύγκριση των κεφαλαίων ανάπτυξης που προσφέρονται τόσο από τα Αμερικανικά Ταμεία όσο και από το The Vanguard Group.

Το Ταμείο Ανάπτυξης των Αμερικανικών Ταμείων της Αμερικής (AGTHX) είναι ένα μετοχικό κεφάλαιο μεγάλης κεφαλαιοποίησης που επικεντρώνεται στην αύξηση κεφαλαίου. Οι διαχειριστές χαρτοφυλακίων ασκούν ενεργό επιλογή μετοχών. Το αμοιβαίο κεφάλαιο έχει αναλογία εξόδων 0, 62% και ποσοστό κύκλου εργασιών 28%. Η ετήσια συνολική της απόδοση είναι 17, 46% σε διάστημα τριών ετών, 10, 62% σε διάστημα πέντε ετών και 16, 16% σε διάστημα 10 ετών.

Το Ταμείο Επενδύσεων του Vanguard Growth Index (VIGRX) επιδιώκει επίσης την αύξηση κεφαλαίου μέσω επενδύσεων σε μετοχές μεγάλης κεφαλαιοποίησης. Το αμοιβαίο κεφάλαιο παρακολουθεί τον Δείκτη Ανάπτυξης Μεγάλων Κεφαλαίων της CRSP των ΗΠΑ, ο οποίος περιλαμβάνει μετοχές που αποτελούν το 85% περίπου της συνολικής κεφαλαιοποίησης της χρηματιστηριακής αγοράς των ΗΠΑ. Το αμοιβαίο κεφάλαιο έχει αναλογία δαπανών 0, 17% και ρυθμό κύκλου εργασιών 11%. Έδωσε στους επενδυτές ετήσια συνολική απόδοση 16, 47% σε διάστημα τριών ετών, 11, 09% σε διάστημα πέντε ετών και 17, 24% σε διάστημα 10 ετών.

Με την επιβάρυνση των πωλήσεων στο front-end, αυτή η αυξημένη απόδοση για το Αμοιβαίο Κεφάλαιο Vanguard Growth Index ξεπερνά το 0, 45 τοις εκατό διαφορά στις αναλογίες εξόδων. Η σύγκριση είναι παρόμοια σε άλλα κεφάλαια κατηγοριών στοιχείων ενεργητικού.