Η τέχνη της κερδοσκοπίας

Το αν η κερδοσκοπία έχει θέση στα χαρτοφυλάκια των επενδυτών είναι το αντικείμενο πολλών συζητήσεων. Οι υποστηρικτές της αποτελεσματικής υπόθεσης αγοράς πιστεύουν ότι η αγορά είναι πάντοτε δίκαιη, καθιστώντας την κερδοσκοπία έναν αναξιόπιστο και άσχημο δρόμο προς τα κέρδη. Οι κερδοσκόποι πιστεύουν ότι η αγορά προκαλεί υπερβολικές αντιδράσεις σε πολλές μεταβλητές. Αυτές οι μεταβλητές αποτελούν ευκαιρία για αύξηση κεφαλαίου.

Ορισμένοι επαγγελματίες της αγοράς βλέπουν τους κερδοσκόπους ως παίκτες, αλλά μια υγιής αγορά αποτελείται όχι μόνο από hedgers και arbitrageurs, αλλά και από κερδοσκόπους. Ένας αντιστάθμισμα είναι ένας επενδυτής που αντιμετωπίζει δυσμενείς κινδύνους, ο οποίος αγοράζει θέσεις αντίθετες με άλλες που ανήκουν ήδη. Αν ένας αντισυμβαλλόμενος ανήκε σε 500 μετοχές της Marathon Oil αλλά φοβόταν ότι η τιμή του πετρελαίου θα μπορούσε σύντομα να πέσει σημαντικά σε αξία, αυτός ή αυτή μπορεί να πουλήσει το απόθεμα, να αγοράσει ένα δικαίωμα αγοράς ή να χρησιμοποιήσει μία από τις πολλές άλλες στρατηγικές αντιστάθμισης κινδύνου.

Ένα arbitrageur προσπαθεί να εκμεταλλευτεί την αναποτελεσματικότητα της αγοράς. Το νεότερο παράδειγμα αυτού είναι το arbitrage καθυστέρησης. Μια μορφή συναλλαγών υψηλών συχνοτήτων, διαιτητές διαιτησίας, προσπαθούν να επωφεληθούν από το χρόνο που παίρνει αποσπάσματα για να ταξιδέψουν από τα χρηματιστήρια σε αγοραστές, τοποθετώντας τους υπολογιστές τους στα ίδια κέντρα δεδομένων με τους χρηματιστηριακούς διακομιστές. Οι επενδυτές μπορούν να επωφεληθούν από τις καθυστερήσεις αυτές των μικροδευτερολέπτων.

Τι είναι η κερδοσκοπία;
Κάθε ένας από αυτούς τους επενδυτές είναι απαραίτητος για μια αποτελεσματική και υγιή αγορά, αλλά τι είναι η κερδοσκοπία και γιατί προσελκύει μια τέτοια πάθος κριτική;

Ο οικονομολόγος John Maynard Keynes είναι ένας από τους γίγαντες της οικονομίας. Είπε ότι η κερδοσκοπία είναι γνωστό το μέλλον της αγοράς καλύτερα από την ίδια την αγορά. Αντί να αγοράζει μετοχές σε ό, τι θεωρεί ο επενδυτής ως εταιρεία υψηλής ποιότητας με μακροπρόθεσμη ανοδική δυναμική, ο κερδοσκόπος αναζητά ευκαιρίες όπου είναι πιθανή σημαντική μετακίνηση των τιμών. Ας υποθέσουμε ότι ο επενδυτής Α αγόρασε 300 μετοχές της Boeing επειδή πίστευε ότι η αεροναυπηγική και αεροναυπηγική βιομηχανία αναπτύσσεται με ταχύ ρυθμό. Εάν η τιμή της Boeing πέσει αύριο για κανέναν βασικό λόγο, αυτός ή αυτή θα αγοράσει πιθανώς περισσότερα αποθέματα επειδή η πτώση των τιμών αντιπροσωπεύει μια καλύτερη αξία.

Ο επενδυτής Β, ο κερδοσκόπος, μπορεί να πουλήσει 300 μετοχές επειδή πίστευε ότι η Boeing ήταν έτοιμη για βραχυπρόθεσμη ή μεσοπρόθεσμη αύξηση των τιμών. Ο επενδυτής Β μπορεί να έχει αξιολογήσει την υγεία και άλλα βασικά στοιχεία της Boeing, αλλά η πρωταρχική του μέτρηση ήταν η αναμενόμενη βραχυπρόθεσμη μεταβολή των τιμών.

Οι αντίπαλοι της κερδοσκοπίας πιστεύουν ότι η επένδυση χρημάτων μόνο με βάση ένα γεγονός που μπορεί να συμβεί στο εγγύς μέλλον είναι το παιχνίδι. Οι κερδοσκόποι υποστηρίζουν ότι χρησιμοποιούν μια μεγάλη ποσότητα πηγών δεδομένων για να αξιολογήσουν την αγορά όπου οι περισσότεροι παίκτες στοιχηματίζουν μόνο τυχαία ή άλλους λιγότερο στατιστικά σημαντικούς δείκτες.

Είναι Speculating τόσο εύκολο όσο φαίνεται;
Ο John Maynard Keynes συνέχισε να λέει, "... τα καζίνο θα πρέπει, για το δημόσιο συμφέρον, να είναι απρόσιτα και δαπανηρά. Και ίσως το ίδιο ισχύει και για τα χρηματιστήρια." Ο Κέινς γνώριζε στις αρχές του 20ου αιώνα τι στατιστικά στοιχεία φαίνεται να δείχνουν σήμερα. Η προσπάθεια να νικήσουμε την αγορά είναι τόσο δύσκολη όσο η προσπάθεια να νικήσουμε ένα καζίνο.

Μια μελέτη που διεξήχθη από τη Βρετανική Ένωση Διαχειριστών Αξιών (Securities Administrators Association) διαπίστωσε ότι μόνο το 30% των κερδοσκόπων που συμμετείχαν στην ημερήσια συναλλαγή ήταν κερδοφόροι και μόνο το 12% είχε τη δυνατότητα μακροπρόθεσμης κερδοφορίας.

Οι κερδοφόροι κερδοσκόποι εργάζονται συχνά για την εμπορία επιχειρήσεων που παρέχουν κατάρτιση και πόρους που έχουν σχεδιαστεί για να αυξήσουν τις πιθανότητες επιτυχίας τους. Για όσους εικάζουν ανεξάρτητα, είναι απαραίτητος ένας μεγάλος χρόνος για να ερευνήσουν την αγορά, να ακολουθήσουν τα επερχόμενα γεγονότα ειδήσεων και να μάθουν και να κατανοήσουν περίπλοκες στρατηγικές συναλλαγών.

Πώς να κερδοσκοπούν
Η τέχνη της κερδοσκοπίας καλύπτει ένα ευρύ φάσμα εμπορικών τακτικών, συμπεριλαμβανομένων των συναλλαγών ζευγαριών, συναλλαγών swing, χρησιμοποιώντας στρατηγικές αντιστάθμισης κινδύνου και αναγνωρίζοντας τα πρότυπα χαρτών. Οι κερδοσκόποι είναι συχνά εξειδικευμένοι στη θεμελιώδη ανάλυση, συμπεριλαμβανομένης της επισήμανσης υπερτιμημένων ή υποτιμημένων εταιρειών, του ποσού των βραχυπρόθεσμων τόκων που κατέχει μια εταιρεία και της ανάλυσης των κερδών και άλλων δηλώσεων SEC.

Μαζί με την αξιολόγηση προϊόντων, ένας εξειδικευμένος κερδοσκόπος γνωρίζει ότι οι βραχυπρόθεσμες κινήσεις των επενδυτικών αγορών συνδέονται σε μεγάλο βαθμό με παγκόσμια γεγονότα. Μία σύγκρουση στη Μέση Ανατολή θα μπορούσε να επηρεάσει την τιμή του πετρελαίου, ένας βασικός αριθμός της ευρωζώνης θα μπορούσε να προκαλέσει βίαιη κίνηση στους ευρείς δείκτες της αγοράς και μια ουσιαστική μεταβολή του ποσοστού ανεργίας θα μπορούσε να στείλει τις αγορές να ανεβαίνουν ή να πέφτουν.

Οι πιθανότητες μπορεί να είναι εναντίον των κερδοσκόπων, αλλά εκείνοι που κάνουν τη στρατηγική μια κερδοφόρα επιχείρηση είναι οι ειδικευμένοι στην αγορά αγοραστές, οι αξιολογητές επενδυτικών προϊόντων και έχουν την εμπειρία να διαβάσουν τη διάθεση της αγοράς.

Είναι η κερδοσκοπία κατάλληλη για το χαρτοφυλάκιό σας;
Οι baby boomers κοντά στη συνταξιοδότηση προσπαθούν μια νέα επενδυτική στρατηγική, σύμφωνα με το Los Angeles Times . Αντί της παθητικής επενδυτικής στρατηγικής που χρησιμοποιούν οι περισσότεροι εργαζόμενοι για τους λογαριασμούς συνταξιοδότησής τους, ένας αυξανόμενος αριθμός ατόμων έχει μετατραπεί σε κερδοσκοπία σε μια προσπάθεια να καλύψει τις ελλείψεις των λογαριασμών συνταξιοδότησης.

Ο John C. Bogle, ιδρυτής της ομάδας The Vanguard, συμβουλεύει τους ανθρώπους να παραμείνουν με μακροπρόθεσμη επένδυση. Επισημαίνει στο βιβλίο του, "Η σύγκρουση των πολιτισμών: επένδυση με την κερδοσκοπία, " ότι η νίκη της χρηματιστηριακής αγοράς είναι ένα παιχνίδι με μηδενικό άθροισμα. Προσπαθώντας να κερδίσετε την αγορά με κεφάλαια συνταξιοδότησης, όταν η πλειοψηφία των εμπόρων αποτύχει, είναι μια ακατανόητη χρήση των χρημάτων που αργότερα θα βασιστείτε όταν δεν είστε σε θέση να εργαστείτε.

Οι περισσότεροι χρηματοοικονομικοί σχεδιαστές πιστεύουν ότι η κερδοσκοπία είναι κατάλληλη μόνο σε έναν χρηματιστηριακό λογαριασμό χρησιμοποιώντας χρήματα που δεν είναι απαραίτητα για την καθημερινή υποστήριξη του εαυτού σας ή της οικογένειάς σας. Πριν να συμμετάσχετε σε κερδοσκοπία, να εξοφλήσετε το χρέος, να χρηματοδοτήσετε τον λογαριασμό συνταξιοδότησης και να ξεκινήσετε ένα ταμείο κολλεγίων, εάν είναι απαραίτητο.

Ανεξάρτητα από το πώς κερδοσκοπείτε, θα πρέπει να είναι ένα μικρό μέρος του συνολικού επενδυτικού χαρτοφυλακίου σας.

Μαθαίνοντας να είσαι κερδοσκόπος
Κάθε ικανότητα απαιτεί χρόνο για να μάθει και να κυριαρχήσει. Πριν από την συναλλαγή με πραγματικά χρήματα, δημιουργήστε έναν εικονικό λογαριασμό μέσω ενός από τους πολλούς εκπτωτικούς μεσίτες ή δωρεάν ιστότοπους. Μάθετε πώς συμπεριφέρεται η αγορά και δείτε πώς τα αγαπημένα σας αποθέματα αντιδρούν στις εκδηλώσεις της αγοράς.

Οι έμποροι αναφέρουν το βιβλίο "Πώς να κερδίσετε χρήματα σε αποθέματα" από τον William O'Neil, ως μια πολύτιμη αναφορά για την εκμάθηση της τέχνης της κερδοσκοπίας. Αυτό το βιβλίο, και πολλά άλλα, παρέχει στον επίδοξους έμπορους πρακτικές συμβουλές για το εμπόριο και τη διαχείριση κινδύνων.

Τέλος, η οικοδόμηση μιας κοινότητας εμπόρων που εμπιστεύεστε και η ανάλυση των συναλλαγών τους είναι πολύτιμος πόρος. Σκεφτείτε να δημιουργήσετε μια λίστα Twitter ή Facebook με επιτυχημένους εμπόρους. Βρείτε εμπόρους στην περιοχή σας και συμμετέχετε σε μια λέσχη επενδύσεων ή εμπόρων. Η μάθηση με τον εαυτό σου σπάνια θα επιφέρει επιτυχημένα αποτελέσματα. Επωφεληθείτε από τις εμπειρίες άλλων ανθρώπων και προσφέρετε να μοιραστείτε τις γνώσεις σας επίσης.

Η κατώτατη γραμμή
Η κερδοσκοπία αναπτύσσεται ραγδαία στη δημοτικότητα λόγω της εύκολης πρόσβασης στις παγκόσμιες επενδυτικές αγορές μέσω των online πύλη μεσιτικών υπηρεσιών. Επειδή η κερδοσκοπία είναι δύσκολο να κυριαρχήσει, ξοδεύετε χρόνο συναλλαγών σε έναν εικονικό λογαριασμό. Όταν βλέπετε μια επιτυχημένη πορεία επιτυχίας τόσο μέσω των αγορών προς τα πάνω όσο και προς τα κάτω, μόνο τότε θα πρέπει να θεωρήσετε κερδοσκοπία με πραγματικά χρήματα.

Το Διαδίκτυο και τα οικονομικά μέσα ενημέρωσης μπορεί να ενθαρρύνουν την κερδοσκοπία, αλλά αυτό δεν σημαίνει ότι πρέπει να ακολουθήσετε το κοπάδι. Η επιτυχής κερδοσκοπία απαιτεί πολλές ικανότητες, χρόνο και εμπειρία για να κυριαρχήσει, ότι οι περισσότεροι άνθρωποι που εργάζονται εκτός της χρηματοπιστωτικής βιομηχανίας δεν έχουν. Μια πιο παθητική προσέγγιση είναι πιθανό να αποδώσει καλύτερα αποτελέσματα όταν ληφθούν υπόψη τα μερίσματα και η μακροπρόθεσμη αύξηση κεφαλαίου.