Ανοιχτή θέση
Μια ανοικτή θέση στην επένδυση είναι οποιαδήποτε εδραιωμένη ή εμπορική συναλλαγή που δεν έχει ακόμη κλείσει με μια αντίθετη εμπορική συναλλαγή. Μια ανοικτή θέση μπορεί να υπάρχει μετά από μια αγορά, μια μακρά θέση, μια πώληση ή μια μικρή θέση. Εν πάση περιπτώσει, η θέση παραμένει ανοιχτή έως ότου πραγματοποιηθεί μια αντιτιθέμενη εμπορική συναλλαγή.
Ανοικτή θέση καθορισμένη
Για παράδειγμα, ένας επενδυτής που κατέχει 500 μετοχές συγκεκριμένου μετοχικού κεφαλαίου θεωρείται ότι έχει ανοικτή θέση στο εν λόγω απόθεμα. Όταν ο επενδυτής πωλεί αυτές τις 500 μετοχές, η θέση κλείνει. Οι επενδυτές buy-and-hold έχουν συνήθως μία ή περισσότερες ανοικτές θέσεις ανά πάσα στιγμή. Οι βραχυπρόθεσμοι έμποροι μπορούν να εκτελούν συναλλαγές "round-trip". μια θέση ανοίγει και κλείνει σε σχετικά σύντομο χρονικό διάστημα. Οι έμποροι ημέρας και τα scalpers μπορούν ακόμη και να ανοίξουν και να κλείσουν μια θέση μέσα σε λίγα δευτερόλεπτα, προσπαθώντας να πετύχουν ελάχιστες αλλά συχνές κινήσεις τιμών καθ 'όλη τη διάρκεια της ημέρας.
Βασικές τακτικές
- Εάν ένας επενδυτής κατέχει 300 μετοχές ενός μετοχικού κεφαλαίου, πρόκειται για ανοικτή θέση σε αυτό το απόθεμα.
- Μια ανοικτή θέση αντιπροσωπεύει την έκθεση στην αγορά ή τον κίνδυνο για τον επενδυτή.
- Οι έμποροι ημέρας ανοίγουν και κλείνουν τις θέσεις τους σε λίγα δευτερόλεπτα και προσπαθούν να μην έχουν ανοικτές θέσεις στο τέλος της ημέρας.
Ανοικτή θέση και κίνδυνος
Μια ανοικτή θέση αντιπροσωπεύει την έκθεση στην αγορά για τον επενδυτή. Περιέχει τον κίνδυνο που υπάρχει μέχρι να κλείσει η θέση. Οι ανοικτές θέσεις μπορούν να κρατηθούν από λεπτά έως χρόνια ανάλογα με το στυλ και το στόχο του επενδυτή ή του εμπόρου. Τα χαρτοφυλάκια αποτελούνται από πολλές ανοικτές θέσεις. Το ποσό του κινδύνου που συνεπάγεται η ανοικτή θέση εξαρτάται από το μέγεθος της θέσης σε σχέση με το μέγεθος του λογαριασμού και την περίοδο διακράτησης. Οι μακρές περίοδοι διακράτησης είναι πιο επικίνδυνες επειδή υπάρχει μεγαλύτερη έκθεση σε απροσδόκητα γεγονότα της αγοράς. Ο μόνος τρόπος για την εξάλειψη της έκθεσης είναι να κλείσετε τις ανοικτές θέσεις. Το κλείσιμο μιας βραχυπρόθεσμης θέσης απαιτεί την αγορά των μετοχών ενώ κλείνει τις μακρές θέσεις συνεπάγεται την πώληση της μακράς θέσης.
Ανοιχτή διαφοροποίηση θέσεων
Η σύσταση για τους επενδυτές είναι να περιορίσουν τον κίνδυνο διατηρώντας μόνο ανοιχτές θέσεις που ισοδυναμούν με το 2% ή λιγότερο της συνολικής τους αξίας χαρτοφυλακίου. Με την εξάπλωση των ανοικτών θέσεων σε διάφορους κλάδους της αγοράς και κατηγορίες περιουσιακών στοιχείων, ένας επενδυτής μπορεί επίσης να μειώσει τον κίνδυνο μέσω της διαφοροποίησης. Για παράδειγμα, η κατοχή μερίσματος χαρτοφυλακίου 2% σε μετοχές που διανέμονται μέσω πολλαπλών τομέων - όπως τα οικονομικά, η τεχνολογία των πληροφοριών, η υγειονομική περίθαλψη, οι επιχειρήσεις κοινής ωφέλειας και οι καταναλωτές, μαζί με στοιχεία ενεργητικού σταθερού εισοδήματος, όπως τα κρατικά ομόλογα - αντιπροσωπεύουν ένα διαφοροποιημένο χαρτοφυλάκιο.
Οι επενδυτές αναπροσαρμόζουν την κατανομή ανά τομέα ανάλογα με τις συνθήκες της αγοράς, αλλά διατηρώντας τις θέσεις τους σε μόλις 2% ανά μετοχή μπορούν να εξαλείψουν τον κίνδυνο. Η χρήση διακοπών-απωλειών για κλείσιμο θέσεων συνιστάται επίσης για να περιορίσουν τις απώλειες και την εξάλειψη της έκθεσης των υποεκπροσωπούμενων εταιρειών. Οι επενδυτές είναι πάντοτε επιρρεπείς σε συστημικό κίνδυνο όταν κρατούν ανοικτές θέσεις μίας ημέρας.
Παράδειγμα πραγματικού κόσμου
Οι ημερήσιοι έμποροι αγοράζουν και πωλούν τίτλους εντός μιας ημέρας διαπραγμάτευσης. Η πρακτική είναι κοινή στις χρηματιστηριακές και χρηματιστηριακές αγορές. Ωστόσο, η ημέρα διαπραγμάτευσης είναι επικίνδυνη και όχι για τον αρχάριο έμπορο. Ένας έμπορος ημέρας προσπαθεί να κλείσει όλες τις ανοικτές θέσεις του πριν από το τέλος της ημέρας. Σε αντίθετη περίπτωση, παραμένουν στην επικίνδυνη θέση τους μια νύχτα ή περισσότερο, κατά τη διάρκεια της οποίας η αγορά θα μπορούσε να στραφεί εναντίον τους. Οι ημερήσιοι έμποροι είναι συνήθως πειθαρχημένοι ειδικοί. Έχουν ένα σχέδιο και να κολλήσουν σε αυτό. Επιπλέον, οι έμποροι ημέρας έχουν συχνά πολλά χρήματα για να στοιχηματίζουν στην ημέρα διαπραγμάτευσης. Όσο μικρότερες είναι οι διακυμάνσεις των τιμών, τόσο περισσότερα χρήματα απαιτούνται για να επωφεληθούν από αυτές τις κινήσεις.
Σύγκριση επενδυτικών λογαριασμών Όνομα παροχέα Περιγραφή Αποκάλυψη διαφημιζόμενου × Οι προσφορές που εμφανίζονται σε αυτόν τον πίνακα προέρχονται από συνεργασίες από τις οποίες η Investopedia λαμβάνει αποζημίωση.