Χρηματοδοτικές συναλλαγές γενικών ασφαλειών (GCF)
Οι συναλλαγές γενικής εξασφάλισης χρηματοδότησης (GCF) είναι ένα είδος συμφωνίας επαναγοράς (repo) που εκτελείται χωρίς την κατοχύρωση συγκεκριμένων τίτλων ως εξασφάλιση μέχρι το τέλος της ημέρας διαπραγμάτευσης. Οι συναλλαγές της GCF χρησιμοποιούν αρκετούς διαμεσολαβητές, οι οποίοι ενεργούν ως μεσάζοντες για τις συναλλαγές του GCF. Οι συναλλαγές της GCF επιτρέπουν τόσο στους δανειολήπτες όσο και στους δανειστές στην αγορά repos να μειώσουν το κόστος τους και να μειώσουν την πολυπλοκότητα του χειρισμού τίτλων και των μεταφορών κεφαλαίων για συμφωνίες επαναγοράς.
Βασικές τακτικές
- Οι συναλλαγές της GCF είναι συμφωνίες επαναγοράς με ασφάλεια, στις οποίες δεν προσδιορίζονται τα περιουσιακά στοιχεία που χρησιμοποιούνται για εξασφάλιση μέχρι το τέλος της ημέρας.
- Αυτές οι συναλλαγές πραγματοποιούνται συνήθως μεταξύ τραπεζών ή ιδρυμάτων που διαθέτουν σημαντικό απόθεμα περιουσιακών στοιχείων υψηλής ποιότητας, όπως κρατικά ομόλογα.
- Σε περίπτωση που το εμπόριο μπορεί να ανοίξει και να κλείσει εντός μιας ημέρας, αυτό το είδος συναλλαγών καθιστά τη συναλλαγή πολύ πιο απλοποιημένη από τις τυποποιημένες συμφωνίες επαναγοράς.
Κατανόηση των Γενικών Ασφαλειών Χρηματοδοτικών Συναλλαγών (GCF)
Οι συμφωνίες επαναγοράς ή επαναγοράς είναι κυρίως βραχυπρόθεσμα δάνεια που συνήθως πραγματοποιούνται μεταξύ τραπεζών ή μεταξύ τραπεζών και άλλων εταιρειών που κατέχουν μεγάλο αριθμό εταιρικών ομολόγων, κρατικών ομολόγων, μετρητών ή και των δύο. Η ιδέα πίσω από αυτές τις συναλλαγές είναι αρκετά απλή, αν και η εκτέλεση τους μπορεί να είναι πολύπλοκη.
Στην ουσία, μια τράπεζα ή άλλο ίδρυμα δανεισμού έχει ένα μεγάλο ποσό μετρητών και θα ήθελε να το δανείσει με όποια τιμολόγια μπορεί να πάρει. Επειδή οι τράπεζες είναι σε θέση να δανείζουν τα αποθεματικά, μπορούν να μετατρέψουν ένα ελάχιστο επιτόκιο σε κάτι ουσιαστικά καλύτερο εάν μπορούν να κάνουν βραχυπρόθεσμα δάνεια σε περιουσιακά στοιχεία υψηλής ποιότητας. Οι εταιρείες ή οι τράπεζες που κατέχουν σημαντικό αριθμό ομολόγων υψηλής ποιότητας μπορεί να είναι σε θέση να αποκομίσουν σημαντικό κέρδος, αν μόνο μπορούν να αντλήσουν βραχυπρόθεσμα μετρητά.
Οι συμφωνίες επαναγοράς επιτρέπουν και τα δύο μέρη να επωφεληθούν. Οι κάτοχοι ομολόγων χρησιμοποιούν τα ομόλογα ως εξασφάλιση για να πάρουν μετρητά μέσω συμφωνίας επαναγοράς. Λειτουργεί σαν δάνειο, επειδή η συμφωνία ορίζει ότι οι κάτοχοι των ομολόγων θα πληρώσουν περισσότερα για να επαναγοράσουν τα περιουσιακά στοιχεία από αυτά που τα πώλησαν. Ο αντισυμβαλλόμενος (συνήθως μια τράπεζα) είναι εγγυημένος ένα κέρδος, εφόσον η συναλλαγή δεν είναι σε αθέτηση. Το εμπόριο του GCF είναι μια έκδοση αυτού που εξομαλύνει τη διαδικασία.
Δεδομένου ότι οι συναλλαγές της GCF είναι συχνά μεταξύ τραπεζών ή τραπεζικών ιδρυμάτων, το αρχικό μέρος μπορεί να αναλάβει ότι ο αντισυμβαλλόμενος διαθέτει σημαντικό μέρος υψηλής ποιότητας περιουσιακά στοιχεία και μπορεί να εισέλθει στη συναλλαγή με ελάχιστες ανησυχίες για τις λεπτομέρειες των περιουσιακών στοιχείων που χρησιμοποιούνται για εξασφάλιση. Αυτό είναι ιδιαίτερα χρήσιμο αν η συναλλαγή είναι ανοιχτή και κλειστή πριν από το τέλος της ημέρας.
Οι γενικές εξασφαλίσεις (GC) περιλαμβάνουν υψηλής ποιότητας, ρευστά περιουσιακά στοιχεία τα οποία είναι στενά υποκατάστατα μεταξύ τους - ως εκ τούτου, συγκεντρώνονται μαζί ως «γενική» εξασφάλιση. Τα αμερικανικά ομόλογα, οι νόμοι και τα ομόλογα των ΗΠΑ γίνονται δεκτά ως GC, όπως και οι τίτλοι που προστατεύονται από το δημόσιο ταμείο (TIPS), τα ενυπόθηκα στεγαστικά χρεόγραφα και άλλα χρεόγραφα που εκδίδονται από κυβερνητικές επιχειρήσεις.
Επειδή αυτές οι μορφές εξασφάλισης είναι ουσιαστικά μετρητά, υπάρχει μεγαλύτερη ρευστότητα στην αγορά και οι συναλλαγές επαναγοράς διευκολύνεται χωρίς την ανάγκη διαπραγμάτευσης μεμονωμένων συμφωνιών παροχής ασφάλειας μεταξύ δανειστών και δανειοληπτών. Επιπλέον, οι συμμετέχοντες επωφελούνται από το χαμηλότερο κόστος, καθώς οι συναλλαγές του GCF βασίζονται σε τιμές κοντά στα επιτόκια της αγοράς χρήματος, όπως το LIBOR και το EURIBOR.
Η καθυστέρηση που παρέχεται για τον προσδιορισμό της ακριβούς εγγύησης για το repo είναι επωφελής για τους δανειολήπτες, οι οποίοι στη συνέχεια μπορούν να χρησιμοποιήσουν τα αξιόγραφα που έχουν στη διάθεσή τους για να καθαρίσουν άλλες, μη συγγενείς συναλλαγές ανάλογα με τις ανάγκες καθ 'όλη τη διάρκεια της ημέρας. Αυτό αποφεύγει τη χρονοβόρα διαδικασία ανταλλαγής εξασφαλίσεων εάν αυτό απαιτείται από τον δανειολήπτη. Οι συναλλαγές της GCF είναι επίσης επωφελείς επειδή η χρήση του μεσίτη μεταξύ των αντιπροσώπων επιτρέπει στους δανειολήπτες και στους δανειστές να εξαντλήσουν όλες τις υποχρεώσεις τους στο πλαίσιο των συμφωνιών επαναγοράς GCF στο τέλος κάθε ημέρας διαπραγμάτευσης, μειώνοντας κατά πολύ τον αριθμό των δαπανηρών τίτλων και των μεταβιβάσεων κεφαλαίων που πρέπει να πραγματοποιηθούν .
Σύγκριση επενδυτικών λογαριασμών Όνομα παροχέα Περιγραφή Αποκάλυψη διαφημιζόμενου × Οι προσφορές που εμφανίζονται σε αυτόν τον πίνακα προέρχονται από συνεργασίες από τις οποίες η Investopedia λαμβάνει αποζημίωση.