Επιλογή VIX
Μια επιλογή VIX είναι μια επιλογή μη μετοχικού δείκτη που χρησιμοποιεί το δείκτη μεταβλητότητας CBOE ως υποκείμενο στοιχείο του. Οι κλήσεις και οι επιλογές VIX είναι διαθέσιμες. Οι επιλογές κλήσεων αντισταθμίζουν τα χαρτοφυλάκια από μια απότομη πτώση της αγοράς και θέτουν επιλογές αντιστάθμισης για την ταχεία αναστροφή βραχυπρόθεσμων θέσεων στον δείκτη S & P 500. Οι επιλογές αυτές επιτρέπουν στους εμπόρους και τους επενδυτές να κάνουν εικασίες σχετικά με μελλοντικές μεταβολές της μεταβλητότητας.
Βασικές τακτικές
- Οι επιλογές VIX διαπραγματεύονται με τον δείκτη μεταβλητότητας S & P 500 ως υποκείμενο στοιχείο.
- Οι επιλογές κλήσης VIX καθιστούν ένα φυσικό αντιστάθμισμα για την αντιμετώπιση των καθοδικών τιμών.
- Οι επιλογές πώλησης VIX μπορεί να είναι προβληματικές επειδή ο δείκτης S & P 500 δεν αυξάνεται συχνά γρήγορα.
- Οι επιλογές VIX εμπορεύονται ως ευρωπαϊκές επιλογές στυλ.
Κατανόηση των επιλογών VIX
Η επιλογή VIX, η οποία ξεκίνησε το 2006, ήταν η πρώτη εναλλακτική λύση που ανταλλάχτηκε με συναλλαγματικές ισοτιμίες, η οποία έδωσε τη δυνατότητα στους μεμονωμένους επενδυτές να ανταλλάσσουν την αστάθεια της αγοράς. Η διαπραγμάτευση των επιλογών VIX μπορεί να αποτελέσει χρήσιμο εργαλείο για τους επενδυτές. Αγοράζοντας μια επιλογή κλήσης VIX, ένας έμπορος μπορεί να επωφεληθεί από μια ταχεία αύξηση της μεταβλητότητας. Οι έντονες αυξήσεις της μεταβλητότητας συμπίπτουν με βραχυπρόθεσμη κρίση τιμών στα αποθέματα. Η αύξηση της μεταβλητότητας συχνά, αλλά όχι πάντα, συμπίπτει με μια πτωτική τάση στην αγορά. Ως εκ τούτου, αυτό το είδος επιλογής αγοράς είναι ένα φυσικό αντιστάθμισμα και μπορεί να χρησιμοποιηθεί πολύ στρατηγικά σε μεγαλύτερες περιόδους και τακτικά βραχυπρόθεσμα. Πολλές περιπτώσεις μπορεί να είναι ένα πιο αποτελεσματικό αντιστάθμισμα από τις επιλογές δείκτη μετοχών.
Το VIX είναι επιρρεπές σε ένα μοτίβο αργής μείωσης και γρήγορης αύξησης. Δεδομένου ότι οι επιλογές κλήσης VIX, όταν είναι σωστά χρονομετρημένες, μπορεί να είναι ένα πολύ αποτελεσματικό αντιστάθμισμα. Ωστόσο, οι επιλογές πώλησης VIX είναι πιο δύσκολο να χρησιμοποιηθούν αποτελεσματικά. Οι επιλογές πώλησης μπορούν να είναι κερδοφόρες για τους εμπόρους που προβλέπουν σωστά ότι μια αγορά πρόκειται να μετατραπεί από πτωτική τάση προς ανοδική τάση.
Οι επιλογές VIX διευθετούνται σε μετρητά και συναλλαγές με το ευρωπαϊκό στυλ. Το ευρωπαϊκό στυλ περιορίζει την άσκηση της επιλογής μέχρι τη λήξη της. Ο έμπορος μπορεί πάντα να πουλήσει μια υπάρχουσα μακρά θέση ή να αγοράσει μια ισοδύναμη επιλογή για να κλείσει μια μικρή θέση πριν από τη λήξη του.
Για τους προχωρημένους εμπόρους επιλογών, είναι δυνατή η ενσωμάτωση πολλών διαφορετικών προηγμένων στρατηγικών, όπως τα spreads κλήσεων ταύρων, τα spreads πεταλούδων και πολλά άλλα, χρησιμοποιώντας τις επιλογές VIX. Ωστόσο, τα spreads του ημερολογίου μπορεί να είναι προβληματικά δεδομένου ότι διαφορετικές σειρές λήξης δεν παρακολουθούν ο ένας τον άλλον όσο πιο κοντά οι αντίστοιχες επιλογές δικαιοσύνης.
Ο Δείκτης Μεταβλητότητας Επεξήχθη
Ο δείκτης μεταβλητότητας του Exchange Board Options Exchange (CBOE) διαπραγματεύεται με το σύμβολο VIX. Ωστόσο, το VIX δεν είναι όπως τα άλλα διαπραγματεύσιμα μέσα. Αντί να αντιπροσωπεύει την τιμή ενός εμπορεύματος, ενός επιτοκίου ή μιας συναλλαγματικής ισοτιμίας, το VIX δείχνει την προσδοκία της αγοράς για μεταβλητότητα 30 ημερών στη χρηματιστηριακή αγορά. Είναι ένας υπολογιζόμενος δείκτης που βασίζεται στην τιμή των επιλογών του S & P 500. Η εκτίμηση της μεταβλητότητας για αυτές τις επιλογές S & P, μεταξύ της τρέχουσας ημερομηνίας και της ημερομηνίας λήξης της επιλογής, αποτελεί το VIX. Το CBOE συνδυάζει την τιμή πολλαπλών επιλογών και παράγει μια συνολική αξία μεταβλητότητας, την οποία παρακολουθεί ο δείκτης.
Εισήχθη το 1993, ο δείκτης μεταβλητότητας (VIX) ήταν αρχικά ένα σταθμισμένο μέτρο της τεκμαρτής μεταβλητότητας (IV) οκτώ S & P 100 opt-in και των χρημάτων. Δέκα χρόνια αργότερα, το 2004, επεκτάθηκε για να χρησιμοποιήσει επιλογές που βασίζονται σε ευρύτερο δείκτη, το S & P 500. Αυτή η επέκταση επιτρέπει μια πιο ακριβή εικόνα των προσδοκιών των επενδυτών σχετικά με τη μελλοντική αστάθεια της αγοράς. Οι τιμές VIX υψηλότερες από 30 συνδέονται συνήθως με σημαντική μεταβλητότητα ως αποτέλεσμα του φόβου ή της αβεβαιότητας των επενδυτών. Οι τιμές κάτω των 15 αντιστοιχούν συνήθως σε λιγότερο αγχωτικές ή ακόμα και εφησυχαστικές φορές στις αγορές.
Λόγω της τάσης της να μετακινείται σημαντικά υψηλότερα κατά τις περιόδους φόβου και αβεβαιότητας της αγοράς, ένα άλλο όνομα για το VIX είναι ο "δείκτης φόβου".
Σύγκριση επενδυτικών λογαριασμών Όνομα παροχέα Περιγραφή Αποκάλυψη διαφημιζόμενου × Οι προσφορές που εμφανίζονται σε αυτόν τον πίνακα προέρχονται από συνεργασίες από τις οποίες η Investopedia λαμβάνει αποζημίωση.