Ουσιαστικά ταυτόσημη ασφάλεια

Τι είναι μια ουσιαστικά πανομοιότυπη ασφάλεια;

Ο όρος "ουσιαστικά όμοια ασφάλεια" προέρχεται από τη γλώσσα και την εξήγηση που δημοσίευσε η Υπηρεσία Εσωτερικών Εισοδημάτων των ΗΠΑ (IRS) σχετικά με τους κανόνες πώλησης πλυσίματος. Οι τίτλοι που πληρούν αυτόν τον ορισμό δεν αναγνωρίζονται ως αρκετά διαφορετικοί ώστε να θεωρούνται χωριστές επενδύσεις. Οι ουσιωδώς πανομοιότυπες αξίες μπορούν να περιλαμβάνουν τόσο τα νέα όσο και τα παλαιά χρεόγραφα που εκδίδονται από εταιρεία που έχει υποστεί αναδιοργάνωση ή μετατρέψιμες αξίες και κοινό απόθεμα της ίδιας εταιρείας. Οι τίτλοι συνήθως υπάγονται σε αυτήν την κατηγορία εάν οι τιμές αγοράς και μετατροπής είναι οι ίδιες και συνεπώς δεν επιτρέπεται να υπολογίζονται σε φορολογικές ανταλλαγές ή σε άλλες στρατηγικές για τη συγκομιδή φορολογικών ζημιών.

Βασικές τακτικές

• Η ουσιαστικά ταυτόσημη ασφάλεια είναι μια φράση που προέρχεται από τη φορολογική εξήγηση του κανόνα πώλησης πλυσίματος.
• Οι έμποροι δεν μπορούν να αναμένουν να χρησιμοποιήσουν στρατηγικές συγκομιδής φόρων εάν έχουν πωλήσει και στη συνέχεια επανακτήσουν ουσιαστικά ταυτόσημους τίτλους εντός 30 ημερών.
• Εάν η ασφάλεια ασκεί την ίδια τιμολογιακή δράση, υπάρχει υποψία ότι είναι ουσιαστικά ίδια ασφάλεια.

Κατανόηση μιας ουσιαστικά πανομοιότυπης ασφάλειας

Οι φορολογικές συμβάσεις ανταλλαγής ή οι στρατηγικές συγκομιδής φορολογικών απωλειών επιτρέπουν σε έναν επενδυτή να πουλήσει ένα απόθεμα ή ένα ΕΙΕΕ που έχει μειωθεί σε τιμή και συνεπώς έχει κεφαλαιακή ζημία. Αυτό βοηθά τους επενδυτές να μειώσουν τους φόρους από τα κεφαλαιακά κέρδη που κερδίζονται αλλού. Ωστόσο, για να διατηρήσουν τη συνολική στρατηγική χαρτοφυλακίου τους, ορισμένοι επενδυτές θα αγοράσουν αμέσως μια πολύ παρόμοια ασφάλεια με αυτή που πωλήθηκε για φορολογική ζημία, ελπίζοντας ότι θα επιστρέψει και ίσως θα υπερβεί την προηγούμενη αξία της.

Για παράδειγμα, εάν ένας επενδυτής πωλεί το SPDR S & P 500 ETF (SPY) με ζημία, μπορεί να γυρίσει αμέσως και να αγοράσει το Vanguard S & P 500 ETF. Η συγκομιδή φορολογικών ζημιών έχει γίνει όλο και πιο δημοφιλής, καθώς οι αλγοριθμικές συναλλαγές και οι υπηρεσίες διαχείρισης επενδύσεων, όπως οι ρομπορικοί σύμβουλοι, είναι σε θέση να φορολογούν αυτόματα τη ζημία σας.

Το σκεπτικό είναι ότι τα δύο ETF S & P 500 έχουν διαφορετικούς διαχειριστές κεφαλαίων, διαφορετικούς δείκτες δαπανών, μπορούν να αναπαράγουν τον υποκείμενο δείκτη χρησιμοποιώντας διαφορετική μεθοδολογία και μπορεί να έχουν διαφορετικά επίπεδα ρευστότητας στην αγορά. Επί του παρόντος, το IRS δεν θεωρεί ότι αυτό το είδος συναλλαγής αφορά ουσιαστικά ταυτόσημους τίτλους και έτσι επιτρέπεται, αν και αυτό μπορεί να αλλάξει στο μέλλον καθώς η πρακτική γίνεται πιο διαδεδομένη.

Σε ένα άλλο παράδειγμα, αν ένας έμπορος πωλεί μετοχές της Berkshire Hathaway Κατηγορίας Α με ζημία προκειμένου να αγοράσει μετοχές της Berkshire Hathaway Κατηγορίας Β, μπορεί να θεωρηθεί πώληση πλύσης που περιλαμβάνει ουσιαστικά ίδιες αξίες, διότι οι δύο τίτλοι έχουν πανομοιότυπη δράση τιμής σε διαφορετικά πολλαπλάσια. Ωστόσο, εάν πωλούσαν τις μετοχές της Berkshire Class A προκειμένου να προβούν σε μετοχές ενός στενά συνδεδεμένου μετοχικού κεφαλαίου που εκδόθηκε από άλλη εταιρεία, δεν θα ίσχυαν οι κανόνες πώλησης πλυσίματος.

Πλύνετε τις πωλήσεις

Εάν η IRS κρίνει ότι οι μετοχές Berkshire Class A και Berkshire Class B είναι ουσιαστικά όμοιες κινητές αξίες, τα φορολογικά οφέλη που θα προκύψουν από τη στρατηγική δεν θα επιτρέπονται από την IRS και θα θεωρηθούν ως πώληση πλύσης. Στις Ηνωμένες Πολιτείες, οι νόμοι πώλησης πλυσίματος κωδικοποιούνται στην δημοσίευση του IRS 550, στο «26 USC § 1091 - Απώλεια πωλήσεων μετοχών ή χρεογράφων» και με τους αντίστοιχους κανονισμούς του Treasury που δίδονται από τα CFR 1.1091-1 και 1.1091-2.

Σύμφωνα με το άρθρο 1091 των κανονισμών για τα ταμειακά διαθέσιμα, μια πώληση πλύσης συμβαίνει όταν ένας επενδυτής πωλεί ένα απόθεμα (ή άλλους τίτλους) με ζημία και εντός 30 ημερών πριν ή μετά την πώληση:

• Αγοράζει ουσιαστικά ίδια κεφάλαια ή τίτλους,
• Αποκτά ουσιωδώς ταυτόσημο απόθεμα ή τίτλους σε μια πλήρως φορολογητέα συναλλαγή,
• - αποκτά σύμβαση ή δικαίωμα προαίρεσης αγοράς ουσιαστικά ίδιων μετοχών ή τίτλων, ή -
• Αποκτά ουσιαστικά ταυτόσημο απόθεμα για λογαριασμό ατομικής αποχώρησης (IRA).

Σύγκριση επενδυτικών λογαριασμών Όνομα παροχέα Περιγραφή Αποκάλυψη διαφημιζόμενου × Οι προσφορές που εμφανίζονται σε αυτόν τον πίνακα προέρχονται από συνεργασίες από τις οποίες η Investopedia λαμβάνει αποζημίωση.

Σχετικοί όροι

Robo-Advisor Συγκομιδή Φορολογική Απώλεια Ορισμός Ο Robo-σύμβουλος της φορολογικής απώλειας είναι η αυτοματοποιημένη πώληση τίτλων σε ένα χαρτοφυλάκιο για να υποστεί σκόπιμα ζημίες για να αντισταθμίσει τυχόν κέρδη κεφαλαίου ή φορολογητέο εισόδημα. περισσότερη φορολογική ανταλλαγή Η φορολογική ανταλλαγή είναι μια μέθοδος κρυστάλλωσης των ζημιών κεφαλαίου με την πώληση ζημιογόνων θέσεων και την αγορά εταιρειών σε παρόμοιες βιομηχανίες που έχουν παρόμοια βασικά στοιχεία. περισσότερα Κανόνας πλύσης-πώλησης: Παύση των φορολογουμένων από την διεκδίκηση τεχνητών ζημιών Ο κανόνας πώλησης πλυσίματος είναι ένας κανονισμός που απαγορεύει σε έναν φορολογούμενο να διεκδικήσει ζημιά από την πώληση και επαναγορά ιδίων μετοχών. περισσότερη Πώληση Πλύσης Ορισμός Μια συναλλαγή όπου ένας επενδυτής πωλεί μια χαμένη ασφάλεια για να ζητήσει απώλεια κεφαλαίου, μόνο για να την επαναγοράσει ξανά για μια συμφωνία. Οι πωλήσεις πλυσίματος είναι μια μέθοδος που οι επενδυτές χρησιμοποιούν για να προσπαθήσουν να αναγνωρίσουν μια φορολογική απώλεια χωρίς να αλλάξουν πραγματικά τη θέση τους. περισσότερα Μάθετε για τη Φορολογική Πώληση Η πώληση του φόρου αναφέρεται σε ένα είδος πώλησης στο οποίο ένας επενδυτής πωλεί ένα περιουσιακό στοιχείο με απώλεια κεφαλαίου για να μειώσει το φορολογητέο κέρδος κεφαλαίου που πραγματοποιήθηκε από άλλες επενδύσεις. περισσότερα Τι είναι η συλλογή φορολογικών ζημιών; Η συλλογή ζημιών είναι η πώληση των χρεογράφων με ζημία που αντισταθμίζει τη φορολογική υποχρέωση των κεφαλαιουχικών κερδών. περισσότερες συνδέσεις συνεργατών