Πηγαίνοντας All-In: Επένδυση εναντίον τυχερών παιχνιδιών

Πόσες φορές κατά τη διάρκεια μιας συζήτησης για τα οικονομικά έχετε ακούσει κάποιον να λέει: "Η επένδυση στο χρηματιστήριο είναι ακριβώς όπως το παιχνίδι σε ένα καζίνο"; Είναι αλήθεια ότι οι επενδύσεις και τα τυχερά παιχνίδια περιλαμβάνουν τόσο τον κίνδυνο όσο και την επιλογή - ειδικά τον κίνδυνο του κεφαλαίου με ελπίδες για μελλοντικό κέρδος. Αλλά το παιχνίδι είναι συνήθως μια βραχύβια δραστηριότητα, ενώ οι επενδύσεις σε μετοχές μπορούν να διαρκέσουν μια ζωή. Επίσης, υπάρχει μια αρνητική αναμενόμενη απόδοση στους παίκτες, κατά μέσο όρο και μακροπρόθεσμα. Από την άλλη πλευρά, η επένδυση στο χρηματιστήριο συνήθως φέρει μαζί του μια θετική αναμενόμενη απόδοση κατά μέσο όρο μακροπρόθεσμα.

Επένδυση

Η επένδυση είναι η πράξη κατανομής κεφαλαίων ή δέσμευσης κεφαλαίου σε ένα περιουσιακό στοιχείο, όπως τα αποθέματα, με την προσδοκία να δημιουργηθεί ένα εισόδημα ή ένα κέρδος. Η προσδοκία μιας απόδοσης με τη μορφή εισοδήματος ή ανατίμησης των τιμών είναι η βασική προϋπόθεση της επένδυσης. Ο κίνδυνος και η επιστροφή πηγαίνουν χέρι-χέρι στην επένδυση. ο χαμηλός κίνδυνος γενικά σημαίνει χαμηλές αναμενόμενες αποδόσεις, ενώ οι υψηλότερες αποδόσεις συνήθως συνοδεύονται από υψηλότερο κίνδυνο.

Οι επενδυτές πρέπει πάντα να αποφασίζουν πόσα χρήματα θέλουν να διακινδυνεύσουν. Μερικοί έμποροι συνήθως διατρέχουν το 2-5% της κεφαλαιακής τους βάσης σε κάθε συγκεκριμένο εμπόριο. Οι πιο μακροπρόθεσμοι επενδυτές ακούνε συνεχώς τις αρετές της διαφοροποίησης μεταξύ των διαφόρων κατηγοριών περιουσιακών στοιχείων. Ωστόσο, οι προσδοκίες κινδύνου και απόδοσης μπορεί να ποικίλλουν ευρέως εντός της ίδιας κατηγορίας περιουσιακών στοιχείων, ειδικά εάν είναι μεγάλη, όπως είναι η κατηγορία των μετοχών. Για παράδειγμα, ένα απόθεμα μπλε τσιπ που διαπραγματεύεται στο Χρηματιστήριο της Νέας Υόρκης θα έχει ένα πολύ διαφορετικό προφίλ κινδύνου-απόδοσης από ένα απόθεμα μικροκατιούμ που διαπραγματεύεται σε ένα μικρό χρηματιστήριο.

Αυτό, στην ουσία, είναι μια στρατηγική διαχείρισης επενδυτικού κινδύνου: Η διάδοση του κεφαλαίου σας σε διαφορετικά περιουσιακά στοιχεία ή σε διαφορετικούς τύπους περιουσιακών στοιχείων εντός της ίδιας κατηγορίας θα συμβάλλει πιθανώς στην ελαχιστοποίηση πιθανών ζημιών.

Προκειμένου να βελτιώσουν την απόδοση των χαρτοφυλακίων τους, ορισμένοι επενδυτές μελετούν τα πρότυπα εμπορικών συναλλαγών ερμηνεύοντας τα αποθέματα μετοχών. Οι τεχνικοί της χρηματιστηριακής αγοράς προσπαθούν να εκμεταλλευτούν τα διαγράμματα για να συλλέξουν το σημείο στο οποίο το απόθεμα θα προχωρήσει στο μέλλον. Αυτός ο τομέας μελέτης αφιερωμένος στην ανάλυση χαρτών αναφέρεται συνήθως ως τεχνική ανάλυση.

Οι αποδόσεις των επενδύσεων μπορούν να επηρεαστούν από το ποσό της προμήθειας που ένας επενδυτής πρέπει να πληρώσει ένας μεσίτης για να αγοράσει ή να πουλήσει μετοχές για λογαριασμό του.

Όταν στοιχηματίζετε, δεν κατέχετε τίποτα, αλλά όταν επενδύετε σε ένα απόθεμα, έχετε στην κατοχή σας ένα μερίδιο της υποκείμενης εταιρείας. στην πραγματικότητα, ορισμένες εταιρείες σας αποζημιώνουν για την ιδιοκτησία σας, με τη μορφή μερισμάτων μετοχών.

ΤΥΧΕΡΑ ΠΑΙΧΝΙΔΙΑ

Ο τζόγος ορίζεται ως στοιχηματισμός σε ένα συμβάν. Επίσης, γνωστό ως στοιχηματισμός ή στοιχηματισμός, σημαίνει να διακινδυνεύσετε χρήματα σε ένα γεγονός που έχει ένα αβέβαιο αποτέλεσμα και συνεπάγεται σε μεγάλο βαθμό την πιθανότητα.

Όπως και οι επενδυτές, οι παίκτες πρέπει επίσης να ζυγίζουν προσεκτικά το ποσό του κεφαλαίου που θέλουν να βάλουν "στο παιχνίδι". Σε ορισμένα παιχνίδια χαρτοπαικτικών λεσχών, οι αποδόσεις των χρημάτων είναι ένας τρόπος αξιολόγησης του επιχειρηματικού κεφαλαίου σας έναντι της ανταμοιβής κινδύνου σας: το χρηματικό ποσό για να καλέσετε ένα στοίχημα σε σύγκριση με αυτό που υπάρχει ήδη στο ποτ. Εάν οι αποδόσεις είναι ευνοϊκές, ο παίκτης είναι πιο πιθανό να "καλέσει" το στοίχημα.

Οι περισσότεροι επαγγελματίες παίκτες είναι αρκετά καταρτισμένοι στη διαχείριση κινδύνων. Διερευνούν την ιστορία των παικτών ή της ομάδας ή τις γενεές και τα ιστορικά στοιχεία του αλόγου. Αναζητώντας μια άκρη, οι παίκτες καρτών συνήθως αναζητούν τα συνθήματα από τους άλλους παίκτες στο τραπέζι. οι σπουδαίοι παίκτες πόκερ μπορούν να θυμούνται τι έβαλαν πίσω τα χέρια τους αντιπάλους τους. Μελετούν επίσης τους τρόπους και τα πρότυπα στοιχημάτων των αντιπάλων τους με την ελπίδα να αποκτήσουν χρήσιμες πληροφορίες

Στο παιχνίδι τυχερών παιχνιδιών χαρτοπαικτικών λεσχών, ο παίκτης παίζει ενάντια στο "σπίτι". Στο αθλητικό παιχνίδι και στις λαχειοφόρες αγορές, δύο από τις πιο κοινές δραστηριότητες "τυχερών παιχνιδιών" στις οποίες ο μέσος άνθρωπος εμπλέκεται - οι παίκτες στοιχηματίζουν κατά κάποιο τρόπο ο ένας στον άλλον επειδή ο αριθμός των παικτών βοηθάει να καθοριστούν οι αποδόσεις. Σε ιπποδρομίες, για παράδειγμα, η τοποθέτηση ενός στοιχήματος αποτελεί στην πραγματικότητα ένα στοίχημα έναντι άλλων στοιχημάτων: Οι αποδόσεις σε κάθε άλογο καθορίζονται από το χρηματικό ποσό που στοιχηματίζεται σε αυτό το άλογο και συνεχώς αλλάζουν μέχρι να ξεκινήσει ο αγώνας.

Γενικά, οι πιθανότητες στοιχηματίζονται έναντι των παικτών: Η πιθανότητα να χάσει μια επένδυση είναι συνήθως υψηλότερη από την πιθανότητα να κερδίσει περισσότερα από την επένδυση. Οι πιθανότητες ενός τζογαδόρου να αποκομίσει κέρδος μπορούν επίσης να μειωθούν εάν πρέπει να βάλουν ένα επιπλέον χρηματικό ποσό πέρα ​​από το στοίχημά τους, που αναφέρεται ως "πόντους", το οποίο κρατείται από το σπίτι αν ο παίκτης κερδίσει ή χάνει. Τα σημεία είναι συγκρίσιμα με την προμήθεια μεσίτη ή το τέλος διαπραγμάτευσης που καταβάλλει ένας επενδυτής.

Βασικές τακτικές

• Η επένδυση και τα τυχερά παιχνίδια συνεπάγονται κινδύνους κεφαλαίου με την ελπίδα να κερδίσουν κέρδη.
• Τόσο στο τζόγο όσο και στην επένδυση, βασική αρχή είναι η ελαχιστοποίηση του κινδύνου και η μεγιστοποίηση της ανταμοιβής.
• Οι παίκτες έχουν λιγότερους τρόπους για να μετριάσουν τις απώλειες από ό, τι οι επενδυτές.
• Οι επενδυτές έχουν περισσότερες πηγές σχετικών πληροφοριών από ό, τι οι παίκτες.
• Με τον καιρό, οι πιθανότητες θα είναι υπέρ σας ως επενδυτής και όχι υπέρ σας ως παίκτης.

Επένδυση έναντι τυχερών παιχνιδιών: Βασικές διαφορές

Τόσο στον τζόγο όσο και στην επένδυση, βασική αρχή είναι η ελαχιστοποίηση του κινδύνου και η μεγιστοποίηση των κερδών. Αλλά, όταν πρόκειται για τυχερά παιχνίδια, το σπίτι έχει πάντα μια άκρη-ένα μαθηματικό πλεονέκτημα σε σχέση με τον παίκτη που αυξάνεται όσο περισσότερο παίζουν. Αντίθετα, η χρηματιστηριακή αγορά εκτιμά συνεχώς μακροπρόθεσμα. Αυτό δεν σημαίνει ότι ένας τζογαδόρος δεν θα χτυπήσει ποτέ το τζάκποτ, και επίσης δεν σημαίνει ότι ένας επενδυτής μετοχών θα απολαμβάνει πάντα μια θετική απόδοση. Είναι απλά ότι με την πάροδο του χρόνου, αν συνεχίσετε να παίζετε, οι πιθανότητες θα είναι υπέρ σας ως επενδυτής και όχι υπέρ σας ως παίκτης.

Μείωση της απώλειας

Μια άλλη βασική διαφορά μεταξύ επενδύσεων και τυχερών παιχνιδιών: Δεν μπορείτε να περιορίσετε τις απώλειές σας. Αν κερδίζετε 10 δολάρια την εβδομάδα για την πισίνα του γραφείου NFL και δεν κερδίζετε, βγάζετε ολόκληρο το κεφάλαιό σας. Όταν στοιχηματίζετε σε οποιαδήποτε καθαρή δραστηριότητα τυχερών παιχνιδιών, δεν υπάρχουν στρατηγικές άμβλυνσης των ζημιών.

Αντίθετα, οι επενδυτές και οι έμποροι αποθεμάτων έχουν μια ποικιλία επιλογών για να αποτρέψουν την ολική απώλεια του κινδύνου κεφαλαίου. Ο καθορισμός των απωλειών στάσης στη μετοχική σας επένδυση είναι ένας απλός τρόπος για την αποφυγή αδικαιολόγητου κινδύνου Εάν το απόθεμά σας πέσει κατά 10% κάτω από την τιμή αγοράς του, έχετε την ευκαιρία να πουλήσετε το απόθεμα αυτό σε κάποιον άλλο και να διατηρήσετε ακόμα το 90% του επιχειρηματικού κεφαλαίου. Ωστόσο, εάν στοιχηματίσετε 100 δολάρια ότι οι Τζάκσονβιλ Τζάγκουαρς θα κερδίσουν το Super Bowl φέτος, δεν μπορείτε να πάρετε μέρος των χρημάτων σας πίσω εάν το κάνουν ακριβώς στο Super Bowl. Ακόμη και αν κέρδισαν το Super Bowl, μην ξεχνάτε ότι το σημείο αυτό εξαπλώθηκε: Εάν η ομάδα δεν κερδίσει περισσότερα σημεία από αυτά που έδωσε ο παίκτης, το στοίχημα είναι μια απώλεια.

Ο χρονομετρητής

Μια άλλη βασική διαφορά μεταξύ των δύο δραστηριοτήτων έχει να κάνει με την έννοια του χρόνου. Το τυχερό παιχνίδι είναι μια εκδήλωση χρονικού ορίου, ενώ μια επένδυση σε μια εταιρεία μπορεί να διαρκέσει αρκετά χρόνια. Με το παιχνίδι, όταν το παιχνίδι ή ο αγώνας ή το χέρι τελειώσει, η ευκαιρία σας να επωφεληθείτε από το στοίχημα σας έχει έρθει και φύγει. Έχετε κερδίσει ή χάσει το κεφάλαιό σας.

Από την άλλη πλευρά, η επένδυση στο μετοχικό κεφάλαιο μπορεί να ανταμείψει το χρόνο. Οι επενδυτές που αγοράζουν μετοχές σε εταιρείες που πληρώνουν μερίσματα ανταμείβονται στην πραγματικότητα για τα δολάρια κινδύνου τους. Οι εταιρείες σας πληρώνουν χρήματα ανεξάρτητα από το τι συμβαίνει με τα επιχειρηματικά κεφάλαια σας, αρκεί να κρατάτε τα αποθέματά τους. Οι πεπεισμένοι επενδυτές συνειδητοποιούν ότι οι αποδόσεις από τα μερίσματα αποτελούν βασικό στοιχείο για την εξεύρεση μακροπρόθεσμων χρημάτων στα αποθέματα.

Λήψη πληροφοριών

Τόσο οι επενδυτές των μετοχών όσο και οι παίκτες κοιτάζουν στο παρελθόν, μελετώντας την ιστορική απόδοση και την τρέχουσα συμπεριφορά για να βελτιώσουν τις πιθανότητες να κάνουν νίκη. Η πληροφόρηση είναι ένα πολύτιμο εμπόρευμα στον κόσμο των τυχερών παιχνιδιών καθώς και η επένδυση μετοχών. Αλλά υπάρχει διαφορά στη διαθεσιμότητα των πληροφοριών.

Οι πληροφορίες για τα αποθέματα και τις εταιρείες είναι άμεσα διαθέσιμες για δημόσια χρήση. Τα κέρδη της εταιρείας, οι χρηματοοικονομικοί δείκτες και οι ομάδες διαχείρισης μπορούν να ερευνηθούν και να μελετηθούν, είτε απευθείας είτε μέσω εκθέσεων αναλυτών της έρευνας, πριν από την ανάληψη κεφαλαίου. Οι έμποροι μετοχών που κάνουν εκατοντάδες συναλλαγές την ημέρα μπορούν να χρησιμοποιήσουν τις δραστηριότητες της ημέρας για να βοηθήσουν σε μελλοντικές αποφάσεις.

Αντίθετα, αν καθίσετε σε ένα τραπέζι blackjack στο Λας Βέγκας, δεν έχετε πληροφορίες σχετικά με το τι συνέβη μία ώρα, μια μέρα ή μια εβδομάδα πριν στο συγκεκριμένο τραπέζι. Μπορεί να ακούσετε ότι ο πίνακας είναι είτε ζεστός είτε κρύος, αλλά οι πληροφορίες αυτές δεν είναι ποσοτικοποιήσιμες.