Κύκλος αποθεμάτων

Τι είναι ένας κύκλος αποθέματος;

Ένας κύκλος αποθεμάτων είναι η εξέλιξη της τιμής ενός αποθέματος από μια πρόωρη ανοδική τάση σε μια υψηλή τιμή έως μια πτωτική τάση και χαμηλή τιμή. Ο Richard Wyckoff, διακεκριμένος έμπορος και πρωτοπόρος στην τεχνική ανάλυση, ανέπτυξε ένα κύκλο αποθεμάτων αγορών και πωλήσεων που εμφανίζεται σε τέσσερα ξεχωριστά στάδια:

1. Συσσώρευση
2. Μαρκάρισμα
3. Διανομή
4. Markdown

Πώς λειτουργεί ο κύκλος αποθέματος

Οι τιμές των μετοχών ενδέχεται να εμφανίζονται τυχαίες, αλλά επαναλαμβάνονται οι κύκλοι των τιμών, οι οποίοι καθοδηγούνται κυρίως από τη συμμετοχή μεγάλων χρηματοπιστωτικών ιδρυμάτων. Ως αποτέλεσμα, οι ταμειακές ροές που θεωρούνται ότι προέρχονται από αυτούς τους μεγάλους παίκτες μπορούν να αναγνωριστούν ως συμβαίνοντες με κυκλικό τρόπο.

Ο κύκλος αποθέματος Wyckoff έχει περιόδους επέκτασης και συστολής, όπως και ο οικονομικός κύκλος. Μπορεί να χρησιμοποιηθεί για κατανομή διαχείρισης χαρτοφυλακίου, επιτρέποντας αυξημένες επενδύσεις κατά τη διάρκεια των φάσεων συσσώρευσης και σήμανσης και κερδοφορίας κατά τη διάρκεια των φάσεων διανομής και κατανομής. Οι επενδυτές μετρούν έναν κύκλο αποθέματος συγκρίνοντας την απόσταση μεταξύ των χαμηλών επιτοκίων για να βοηθήσουν στον προσδιορισμό του πού βρίσκονται οι τιμές στον τρέχοντα κύκλο.

Ένας έμπορος πρέπει να έχει μια στρατηγική για να επωφεληθεί από τη δράση των τιμών όπως συμβαίνει. Η κατανόηση των τεσσάρων φάσεων της τιμής θα μεγιστοποιήσει τις αποδόσεις επειδή μόνο μία από τις φάσεις δίνει στον επενδυτή τη βέλτιστη ευκαιρία κέρδους στο χρηματιστήριο. Όταν γνωρίζετε τους κύκλους αποθεμάτων και τις φάσεις της τιμής, θα είστε διατεθειμένοι να κερδίζετε σταθερά με λιγότερη ανάληψη. Η μελέτη των αποθεματικών κύκλων θα δώσει στους επενδυτές ένα heads-up στις τρέχουσες συνθήκες για ένα απόθεμα, είτε πλάγια, είτε πάνω είτε κάτω. Αυτό επιτρέπει στον επενδυτή να σχεδιάσει μια στρατηγική για το κέρδος που εκμεταλλεύεται το τι κάνει η τιμή. Ολόκληρος ο κύκλος μπορεί να επαναληφθεί ή όχι. Δεν είναι απαραίτητο να το προβλέψουμε, αλλά είναι απαραίτητο να έχουμε τη σωστή στρατηγική όταν συμβαίνει.

Βασικές τακτικές

• Ο κύκλος αποθεμάτων, που συχνά αποδίδεται στον τεχνικό αναλυτή Richard Wyckoff, επιτρέπει στους εμπόρους να εντοπίζουν την αγορά, την κατοχή και την πώληση σημείων στην εξέλιξη της τιμής ενός μετοχικού κεφαλαίου.
• Ο κύκλος των αποθεμάτων βασίζεται στις εκτιμώμενες ταμειακές ροές προς και από τίτλους από μεγάλα χρηματοπιστωτικά ιδρύματα.
• Υπάρχουν τέσσερις φάσεις του κύκλου των αποθεμάτων: συσσώρευση. σήμανση; διανομή; και τη βαθμολόγηση.

Κατανόηση των φάσεων κύκλου αποθέματος Wyckoff

1. Συσσώρευση: Η ανοδική πορεία αρχίζει με τη φάση συσσώρευσης. Αυτό είναι όπου οι θεσμικοί επενδυτές αρχίζουν σιγά-σιγά να αποκτούν μεγάλες θέσεις σε ένα απόθεμα. Οι επενδυτές χρησιμοποιούν επίπεδα στήριξης και αντίστασης για να βρουν τα κατάλληλα σημεία εισόδου σε αυτό το στάδιο του κύκλου αποθεμάτων. Για παράδειγμα, οι επενδυτές μπορούν να αρχίσουν να συσσωρεύουν μια ασφάλεια όταν πλησιάζει το κατώτατο όριο μιας καλά εδραιωμένης περιοχής διαπραγμάτευσης.
2. Σήμανση: Ένα ξεμπλοκάρισμα της περιόδου συσσώρευσης ξεκινά τον κύκλο σήμανσης. Οι επενδυτές της τάσης και της δυναμικής κάνουν το μεγαλύτερο μέρος των κερδών τους κατά τη διάρκεια αυτής της φάσης, καθώς η τιμή του αποθέματος συνεχίζεται υψηλότερα. Σε αυτό το τμήμα του κύκλου του αποθέματος, οι έμποροι χρησιμοποιούν δείκτες, όπως κινητούς μέσους όρους και γραμμές τάσης, για να βοηθήσουν στην λήψη επενδυτικών αποφάσεων. Για παράδειγμα, ένας επενδυτής μπορεί να αγοράσει ένα απόθεμα αν επανέλθει στον κινητό μέσο όρο των 20 ημερών.
3. Διανομή: Οι θεσμικοί επενδυτές ξεκινούν να ξετυλίγουν τις θέσεις τους σε αυτό το στάδιο του κύκλου των αποθεμάτων. Η δράση τιμής αρχίζει να κινείται πλάγια, καθώς οι ταύροι και οι αρκούδες παλεύουν για έλεγχο. Μια μέτρια τεχνική απόκλιση μεταξύ της τιμής του αποθέματος και του τεχνικού δείκτη συχνά αρχίζει να εμφανίζεται στη φάση της διανομής. Για παράδειγμα, η τιμή ενός αποθέματος μπορεί να είναι υψηλότερη, ενώ ο δείκτης σχετικής αντοχής (RSI) κάνει χαμηλότερο υψηλό.
4. Markdown: Η διακύμανση συχνά αυξάνεται κατά τη διάρκεια αυτής της φάσης, καθώς οι επενδυτές βιάζονται να ρευστοποιήσουν τις θέσεις τους. Οι επενδυτές χρησιμοποιούν προσωρινές αναπροσαρμογές προς τα πάνω ως ευκαιρία να πουλήσουν τις μετοχές τους, ενώ οι έμποροι θέλουν να ανοίξουν ανοικτές θέσεις για να επωφεληθούν από την πτώση των τιμών. Τυπικά, οι κλήσεις περιθωρίου αυξάνονται κοντά στο συμπέρασμα του κύκλου αξιολόγησης, καθώς οι τιμές των μετοχών πλησιάζουν τα χαμηλά τους επίπεδα, γεγονός που μπορεί να εξηγήσει τον κλιμακωτό όγκο που συχνά συνδέεται με αυτό το τμήμα του κύκλου του αποθέματος. (Δείτε επίσης: Κύκλοι αγοράς: το κλειδί για τις μέγιστες αποδόσεις .)

Σύγκριση επενδυτικών λογαριασμών Όνομα παροχέα Περιγραφή Αποκάλυψη διαφημιζόμενου × Οι προσφορές που εμφανίζονται σε αυτόν τον πίνακα προέρχονται από συνεργασίες από τις οποίες η Investopedia λαμβάνει αποζημίωση.

Σχετικοί όροι

Κύκλοι αγοράς Οι κύκλοι αγορών περιλαμβάνουν τέσσερις φάσεις ανάπτυξης και μείωσης της αγοράς, οι οποίες οφείλονται στις επιχειρηματικές και οικονομικές συνθήκες. more Basing Ορισμός Η βάση αναφέρεται στην ενοποίηση της τιμής μιας ασφάλειας, συνήθως μετά από μια πτωτική τάση, προτού ξεκινήσει η φάση του bullish. περισσότερα Uptrend Ορισμός Ο όρος Uptrend είναι ένας όρος που χρησιμοποιείται για να περιγράψει μια συνολική ανοδική τροχιά στην τιμή. Πολλοί έμποροι επιλέγουν να πραγματοποιούν συναλλαγές κατά τη διάρκεια των uptrends με συγκεκριμένες στρατηγικές εξέλιξης. περισσότερος ορισμός του αποθέματος διανομής Το απόθεμα διανομής αναφέρεται σε ένα μεγάλο μπλοκ ασφάλειας που πωλείται στην αγορά σταδιακά σε μικρότερες μονάδες παρά σε ένα μεγάλο τεμάχιο. Περισσότερος ορισμός του ράουλου Sucker Ο συλλαλητήριο ράβδων αναφέρεται σε μια μη υποστηριζόμενη αύξηση των τιμών ενός περιουσιακού στοιχείου ή μιας αγοράς εν μέσω μιας γενικής πτωτικής τάσης. Ο αγώνας τελειώνει και η τιμή συνεχίζει πτώση. περισσότερα Ορισμός τάσεων και τακτική συναλλαγών Μια τάση είναι η γενική κατεύθυνση των τιμών μιας αγοράς ή ενός περιουσιακού στοιχείου. Ο καθορισμός της κατεύθυνσης των τάσεων είναι σημαντικός για τη μεγιστοποίηση της πιθανής επιτυχίας ενός εμπορίου. περισσότερες συνδέσεις συνεργατών