Πώς φορολογούνται τα ΕΙΕΕ; Τι πρέπει να ξέρετε

Η ευκολία αγοράς και πώλησης κεφαλαίων που διαπραγματεύονται σε χρηματιστήρια (ETF), μαζί με το χαμηλό κόστος συναλλαγών τους, προσφέρουν στους επενδυτές ένα αποτελεσματικό εργαλείο ενίσχυσης χαρτοφυλακίου. Η φορολογική αποτελεσματικότητα είναι ένα άλλο σημαντικό μέρος της προσφυγής τους. Οι επενδυτές πρέπει να κατανοήσουν τις φορολογικές συνέπειες των ETF έτσι ώστε να είναι δυναμικές με τις στρατηγικές τους.

Θα ξεκινήσουμε με τη διερεύνηση των φορολογικών κανόνων που ισχύουν για τα ETF και τις εξαιρέσεις που πρέπει να γνωρίζετε και στη συνέχεια θα σας δείξουμε κάποιες φορολογικές στρατηγικές εξοικονόμησης χρημάτων που μπορούν να σας βοηθήσουν να πάρετε υψηλή απόδοση και να κερδίσετε την αγορά.

Φόροι στα ETF

Τα ETF, απολαμβάνουν μια ευνοϊκότερη φορολογική μεταχείριση από τα αμοιβαία κεφάλαια λόγω της μοναδικής δομής τους. Τα αμοιβαία κεφάλαια δημιουργούν και εξαργυρώνουν μετοχές με συναλλαγές σε είδος που δεν θεωρούνται πωλήσεις. Ως εκ τούτου, δεν δημιουργούν φορολογητέα γεγονότα. Ωστόσο, όταν πουλάτε ένα ΕΙΕΕ, το εμπόριο προκαλεί ένα φορολογητέο γεγονός. Το κατά πόσον πρόκειται για μακροπρόθεσμο ή βραχυπρόθεσμο κεφαλαιακό κέρδος ή ζημία εξαρτάται από το πόσο διάστημα κρατήθηκε το ΕΙΕΕ. Στις Ηνωμένες Πολιτείες, για να λάβετε μακροχρόνια θεραπεία κεφαλαιακών κερδών, πρέπει να έχετε ένα ΕΙΕΕ για περισσότερο από ένα έτος. Εάν κρατάτε την ασφάλεια για ένα έτος ή λιγότερο, τότε θα λάβει βραχυπρόθεσμη μεταχείριση κεφαλαίου κέρδη.

Δεν είναι όλα όνειρα-και-gloom για τους επενδυτές αμοιβαίων κεφαλαίων. Τα καλά νέα είναι ότι ο γενικά υψηλότερος κύκλος εργασιών των αμοιβαίων κεφαλαίων δημιουργεί μεγαλύτερες πιθανότητες να μεταφερθούν κεφαλαιακά κέρδη στους επενδυτές σε σύγκριση με τα ETF χαμηλότερου κύκλου εργασιών.

Όπως και με τα αποθέματα, με τα ETFs, υπόκεινται στους κανόνες πώλησης πλυσίματος αν πωλείτε ένα ETF για ζημία και στη συνέχεια το αγοράζετε πίσω εντός 30 ημερών. Μια πώληση πλυσίματος συμβαίνει όταν πουλάτε ή ανταλλάσσετε μια ασφάλεια με ζημία και στη συνέχεια εντός 30 ημερών από την πώληση:

• Αγοράστε ένα ουσιαστικά ίδιο ETF.
• Να αποκτήσουν ένα ουσιαστικά πανομοιότυπο ETF σε ένα πλήρως φορολογητέο εμπόριο · ή
• Αποκτήστε μια σύμβαση ή μια επιλογή αγοράς ενός ουσιαστικά ίδιου ETF.

Εάν η απώλειά σας δεν έγινε αποδεκτή λόγω των κανόνων πώλησης πλυσίματος, θα πρέπει να προσθέσετε τη μη αποδεκτή απώλεια στο κόστος του νέου ETF. Αυτό αυξάνει τη βάση σας στο νέο ETF. Αυτή η προσαρμογή αναβάλλει την αφαίρεση των ζημιών μέχρι τη διάθεση του νέου ETF. Η περίοδος διακράτησης για το νέο ΕΜΤ ξεκινά την ίδια ημέρα με την περίοδο κατοχής του ETF που πωλήθηκε.

Πολλά ETF παράγουν μερίσματα από τα αποθέματα που κατέχουν. Τα κανονικά (φορολογητέα) μερίσματα είναι ο πιο κοινός τύπος διανομής από μια εταιρεία. Σύμφωνα με το IRS, μπορείτε να υποθέσετε ότι οποιοδήποτε μέρισμα που λαμβάνετε σε κοινό ή προνομιούχο μετοχικό κεφάλαιο είναι ένα συνηθισμένο μέρισμα, εκτός εάν η εταιρία πληρωμής σας πει διαφορετικά. Αυτά τα μερίσματα φορολογούνται όταν καταβάλλονται από το ΕΙΕΕ.

Τα μερισμένα μερίσματα υπόκεινται στον ίδιο ανώτατο φορολογικό συντελεστή που ισχύει για τα καθαρά κεφαλαιακά κέρδη. Ο πάροχος του ΕΙΕΕ θα πρέπει να σας ενημερώσει εάν τα μερίσματα που έχουν καταβληθεί είναι τακτικές ή απαιτούμενες.

Εξαιρέσεις - Νόμισμα, Futures και Μέταλλα

Όπως συμβαίνει σχεδόν σε όλα, υπάρχουν εξαιρέσεις από τους γενικούς φορολογικούς κανόνες για τα ΕΙΕΕ. Ένας εξαιρετικός τρόπος να σκεφτείτε αυτές τις εξαιρέσεις είναι να γνωρίσετε τους φορολογικούς κανόνες του τομέα. Τα ETF που εντάσσονται σε ορισμένους τομείς ακολουθούν τους φορολογικούς κανόνες για τον τομέα και όχι τους γενικούς φορολογικούς κανόνες. Τα νομίσματα, τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης και τα μέταλλα είναι οι τομείς που τυγχάνουν ειδικής φορολογικής μεταχείρισης.

Νόμισμα ETF

Τα περισσότερα νομίσματα ETF έχουν τη μορφή αμοιβαίων κεφαλαίων. Αυτό σημαίνει ότι το κέρδος από την εμπιστοσύνη δημιουργεί μια φορολογική υποχρέωση για τον μέτοχο του ΕΙΕΕ, η οποία φορολογείται ως συνηθισμένο εισόδημα. Δεν λαμβάνουν καμία ειδική μεταχείριση, όπως τα μακροπρόθεσμα κεφαλαιακά κέρδη, ακόμα και αν κρατάτε το ETF εδώ και αρκετά χρόνια. Από τη στιγμή που το ΕΜΤ διαπραγματεύεται τα ζεύγη νομισμάτων, οι φορολογικές αρχές υποθέτουν ότι οι συναλλαγές αυτές πραγματοποιούνται σε σύντομες περιόδους.

Futures ETFs

Αυτά τα κεφάλαια εμπορεύονται εμπορεύματα, μετοχές, κρατικά ομόλογα και νομίσματα. Για παράδειγμα, η Invesco DB Agriculture ETF (DBA) επενδύει σε συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης των αγροτικών προϊόντων - καλαμπόκι, σιτάρι, σόγια και ζάχαρη - όχι τα υποκείμενα εμπορεύματα. Τα κέρδη και οι ζημίες από τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης στο πλαίσιο του ΕΙΕΕ αντιμετωπίζονται για φορολογικούς σκοπούς ως 60% μακροπρόθεσμα και 40% βραχυπρόθεσμα ανεξάρτητα από το χρονικό διάστημα κατά το οποίο το ETF κατείχε τις συμβάσεις. Επιπλέον, τα ΕΙΕΕ που διαπραγματεύονται τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης ακολουθούν κανόνες σήμανσης προς το τέλος του έτους. Αυτό σημαίνει ότι τα μη πραγματοποιηθέντα κέρδη στο τέλος του έτους φορολογούνται σαν να πωλήθηκαν. (Βλέπε: Εκσυγχρονισμός του χαρτοφυλακίου σας με το Futures του ETF)

Metals ETFs

Αν ασχολείστε με το εμπόριο ή επενδύετε σε χρυσό, ασήμι ή χρυσό, ο φορολογούμενος θεωρεί ότι είναι "συλλεκτικός" για φορολογικούς σκοπούς. Το ίδιο ισχύει για τα ETF που εμπορεύονται ή κατέχουν χρυσό, ασήμι ή πλατίνα. Ως συλλεκτικό, αν το κέρδος σας είναι βραχυπρόθεσμα, τότε φορολογείται ως συνηθισμένο εισόδημα. Εάν το κέρδος σας κερδίζεται για περισσότερο από ένα χρόνο, τότε φορολογείτε σε δύο από τα δύο ποσοστά κεφαλαιακών κερδών, ανάλογα με τη φορολογική σας κατηγορία. Αυτό σημαίνει ότι δεν μπορείτε να επωφεληθείτε από τους συνήθεις συντελεστές φόρου κεφαλαιουχικών κερδών στις επενδύσεις σε ETF που επενδύουν σε χρυσό, ασήμι ή πλατίνα. Ο πάροχος του ΕΙΕΕ θα σας ενημερώσει για το τι θεωρείται βραχυπρόθεσμο και ποια θεωρούνται μακροπρόθεσμα κέρδη ή ζημίες. (Βλέπε: The Gold Showdown: ETFs vs. Futures)

Φορολογικές στρατηγικές που χρησιμοποιούν τα ETFs

Τα ETF προσφέρονται για αποτελεσματικές στρατηγικές φορολογικού σχεδιασμού, ειδικά εάν έχετε ένα μείγμα μετοχών και ETF στο χαρτοφυλάκιό σας. Μια κοινή στρατηγική είναι να κλείσουν θέσεις που έχουν απώλειες πριν από την επέτειο ενός έτους. Στη συνέχεια κρατάτε θέσεις που έχουν κέρδη για περισσότερο από ένα έτος. Με αυτόν τον τρόπο, τα κέρδη σας λαμβάνουν μακροπρόθεσμη υπεραξία, μειώνοντας τη φορολογική σας υποχρέωση. Φυσικά, αυτό ισχύει τόσο για τα αποθέματα όσο και για τα ETF.

Σε μια άλλη περίπτωση, μπορείτε να έχετε ένα ΕΙΕΕ σε έναν τομέα που πιστεύετε ότι θα αποδώσει καλά, αλλά η αγορά έχει τραβήξει όλους τους τομείς κάτω, δίνοντάς σας μια μικρή απώλεια. Είστε απρόθυμοι να πωλήσετε επειδή νομίζετε ότι ο τομέας θα ανακάμψει και θα μπορούσατε να χάσετε το κέρδος λόγω των κανόνων πλύσης-πώλησης. Στην περίπτωση αυτή, μπορείτε να πουλήσετε το σημερινό ETF και να αγοράσετε ένα άλλο που χρησιμοποιεί έναν παρόμοιο αλλά διαφορετικό δείκτη. Με αυτόν τον τρόπο, εξακολουθείτε να έχετε έκθεση στον ευνοϊκό τομέα, αλλά μπορείτε να πάρετε τις ζημιές στο αρχικό ETF για φορολογικούς σκοπούς.

Τα ΕΙΕΕ είναι ένα χρήσιμο εργαλείο για τον φορολογικό σχεδιασμό στο τέλος του έτους. Για παράδειγμα, είστε κάτοχος μιας συλλογής αποθεμάτων στον τομέα των υλικών και της υγειονομικής περίθαλψης που είναι σε απώλειες. Ωστόσο, πιστεύετε ότι αυτοί οι τομείς είναι έτοιμοι να κερδίσουν την αγορά κατά το επόμενο έτος. Η στρατηγική είναι η πώληση των αποθεμάτων για ζημία και στη συνέχεια η αγορά τομέων ETF, όπως ο τομέας επιλογής υλικών SPDR ETF (XLB) και ο τομέας της υγειονομικής περίθαλψης SELECT SPDR ETF (XLV). Με αυτό τον τρόπο, μπορείτε να πάρετε την απώλεια κεφαλαίου χωρίς να χάσετε την έκθεση στους τομείς. (Βλ.: Συγκομιδή Φορολογικής Απώλειας: Μείωση Απωλειών Επενδύσεων)

Η κατώτατη γραμμή

Οι επενδυτές που χρησιμοποιούν ETFs στα χαρτοφυλάκιά τους μπορούν να προσθέσουν στις αποδόσεις τους εάν κατανοήσουν τις φορολογικές συνέπειες των ETF τους. Λόγω των μοναδικών χαρακτηριστικών τους, πολλά ΕΙΕΕ προσφέρουν στους επενδυτές τη δυνατότητα να αναβάλλουν τους φόρους έως ότου πωληθούν, παρόμοια με αυτά που κατέχουν. Επίσης, καθώς πλησιάζετε την επέτειο ενός έτους από την αγορά του ταμείου, θα πρέπει να εξετάσετε το ενδεχόμενο να πωλήσετε όσους έχουν απώλειες πριν από την πρώτη τους επέτειο για να επωφεληθούν από τη βραχυπρόθεσμη απώλεια κεφαλαίου. Ομοίως, θα πρέπει να εξετάσετε το ενδεχόμενο να κρατάτε αυτά τα ETF με κέρδη μετά την πρώτη τους επέτειο για να επωφεληθείτε από τους χαμηλότερους μακροπρόθεσμους συντελεστές φόρου κεφαλαιουχικών κερδών.

Τα ETF που επενδύουν σε νομίσματα, μέταλλα και συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης δεν τηρούν τους γενικούς φορολογικούς κανόνες. Αντίθετα, κατά γενικό κανόνα, ακολουθούν τους φορολογικούς κανόνες του υποκείμενου περιουσιακού στοιχείου, ο οποίος συνήθως έχει ως αποτέλεσμα βραχυπρόθεσμη φορολογική μεταχείριση κερδών. Αυτές οι γνώσεις θα πρέπει να βοηθήσουν τους επενδυτές με τον φορολογικό σχεδιασμό τους