ESG, SRI και Impact Investing: Ποια είναι η διαφορά;

Η αξία μιας επένδυσης δεν είναι πλέον μόνο για τις αποδόσεις. Ένας αυξανόμενος αριθμός επενδυτών καλεί επίσης τα χρήματά τους να επηρεάσουν θετικά την κοινωνία και τον κόσμο γενικότερα.

Στην πραγματικότητα, η κοινωνικά υπεύθυνη επένδυση και ένα από τα υποσύνολα της, που έχουν επίδραση στην επένδυση, αντιστοιχούσαν σε περισσότερα από $ 1 από κάθε $ 4 υπό επαγγελματική διαχείριση στις ΗΠΑ, σύμφωνα με έρευνα του αμερικανικού φόρουμ για βιώσιμες και υπεύθυνες επενδύσεις του 2018. Αυτό αντιστοιχεί σε πάνω από 12 τρισεκατομμύρια δολάρια σε περιουσιακά στοιχεία υπό διαχείριση ετησίως.

Συνοδεύοντας την αυξανόμενη ζήτηση, υπάρχει πολλαπλασιασμός κεφαλαίων και στρατηγικών που ενσωματώνουν ηθικές πτυχές στην επενδυτική διαδικασία. Η περιβαλλοντική, κοινωνική και διακυβέρνηση (ESG), η κοινωνικά υπεύθυνη επένδυση (SRI) και οι επενδυτικές επιπτώσεις είναι όροι της βιομηχανίας που χρησιμοποιούνται συχνά εναλλακτικά από πελάτες και επαγγελματίες, με την παραδοχή ότι όλες ταιριάζουν με την έννοια και την προσέγγιση. Ωστόσο, υπάρχουν ξεχωριστές διαφορές που θα επηρεάσουν τον τρόπο δομής των χαρτοφυλακίων πελατών και ποιες επενδύσεις είναι κατάλληλες για την επίτευξη των στόχων κοινωνικού αντικτύπου.

Βασικές τακτικές

• Ένας αυξανόμενος αριθμός επενδυτών θέλει να δει τα χρήματά τους να πηγαίνουν προς αποθέματα ή κεφάλαια που είναι τόσο κερδοφόρα όσο και αντανακλαστικά στις κοινωνικές τους αξίες.
• Τρία στυλ επένδυσης πληρούν τα εξής: Περιβαλλοντική, κοινωνική και διακυβέρνηση (ESG), κοινωνικά υπεύθυνη επένδυση (SRI) και επενδυτική επίδραση.
• Η ESG εξετάζει τις περιβαλλοντικές, κοινωνικές και διαχειριστικές πρακτικές της εταιρείας, παράλληλα με πιο παραδοσιακά οικονομικά μέτρα.
• Η κοινωνικά υπεύθυνη επένδυση περιλαμβάνει την ενεργό κατάργηση ή την επιλογή επενδύσεων βάσει ειδικών δεοντολογικών κατευθυντήριων γραμμών.
• Επίδραση επενδύσεων φαίνεται να βοηθήσει μια επιχείρηση ή έναν οργανισμό να ολοκληρώσει ένα έργο ή να αναπτύξει ένα πρόγραμμα ή να κάνει κάτι θετικό προς όφελος της κοινωνίας.

ESG

Η ESG αναφέρεται στις περιβαλλοντικές, κοινωνικές και διαχειριστικές πρακτικές μιας επένδυσης που μπορεί να έχει σημαντικό αντίκτυπο στην απόδοση αυτής της επένδυσης. Η ενσωμάτωση των παραγόντων ESG χρησιμοποιείται για την ενίσχυση της παραδοσιακής χρηματοοικονομικής ανάλυσης με τον εντοπισμό δυνητικών κινδύνων και ευκαιριών πέρα ​​από τις τεχνικές εκτιμήσεις. Ενώ υπάρχει μια επικάλυψη της κοινωνικής συνείδησης, ο κύριος στόχος της αποτίμησης ESG παραμένει η οικονομική απόδοση.

Ο παρακάτω πίνακας παραθέτει τους κοινούς παράγοντες ESG που εξετάζονται. Οι επενδύσεις με καλές βαθμολογίες ESG έχουν τη δυνατότητα να οδηγήσουν τις αποδόσεις, ενώ εκείνες με χαμηλές βαθμολογίες ESG ενδέχεται να εμποδίσουν τις αποδόσεις.

SRI

Η κοινωνικά υπεύθυνη επένδυση πηγαίνει ένα βήμα παραπάνω από την ESG, εξαλείφοντας ενεργά ή επιλέγοντας επενδύσεις σύμφωνα με συγκεκριμένες δεοντολογικές κατευθυντήριες γραμμές. Το υποκείμενο κίνητρο θα μπορούσε να είναι η θρησκεία, οι προσωπικές αξίες ή οι πολιτικές πεποιθήσεις. Σε αντίθεση με την ανάλυση ESG που διαμορφώνει αποτιμήσεις, η SRI χρησιμοποιεί παράγοντες ESG για να εφαρμόσει αρνητικές ή θετικές οθόνες στο επενδυτικό σύμπαν. Για παράδειγμα, ένας επενδυτής μπορεί να επιθυμεί να αποφύγει τα αμοιβαία κεφάλαια ή τα χρηματιστήρια που διαπραγματεύονται σε χρηματιστήρια (ETF) τα οποία επενδύουν σε εταιρείες που ασχολούνται με την παραγωγή πυροβόλων όπλων, διότι κατέχουν πεποιθήσεις κατά των συγκρούσεων. Εναλλακτικά, ένας επενδυτής μπορεί να επιλέξει να διαθέσει ένα σταθερό τμήμα του χαρτοφυλακίου του σε εταιρείες που συμβάλλουν σε φιλανθρωπικούς σκοπούς.

Άλλες αρνητικές οθόνες SRI περιλαμβάνουν:

• Αλκοόλ, καπνός και άλλες εθιστικές ουσίες
• ΤΥΧΕΡΑ ΠΑΙΧΝΙΔΙΑ
• Παραγωγή όπλων και αμυντικών εργαλείων
• Συμμετοχές στην τρομοκρατία
• Παραβιάσεις ανθρωπίνων δικαιωμάτων και εργασίας
• Περιβαλλοντική καταστροφή

Για τους πελάτες που εμπλέκονται σε κοινωνικά υπεύθυνες επενδύσεις, η επίτευξη κέρδους εξακολουθεί να είναι σημαντική, αλλά πρέπει να είναι ισορροπημένη με τις αρχές. Ο στόχος είναι να δημιουργηθούν αποδόσεις χωρίς να παραβιάζεται η κοινωνική συνείδηση.

Μεταξύ του 2016 και του 2018, η επένδυση σε αειφόρο, υπεύθυνο και αντίκτυπο αυξήθηκε σε ποσοστό άνω του 38% και αυξήθηκε από 8, 7 τρισεκατομμύρια δολάρια το 2016 σε 12 τρισεκατομμύρια δολάρια το 2018, σύμφωνα με το φόρουμ των ΗΠΑ για βιώσιμες και υπεύθυνες επενδύσεις.

Επίδραση Επένδυση

Σε αντίκτυπο ή σε θεματικές επενδύσεις, τα θετικά αποτελέσματα είναι υψίστης σημασίας - που σημαίνει ότι οι επενδύσεις πρέπει να έχουν θετικό αντίκτυπο με κάποιο τρόπο. Έτσι, ο στόχος της επένδυσης στις επιπτώσεις είναι να βοηθηθεί μια επιχείρηση ή ένας οργανισμός να επιτύχει συγκεκριμένους στόχους που είναι επωφελείς για την κοινωνία ή το περιβάλλον. Η επένδυση σε μη κερδοσκοπικό κεφάλαιο αφιερωμένο στην έρευνα και την ανάπτυξη καθαρής ενέργειας, ανεξάρτητα από το αν η επιτυχία είναι εγγυημένη, αποτελεί παράδειγμα.

Η κατώτατη γραμμή

Περίπου το 30% των επενδυτών κατέχουν επί του παρόντος υπεύθυνες επενδύσεις και εκείνων που δεν το κάνουν, σχεδόν το ήμισυ σχεδιάζουν να ξεκινήσουν σύντομα, σύμφωνα με πρόσφατη έρευνα που πραγματοποίησε η TIAA. Η επιθυμία να επενδύσουμε ηθικά είναι ιδιαίτερα έντονη μεταξύ των Millennials, έδειξε η μελέτη. Ωστόσο, η υλοποίηση αυτής της επιθυμίας δεν μπορεί να είναι εύκολη υπόθεση, δεδομένης της αυξανόμενης πολυπλοκότητας των επενδυτικών εννοιών και των προϊόντων που εξυπηρετούν αυτόν τον τομέα, γι 'αυτό και οι σύμβουλοι πρέπει να είναι καλά προετοιμασμένοι να εισέλθουν και να βοηθήσουν.