Παράγωγο μετοχικού κεφαλαίου

Τι είναι ένα παράγωγο μετοχικού κεφαλαίου

Ένα παράγωγο μετοχικού κεφαλαίου είναι ένα χρηματοοικονομικό μέσο του οποίου η αξία βασίζεται στις κινήσεις ιδίων κεφαλαίων του υποκείμενου στοιχείου ενεργητικού. Για παράδειγμα, μια επιλογή μετοχών είναι παράγωγο μετοχικού κεφαλαίου, επειδή η αξία της βασίζεται στις μεταβολές των τιμών του υποκείμενου μετοχικού κεφαλαίου. Οι επενδυτές μπορούν να χρησιμοποιήσουν χρηματιστηριακά παράγωγα για να αντισταθμίσουν τον κίνδυνο που συνδέεται με τη λήψη μακροπρόθεσμων ή βραχυπρόθεσμων θέσεων σε μετοχές ή μπορούν να τα χρησιμοποιήσουν για εικασίες σχετικά με τις μεταβολές των τιμών του υποκείμενου περιουσιακού στοιχείου.

Βασικά στοιχεία του παραγώγου της καθαρής θέσης

Τα παράγωγα μετοχικού κεφαλαίου μπορούν να λειτουργήσουν ως ασφαλιστήριο συμβόλαιο Ο επενδυτής λαμβάνει μια πιθανή πληρωμή καταβάλλοντας το κόστος της σύμβασης παραγώγων, η οποία αναφέρεται ως ασφάλιστρο στην αγορά δικαιωμάτων προαίρεσης. Ένας επενδυτής που αγοράζει ένα απόθεμα, μπορεί να προστατεύσει έναντι απώλειας της αξίας της μετοχής αγοράζοντας ένα δικαίωμα πώλησης. Από την άλλη πλευρά, ένας επενδυτής που έχει μειωμένες μετοχές μπορεί να αντισταθμίσει την ανοδική κίνηση της τιμής της μετοχής αγοράζοντας ένα δικαίωμα αγοράς.

Τα παράγωγα μετοχικού κεφαλαίου μπορούν επίσης να χρησιμοποιηθούν για κερδοσκοπικούς σκοπούς. Για παράδειγμα, ένας έμπορος μπορεί να αγοράσει επιλογές μετοχών, αντί για πραγματικό απόθεμα, για να αποφέρει κέρδη από τις μεταβολές των τιμών του υποκείμενου περιουσιακού στοιχείου. Υπάρχουν δύο οφέλη για μια τέτοια στρατηγική. Πρώτον, οι έμποροι μπορούν να μειώσουν το κόστος με τις επιλογές αγοράς (οι οποίες είναι φθηνότερες) και όχι το πραγματικό απόθεμα. Δεύτερον, οι έμποροι μπορούν επίσης να αντισταθμίσουν τους κινδύνους τοποθετώντας επιλογές πώλησης και πώλησης στην τιμή του μετοχικού κεφαλαίου.

Άλλα μετοχικά παράγωγα περιλαμβάνουν συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης επί μετοχών, δείκτες μετοχικού δείκτη και μετατρέψιμα ομόλογα.

Χρησιμοποιώντας τις μετοχικές επιλογές

Οι μετοχικές επιλογές προέρχονται από μια ενιαία ασφάλεια μετοχών. Οι επενδυτές και οι έμποροι μπορούν να χρησιμοποιήσουν επιλογές μετοχών για να παίρνουν μια μακρά ή μικρή θέση σε ένα απόθεμα χωρίς να αγοράζουν ή να μειώνουν το απόθεμα. Αυτό είναι επωφελές διότι η λήψη θέσης με επιλογές επιτρέπει στον επενδυτή / έμπορο περισσότερη μόχλευση στο ότι το ποσό του απαιτούμενου κεφαλαίου είναι πολύ μικρότερο από μια παρόμοια οριστική μακρά ή βραχεία θέση στο περιθώριο. Επομένως, οι επενδυτές / έμποροι μπορούν να επωφεληθούν περισσότερο από μια μεταβολή των τιμών στο υποκείμενο αποθεματικό.

Για παράδειγμα, η αγορά 100 μετοχών αξίας 10 δολαρίων κοστίζει 1.000 δολάρια. Η αγορά μιας επιλογής κλήσης με τιμή προειδοποίησης $ 10 μπορεί να κοστίσει μόνο $ 0, 50 ή $ 50 αφού μια επιλογή ελέγχει 100 μετοχές (0, 50 € x 100 μετοχές). Εάν οι μετοχές ανεβαίνουν στα $ 11, η επιλογή αξίζει τουλάχιστον $ 1 και ο έμπορος επιλογών διπλασιάζει τα χρήματά τους. Ο έμπορος μετοχών κάνει $ 100 (η θέση είναι τώρα αξίας $ 1.100), που είναι κέρδος 10% από τα $ 1.000 που κατέβαλαν. Συγκριτικά, ο έμπορος επιλογών προβαίνει σε καλύτερη ποσοστιαία απόδοση.

Αν το υποκείμενο μετοχικό κεφάλαιο κινείται προς λάθος κατεύθυνση και οι επιλογές είναι εκτός χρημάτων τη στιγμή της λήξης τους, γίνονται άνευ αξίας και ο έμπορος χάνει το ασφάλιστρο που κατέβαλε για την επιλογή.

Μια άλλη δημοφιλής τεχνική επιλογής μετοχών είναι τα spread spreads options. Οι έμποροι λαμβάνουν συνδυασμούς θέσεων μακρών και βραχέων επιλογών, με διαφορετικές τιμές απεργίας και ημερομηνίες λήξης, με σκοπό την άντληση κερδών από τα ασφάλιστρα δικαιωμάτων προαίρεσης με ελάχιστο κίνδυνο.

Δείκτης Ιδίων Κεφαλαίων

Ένα συμβόλαιο συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης είναι παρόμοιο με ένα δικαίωμα προαίρεσης, δεδομένου ότι η αξία του προέρχεται από μια υποκείμενη ασφάλεια ή, στην περίπτωση συμβολαίου μελλοντικής εκπλήρωσης δείκτη, μια ομάδα τίτλων που αποτελούν ένα δείκτη. Για παράδειγμα, ο δείκτης S & P 500, ο δείκτης Dow και ο δείκτης NASDAQ έχουν όλα τα διαθέσιμα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης με βάση την αξία των δεικτών. Ωστόσο, οι τιμές των δεικτών προέρχονται από τις συνολικές αξίες όλων των υποκείμενων μετοχών του δείκτη. Ως εκ τούτου, τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης δείκτη αποκομίζουν τελικά την αξία τους από τις μετοχές, εξ ου και το όνομά τους "προθεσμιακά δείκτες μετοχών". Αυτά τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης είναι ρευστά και ευέλικτα οικονομικά εργαλεία. Μπορούν να χρησιμοποιηθούν για τα πάντα, από την ενδοημερήσια διαπραγμάτευση έως την αντιστάθμιση του κινδύνου για μεγάλα διαφοροποιημένα χαρτοφυλάκια.

Ενώ τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης και οι επιλογές είναι παράγωγα, λειτουργούν με διαφορετικούς τρόπους. Οι επιλογές δίνουν στον αγοραστή το δικαίωμα, αλλά όχι την υποχρέωση, να αγοράζει ή να πωλεί το υποκείμενο στην τιμή προειδοποίησης. Τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης αποτελούν υποχρέωση τόσο για τον αγοραστή όσο και για τον πωλητή. Ως εκ τούτου, ο κίνδυνος δεν περιορίζεται στα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης όπως συμβαίνει όταν αγοράζει μια επιλογή.

Βασικές τακτικές

• Τα παράγωγα μετοχικού κεφαλαίου είναι χρηματοοικονομικά μέσα των οποίων η αξία προκύπτει από τις μεταβολές των τιμών του υποκείμενου περιουσιακού στοιχείου.
• Οι έμποροι χρησιμοποιούν παράγωγα μετοχών για να κερδοσκοπούν και να διαχειρίζονται τους κινδύνους.
• Τα παράγωγα μετοχικού κεφαλαίου μπορούν να λάβουν δύο μορφές: δικαιώματα προαίρεσης μετοχών και συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης με δείκτη μετοχών

Σύγκριση επενδυτικών λογαριασμών Όνομα παροχέα Περιγραφή Αποκάλυψη διαφημιζόμενου × Οι προσφορές που εμφανίζονται σε αυτόν τον πίνακα προέρχονται από συνεργασίες από τις οποίες η Investopedia λαμβάνει αποζημίωση.

Σχετικοί όροι

Παράγωγα-Πώς λειτουργεί το Ultimate Hedge Play Ένα παράγωγο είναι μια τιτλοποιημένη σύμβαση μεταξύ δύο ή περισσοτέρων μερών των οποίων η αξία εξαρτάται από ή προέρχεται από ένα ή περισσότερα υποκείμενα περιουσιακά στοιχεία. Η τιμή του καθορίζεται από τις διακυμάνσεις αυτού του περιουσιακού στοιχείου, οι οποίες μπορεί να είναι μετοχές, ομόλογα, νομίσματα, εμπορεύματα ή δείκτες αγοράς. περισσότερα Πώς Quadruple Witching Επηρεάζει τις Αγορές Η τετραπλή μαγεία αναφέρεται σε μια ημερομηνία που συνεπάγεται την ταυτόχρονη λήξη των συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης των χρηματιστηριακών δεικτών, των επιλογών του χρηματιστηριακού δείκτη, των δικαιωμάτων προαίρεσης αγοράς μετοχών και των συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης μεμονωμένων μετοχών. περισσότερα Πώς λειτουργεί η αντιστάθμιση του Delta Η Delta αντισταθμίζει τις προσπάθειες να εξουδετερώσει ή να μειώσει την έκταση της κίνησης σε μια τιμή μιας τιμής σε σχέση με την τιμή του περιουσιακού στοιχείου. περισσότερα Συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης συμβολαίων συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης δείκτη προθεσμιακών συμβολαίων είναι συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης, όπου οι επενδυτές μπορούν να αγοράσουν ή να πουλήσουν ένα χρηματοπιστωτικό δείκτη που πρόκειται να διακανονιστεί σε μια μελλοντική ημερομηνία Χρησιμοποιώντας ένα μελλοντικό δείκτη, οι έμποροι μπορούν να κάνουν εικασίες σχετικά με την κατεύθυνση της μεταβολής των τιμών του δείκτη. περισσότερα είναι ποτέ λάθος να πάει πολύ, οι επενδυτές; Μια μακρά θέση (μακρά) αναφέρεται στην αγορά ασφάλειας με την ελπίδα ότι θα αυξηθεί σε αξία. Μπορεί να αναφέρεται στην απόλυτη ιδιοκτησία ενός περιουσιακού στοιχείου, αλλά χρησιμοποιείται επίσης συχνά στο πλαίσιο των συμβάσεων δικαιωμάτων προαίρεσης, που αναφέρονται σε μια γενικευμένη πρόθεση. περισσότερος ορισμός επιλογής μη μετοχικού κεφαλαίου Μια επιλογή μη μετοχικού κεφαλαίου είναι σύμβαση παραγώγου με υποκείμενο περιουσιακό στοιχείο άλλων μέσων εκτός από μετοχές, συνήθως δείκτη ή εμπόρευμα. περισσότερες συνδέσεις συνεργατών