Κάλυψη Ομολογιακών Ομολογιών

Τα καλυμμένα ομόλογα είναι χρεόγραφα που εκδίδονται από χρηματοπιστωτικό ίδρυμα και υποστηρίζονται από ξεχωριστή ομάδα περιουσιακών στοιχείων. σε περίπτωση αφερεγγυότητας του χρηματοπιστωτικού ιδρύματος, η εγγύηση καλύπτεται. Τα καλυμμένα ομόλογα παρέχουν έναν αποδοτικό, χαμηλότερου κόστους τρόπο για τους δανειστές να επεκτείνουν τις δραστηριότητές τους και όχι να εκδίδουν ακάλυπτα χρεόγραφα.

Σπάζοντας καλυμμένο ομόλογο

Τα καλυμμένα ομόλογα είναι παράγωγες επενδύσεις, παρόμοιες με τις εξασφαλισμένες με υποθήκες και τίτλους που υποστηρίζονται από περιουσιακά στοιχεία (ABS), οι οποίες είναι κοινές στην Ευρώπη και σιγά σιγά ενδιαφέρονται για τις Ηνωμένες Πολιτείες. Ένα χρηματοπιστωτικό ίδρυμα αγοράζει επενδύσεις που παράγουν μετρητά, συνήθως στεγαστικά δάνεια ή δάνεια του δημόσιου τομέα, στη συνέχεια συγκεντρώνει τις επενδύσεις μαζί και εκδίδει ομόλογα που καλύπτονται από τα μετρητά που ρέουν από τις επενδύσεις. Η έκδοση καλυμμένων ομολογιών επιτρέπει στα χρηματοπιστωτικά ιδρύματα να αγοράζουν και να πωλούν περιουσιακά στοιχεία για τη βελτίωση της πιστωτικής ποιότητας, τη μείωση του κόστους δανεισμού και τη χρηματοδότηση του δημόσιου χρέους. Τα θεσμικά όργανα μπορούν να αντικαταστήσουν τα δάνεια σε περίπτωση αθέτησης ή προπληρωμής με δάνεια που εκτελούν προκειμένου να ελαχιστοποιηθεί ο κίνδυνος των περιουσιακών στοιχείων.

Ασφάλεια καλυμμένων ομόλογων

Τα υποκείμενα δάνεια μιας καλυμμένης ομολογίας παραμένουν στον ισολογισμό του εκδότη. Επομένως, εάν το ίδρυμα γίνει αφερέγγυο, οι επενδυτές που κατέχουν τα ομόλογα ενδέχεται να εξακολουθούν να λαμβάνουν τις προγραμματισμένες πληρωμές τόκων από τα υποκείμενα περιουσιακά στοιχεία των ομολόγων, καθώς και τον κύριο υπόχρεο στη λήξη του ομολόγου. Λόγω του επιπλέον στρώματος προστασίας, οι καλυμμένοι δεσμοί έχουν τυπικά τιμές ΑΑΑ.

Καλυμμένες τάσεις ομολόγων στις Ηνωμένες Πολιτείες

Το 1988, η Ευρωπαϊκή Ένωση (ΕΕ) δημιούργησε κατευθυντήριες γραμμές για τις συναλλαγές καλυμμένων ομολόγων που επιτρέπουν στους επενδυτές της αγοράς ομολόγων να τοποθετούν μεγαλύτερο μέρος του ενεργητικού τους σε καλυμμένα ομόλογα από ό, Τον Σεπτέμβριο του 2007, η Washington Mutual έγινε η πρώτη τράπεζα των ΗΠΑ που εκδίδει καλυμμένα ομόλογα με βάση το ευρώ. Μετά την ανακοίνωση του υπουργού Οικονομικών των Η.Π.Α. Henry Paulson, στις 28 Ιουλίου 2008, σχετικά με το σχέδιο του Treasury και των συνεργαζόμενων ιδρυμάτων για την ανάκαμψη της αγοράς αυτών των τίτλων, η Bank of America έγινε η πρώτη τράπεζα που εκδίδει καλυμμένα ομόλογα με βάση το δολάριο. Η JPMorgan Chase, η Wells Fargo, η Citigroup και άλλες αμερικανικές τράπεζες έχουν επίσης εκδώσει καλυμμένα ομόλογα. Οι ευρωπαϊκές τράπεζες έχουν εκδηλώσει ενδιαφέρον για την είσοδο στην αμερικανική αγορά με καλυμμένα ομόλογα με βάση το ευρώ.

Οφέλη από καλυμμένα ομόλογα στις Ηνωμένες Πολιτείες

Τα καλυμμένα ομόλογα μπορεί να βοηθήσουν τις αμερικανικές τράπεζες να αντλήσουν επιπλέον κεφάλαια που θα απελευθερώσουν κεφάλαια για χρηματοπιστωτικές δραστηριότητες, όπως η επέκταση πρόσθετων υποθηκών. Τα πρόσθετα κεφάλαια τονώνουν την οικονομία, ενθαρρύνοντας τους καταναλωτές να γίνουν ιδιοκτήτες σπιτιού. Τα καλυμμένα ομόλογα μπορούν επίσης να παρέχουν κεφάλαια για την αύξηση της ανάπτυξης της υποδομής, μειώνοντας έτσι την οικονομική επιβάρυνση των τοπικών, κρατικών και ομοσπονδιακών κυβερνητικών υπηρεσιών.

Παράδειγμα καλυμμένου ομολόγου

Τον Ιούλιο του 2016, οι πιστοληπτικές αξιολογήσεις της Fitch επιβεβαίωσαν ότι τα εκκρεμή στεγαστικά ομόλογα της DBS Bank Ltd., αξίας άνω των 1, 5 δισεκατομμυρίων δολαρίων, βαθμολογήθηκαν με AAA. Bayfront Covered Bonds Pte. Ltd εγγυάται την κάλυψη των καλυμμένων ομολόγων. Η υψηλή βαθμολογία οφειλόταν εν μέρει στην μακροπρόθεσμη πιστοληπτική ικανότητα της DBS Bank για την εκκαθάριση του AA-, σε ένα σταθερό ανώτατο όριο ασυνέπειας τριών εγκοπών και το ποσοστό του ενεργητικού που χρησιμοποιήθηκε στη δοκιμή κάλυψης περιουσιακών στοιχείων 85, 5%.

Σύγκριση επενδυτικών λογαριασμών Όνομα παροχέα Περιγραφή Αποκάλυψη διαφημιζόμενου × Οι προσφορές που εμφανίζονται σε αυτόν τον πίνακα προέρχονται από συνεργασίες από τις οποίες η Investopedia λαμβάνει αποζημίωση.

Σχετικοί όροι

Η Pfandbriefe Pfandbriefe είναι ένας τύπος καλυμμένων ομολογιών που εκδίδονται από γερμανικές τράπεζες ενυπόθηκων δανείων, οι οποίες είναι εξασφαλισμένες με μακροπρόθεσμα περιουσιακά στοιχεία. περισσότερα Τι πρέπει να γνωρίζετε σχετικά με τις αξιολογήσεις πιστοληπτικής ικανότητας Η αξιολόγηση πιστοληπτικής ικανότητας είναι αξιολόγηση της πιστοληπτικής ικανότητας ενός δανειολήπτη γενικά ή σε σχέση με συγκεκριμένο χρέος ή οικονομική υποχρέωση. περισσότερο δομημένο επενδυτικό όχημα (SIV) Ορισμός Ένα δομημένο επενδυτικό όχημα (SIV) είναι ένα σύνολο επενδυτικών περιουσιακών στοιχείων που επιχειρεί να επωφεληθεί από τα πιστωτικά περιθώρια μεταξύ βραχυπρόθεσμου χρέους και μακροπρόθεσμων δομημένων χρηματοπιστωτικών προϊόντων. Περισσότερος Henry Paulson Ο Henry Paulson ήταν ο 74ος υπουργός Οικονομικών των ΗΠΑ και κέρδισε διεθνή αναγνώριση με τη λύση του στην κρίση των ενυπόθηκων δανείων του 2008. περισσότερα Εισαγωγή στα πρακτορεία αξιολόγησης ομολόγων Τα πρακτορεία αξιολόγησης ομολόγων είναι εταιρείες που αξιολογούν την πιστοληπτική ικανότητα των χρεογράφων και των εκδοτών τους . Ανακαλύψτε περισσότερα για αυτά εδώ. περισσότερα A-Σημείωση Μια A-σημείωση βρίσκεται στην υψηλότερη δόση, ή βαθμίδα, ενός τίτλου που υποστηρίζεται από στοιχεία ενεργητικού (ABS) ή άλλου δομημένου χρηματοπιστωτικού προϊόντος. περισσότερες συνδέσεις συνεργατών