Αναστολή διαπραγμάτευσης

Τι είναι το Suspended Trading;

Η αναστολή διαπραγμάτευσης συμβαίνει όταν η Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς των ΗΠΑ (SEC) παρεμβαίνει στην αγορά για να σταματήσει τις συναλλαγές λόγω σοβαρών ανησυχιών σχετικά με τα περιουσιακά στοιχεία, τις λειτουργίες ή άλλες οικονομικές πληροφορίες μιας εταιρείας. Μόλις ανασταλεί η ασφάλεια, τα μερίδια δεν μπορούν να ανταλλάσσονται μέχρι να αρθεί η αναστολή ή να ακυρωθεί. Ο χρόνος αναστολής καθορίζεται κατά περίπτωση.

Κατανόηση της αναστολής διαπραγμάτευσης

Η Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς έχει την εξουσία να αναστέλλει τη διαπραγμάτευση τίτλου μέχρι και δέκα ημερών διαπραγμάτευσης για την προστασία των επενδυτών σύμφωνα με το άρθρο 12 (ια) του Νόμου περί Ανταλλαγής Χρηματιστηρίων του 1934. Η Επιτροπή θα αποφασίσει να το πράξει με βάση έρευνα και τότε εκδώστε ένα δελτίο τύπου που αναφέρει τον λόγο της αναστολής. Κατά τη διάρκεια της δεκαήμερης περιόδου, η Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς δεν θα σχολιάσει δημοσίως την κατάσταση της έρευνας.

Γιατί συμβαίνει η αναστολή διαπραγμάτευσης;

Η αναστολή διαπραγμάτευσης συμβαίνει για πολλούς και διάφορους λόγους, όπως:

• Η έλλειψη σημερινών, ακριβών ή επαρκών πληροφοριών σχετικά με μια εταιρεία, όπως όταν δεν είναι παρούσα κατά την υποβολή περιοδικών εκθέσεων.
• Ερωτήσεις σχετικά με την ακρίβεια των διαθέσιμων στο κοινό πληροφοριών, συμπεριλαμβανομένου του περιεχομένου των πρόσφατων ανακοινωθέντων τύπου.
• Ανησυχίες σχετικά με τη διαπραγμάτευση των μετοχών, όπως συναλλαγές εμπιστευτικών πληροφοριών ή χειραγώγηση της αγοράς.

Ο συνηθέστερος λόγος για αναστολή είναι η έλλειψη τρέχουσας ή ακριβούς χρηματοοικονομικής πληροφόρησης. Σε πολλές περιπτώσεις, οι εταιρείες μπορούν να επιλύσουν το ζήτημα υποβάλλοντας τις απαιτούμενες οικονομικές καταστάσεις για να επανέλθουν σε συμμόρφωση. Λιγότερο συνηθισμένες περιπτώσεις θα μπορούσαν να περιλαμβάνουν περιπτώσεις απάτης στις οποίες μια εταιρεία θα μπορούσε να δει μακροπρόθεσμες επιπτώσεις από την αναστολή διαπραγμάτευσης.

Η Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς δεν μπορεί να προειδοποιήσει τους επενδυτές για μια επερχόμενη αναστολή για την προστασία της ακεραιότητας της έρευνας. Εάν η αναστολή δεν καταλήξει, μια πρόωρη ανακοίνωση θα είχε άδικες αρνητικές επιπτώσεις στους υφιστάμενους επενδυτές.

Βασικές τακτικές

• Η αναστολή διαπραγμάτευσης είναι η αναστολή της διαπραγμάτευσης μιας ασφάλειας από την SEC ως απάντηση σε ανησυχίες σχετικά με την ασφάλεια ή την απουσία ακριβών χρηματοοικονομικών πληροφοριών που σχετίζονται με αυτήν.
• Η Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς δεν μπορεί να προειδοποιήσει τους επενδυτές για μια επικείμενη αναστολή.

Τι συμβαίνει κατά την επαναλειτουργία των συναλλαγών;

Οι συναλλαγές κινητών αξιών στα εθνικά χρηματιστήρια, όπως το NYSE ή το NASDAQ, μπορούν να ξαναρχίσουν αμέσως μετά την άρση της αναστολής.

Όταν πρόκειται για εξωχρηματιστηριακά χρεόγραφα, οι διαμεσολαβητές δεν μπορούν να ζητήσουν από τους επενδυτές να αγοράσουν ή να πουλήσουν τίτλους που είχαν προηγουμένως ανασταλεί, έως ότου ικανοποιηθούν ορισμένες απαιτήσεις, αλλά επιτρέπεται η αυτόκλητη διαπραγμάτευση. Συγκεκριμένα, οι διαμεσολαβητές πρέπει να συμπληρώσουν το Έντυπο 211 με την FINRA που αντιπροσωπεύει ότι έχουν ικανοποιήσει όλες τις εφαρμοστέες απαιτήσεις των Κανόνων 15γ2-11 και FINRA Άρθρο 6432. Οι κανόνες αυτοί εξασφαλίζουν ότι οι μεσίτες-διαπραγματευτές έχουν λόγους να πιστεύουν ότι οι οικονομικές καταστάσεις και άλλα έγγραφα είναι ακριβείς.

Συχνά, η τιμή των τίτλων κινείται απότομα μετά από μια αναστολή, καθώς μπορεί να υπάρχει έλλειψη εμπιστοσύνης στη διοίκηση. Η τιμή μπορεί να ανακάμψει γρήγορα, ωστόσο, εάν τα ζητήματα θεωρούνται ότι έχουν επιλυθεί.

Παραδείγματα αναστολής διαπραγμάτευσης

Υπάρχουν αρκετές περιπτώσεις αναστολής των συναλλαγών για αποθέματα στην πρόσφατη ιστορία.

Μετά το φως του σκάνδαλο Enron το 2001, η τιμή της μετοχής της εταιρείας συνετρίβη και διαπραγματεύεται σε πένες σε μερικές ημέρες. Η Enron εν συνεχεία κατέθεσε πτώχευση αργότερα εκείνου του έτους και η NYSE ανέστειλε την διαπραγμάτευση των μετοχών της το επόμενο έτος αναφέροντας την τιμή της μετοχής κάτω από $ 1 κατά παράβαση των προτύπων της Big Board ως αιτιολογία της αναστολής της διαπραγμάτευσης της μετοχής.

Το ίδιο χρηματιστήριο ανέστειλε επίσης τη διαπραγμάτευση σε μετοχές εισηγμένες στο NASDAQ για λιγότερο από μία ημέρα, μετά από μια τεχνική δυσκολία που είχε ως αποτέλεσμα οι έμποροι να λαμβάνουν εκθέσεις εκτέλεσης συναλλαγών με ασυνήθιστο τρόπο.

Σύγκριση επενδυτικών λογαριασμών Όνομα παροχέα Περιγραφή Αποκάλυψη διαφημιζόμενου × Οι προσφορές που εμφανίζονται σε αυτόν τον πίνακα προέρχονται από συνεργασίες από τις οποίες η Investopedia λαμβάνει αποζημίωση.

Σχετικοί όροι

Ο όρος Churning Churning είναι υπερβολική διαπραγμάτευση από έναν μεσίτη στον λογαριασμό ενός πελάτη, για τη δημιουργία προμηθειών. Ανακαλύψτε περισσότερα σχετικά με την πρακτική της καύσης εδώ. περισσότερα Πως το εμπόριο αποθεμάτων Penny και πώς οι επενδυτές μπορούν να το αγοράσουν Ένα αποθέμα πενών αναφέρεται συνήθως σε μετοχές μιας μικρής εταιρείας που διαπραγματεύονται για λιγότερο από $ 5 ανά μετοχή και διαπραγματεύονται μέσω εξωχρηματιστηριακών συναλλαγών (OTC). περισσότερη παύση συναλλαγών Ορισμός Η διακοπή συναλλαγών είναι μια προσωρινή αναστολή της διαπραγμάτευσης μιας συγκεκριμένης εγγύησης σε ένα ή περισσότερα χρηματιστήρια. περισσότερα Over-The-Counter-OTC Over-The-Counter (OTC) συναλλαγές αναφέρονται σε τίτλους συναλλαγών μέσω ενός δικτύου αντιπροσώπων σε αντίθεση με σε ένα κεντρικό ανταλλαγή όπως το Χρηματιστήριο της Νέας Υόρκης (NYSE). Οι εν λόγω τίτλοι δεν πληρούν τις προϋποθέσεις για εισαγωγή σε τυποποιημένη αγορά. περισσότερες επαναλήψεις στο εμπόριο Η επανάληψη του εμπορίου αναφέρεται στην έναρξη των εμπορικών δραστηριοτήτων μετά από διακοπή ή διακοπή για κάποιο χρονικό διάστημα. περισσότεροι Συνήγοροι εμπορικών συναλλαγών ορισμού Ο ορισμός των συναλλαγών εμπιστευτικών πληροφοριών είναι η αγορά ή η πώληση ενός μετοχικού κεφαλαίου που αποτελεί αντικείμενο δημόσιας διαπραγμάτευσης από κάποιον που έχει μη δημόσιες, σημαντικές πληροφορίες σχετικά με το απόθεμα αυτό. περισσότερες συνδέσεις συνεργατών