Οι πρωτοπόροι της τεχνικής ανάλυσης

Είτε θεωρείτε τον εαυτό σας ως τεχνικό αναλυτή είτε όχι, υπάρχουν ελάχιστες επενδυτικές τεχνικές που δεν δίνουν τουλάχιστον ένα νεύμα στην τεχνική πλευρά της επένδυσης. Ορισμένα επενδυτικά στυλ δεν χρησιμοποιούν τίποτα άλλο παρά τεχνική ανάλυση, με τους επαγγελματίες τους να ισχυρίζονται συχνά ότι δεν γνωρίζουν τίποτα από τα βασικά αποθέματα, διότι όσα χρειάζονται είναι στα διαγράμματα. Αυτό το τμήμα της επένδυσης δεν ξεπήδησε από το τίποτα. Σε αυτό το άρθρο, θα εξετάσουμε τους άνδρες που πρωτοστάτησαν στον τομέα της τεχνικής ανάλυσης. (Δείτε επίσης: Τεχνική ανάλυση .)

Όλα τα πράγματα ρέουν από τη Dow

Ο Charles Dow κατέχει μια τεράστια θέση στην ιστορία των οικονομικών. Δημιούργησε το The Wall Street Journal - το σημείο αναφοράς με το οποίο μετράται το σύνολο των οικονομικών εγγράφων - και, κυρίως για το σκοπό μας, δημιούργησε τον δείκτη Dow Jones Industrial Index. Με αυτόν τον τρόπο, η Dow άνοιξε την πόρτα για την τεχνική ανάλυση. Ο Dow κατέγραψε τα υψηλά και χαμηλά επίπεδα της μέσης ημερήσιας, εβδομαδιαίας και μηνιαίας συνεισφοράς του, συσχετίζοντας τα πρότυπα με την άμπωτη και ροή της αγοράς. Στη συνέχεια θα γράφει άρθρα, πάντοτε μετά το γεγονός, επισημαίνοντας πώς ορισμένα πρότυπα εξηγούσαν και προέβλεπαν προηγούμενα γεγονότα της αγοράς.

Ωστόσο, ο Dow δεν μπορεί να λάβει όλα - ή ακόμη και την πλειοψηφία του - την πίστωση για τη θεωρία που φέρει το όνομά του. Η Θεωρία της Dow θα είχε ενεργήσει μόνο ως επιβεβαίωση εκ των υστέρων των χαλαρών αρχών αν δεν ήταν για τον William P. Hamilton. (Δείτε επίσης: Giants of Finance: Charles Dow .)

Πρώτος στο νερό: ο William P. Hamilton

Η Θεωρία της Dow ήταν μια συλλογή τάσεων της αγοράς που συνδέεται σε μεγάλο βαθμό με τις ωκεάνιες μεταφορές. Η θεμελιώδης, μακροπρόθεσμη τάση τεσσάρων ή περισσοτέρων χρόνων ήταν η παλίρροια της αγοράς - είτε αυξανόμενη (βουδιστική) είτε πτώση (bearish). Ακολούθησαν βραχυπρόθεσμα κύματα που κράτησαν μεταξύ μιας εβδομάδας και ενός μηνός. Και, τέλος, υπήρχαν οι πιτσιλίσματα και οι μικροσκοπικές κυματισμοί του ασταθούς νερού ασήμαντες καθημερινές διακυμάνσεις.

Ο Hamilton χρησιμοποίησε αυτά τα μέτρα εκτός από λίγους κανόνες - όπως ο μέσος όρος των σιδηροδρόμων και ο βιομηχανικός μέσος όρος που επιβεβαιώνουν την κατεύθυνση του άλλου - να καλέσουν ταύρο και να φέρουν τις αγορές με αξιέπαινη ακρίβεια. Παρόλο που κάλεσε την συντριβή του 1929 πολύ νωρίς (1927, 1928), έκανε μια τελευταία έκκληση στις 21 Οκτωβρίου 1929, τρεις ημέρες πριν από τη συντριβή και μόλις εβδομάδες πριν από το θάνατό του στην ηλικία των 63 ετών.

Ο ασκούμενος: ο Ρόμπερ Ρέα

Ο Robert Rhea πήρε τη θεωρία της Dow και την κατέστησε πρακτικό δείκτη για να διανύσει μακρά ή σύντομη στην αγορά. Έγραψε κυριολεκτικά το βιβλίο με θέμα: "The Dow Theory" (1932). Η Rhea ήταν επιτυχής στη χρήση της θεωρίας για να καλέσει τις κορυφές και τα πυθμένα - και αρκετά ικανή να επωφεληθεί από αυτές τις κλήσεις. Πολύ σύντομα μετά το mastering Dow Theory, η Rhea δεν χρειαζόταν να ανταλλάξει τις γνώσεις της. Απλώς έπρεπε να το γράψει.

Αφού κάλεσε το κατώτατο σημείο της αγοράς το 1932 και κορυφή το 1937, οι περιουσίες που έκαναν συνδρομητές στο επενδυτικό γράμμα της Rhea, Dow Theory Comments, έφεραν χιλιάδες περισσότερους συνδρομητές. Όπως και με τον Hamilton, όμως, η ζωή του Rhea ως προγνωστικού της αγοράς ήταν σύντομη - πέθανε το 1939. (Δείτε επίσης: Dow Theory Tutorial. )

Ο Οδηγός: Edson Gould

Ίσως ο πιο ακριβής προβλέπων με το μεγαλύτερο ιστορικό, Edson Gould, εξακολουθούσε να κάνει κλήσεις μέχρι το 1983 σε ηλικία 81 ετών. Ο Gould έκανε επίσης τα περισσότερα από τα χρήματά του από τη σύνταξη ενημερωτικών δελτίων παρά από την επένδυση, που πωλούσε συνδρομές για $ 500 το 1930. όλα τα μεγάλα ταύρου και φέρουν σημεία αγοράς, κάνοντας αρκετές ακραίες ακριβείς προβλέψεις, όπως η Dow ανερχόμενη 400 πόντους σε μια 20-ετή αγορά ταύρων, ότι η Dow θα κορυφώθηκε 1.040 το 1973 και ούτω καθεξής.

Ο Gould χρησιμοποίησε διαγράμματα, ψυχολογία αγοράς και δείκτες, συμπεριλαμβανομένου του Senti-Meter - του DJIA διαιρούμενου με τα μερίσματα ανά μετοχή των εταιρειών. Ο Γκουλντ ήταν τόσο καλός στο εμπόριο που συνέχισε να κάνει ακριβείς κλήσεις από πέρα ​​από τον τάφο. Ο Gould πέθανε το 1987, αλλά το 1991, ο Dow έπληξε 3.000, όπως είχε προβλέψει. Την εποχή της πρόβλεψής του το 1979, ο Dow έπρεπε ακόμα να σπάσει 1.000.

[Το έργο αυτών των πρωτοπόρων αποτέλεσε τη βάση για ένα τεράστιο φάσμα τεχνικών εργαλείων που χρησιμοποιούν σήμερα οι έμποροι για την ανάπτυξη κερδοφόρων στρατηγικών διαπραγμάτευσης. Για να μάθετε περισσότερα, ανατρέξτε στο μάθημα Τεχνικής Ανάλυσης στην Ακαδημία Investopedia, το οποίο περιλαμβάνει διαδραστικό περιεχόμενο και παραδείγματα πραγματικού κόσμου για την ενίσχυση των εμπορικών δεξιοτήτων σας.]

Ο Χαρίτης: ο John Magee

Ο John Magee έγραψε τη Βίβλο της τεχνικής ανάλυσης, "Τεχνική Ανάλυση Τάσεων Χρηματιστηριακών" (1948). Η Magee ήταν μία από τις πρώτες που διαπραγματεύονταν μόνο την τιμή των μετοχών και το πρότυπο της στα ιστορικά γραφήματα. Η Magee κατέγραψε τα πάντα: τα μεμονωμένα αποθέματα, τους μέσους όρους, τους όγκους συναλλαγών - βασικά οτιδήποτε θα μπορούσε να γραφτεί. Έπειτα χύνεται πάνω σε αυτά τα διαγράμματα για να εντοπίσει ευρείες μορφές και συγκεκριμένα σχήματα όπως αδύναμα τρίγωνα, σημαίες, σώματα, ώμους και ούτω καθεξής.

Δυστυχώς για τον Magee, ήταν νωρίτερα καλύτερα να φροντίζει τους πελάτες του παρά το δικό του χαρτοφυλάκιό του, που συχνά εκτοπίζει στο δικό του χαρτοφυλάκιο με βάση τα συναισθήματα του εντέρου παρά τα ισχυρά σημάδια κράτησης από τα γραφήματα του. Από το 40 μέχρι το θάνατό του στις 86, ο Magee ήταν ένας από τους πιο πειθαρχημένους τεχνικούς αναλυτές, αρνούμενος να διαβάσει ακόμη και μια τρέχουσα εφημερίδα, για να μην παρεμβαίνει στα σήματα των διαγραμμάτων του. (Για περισσότερες πληροφορίες, ανατρέξτε στην ενότητα: Αναλύοντας μοτίβα διαγραμμάτων .)

Τα παράλειψη

Είναι βέβαιο ότι θα υπάρξει κάποια διαμάχη με μια λίστα όπως αυτή. Πού είναι ο διαβόητος Jesse Livermore, ο έμπορος του οποίου το έντερο καλεί στα κρότωνες τιμών είναι αναμφισβήτητα τα πρώτα επιτυχημένα τεχνικά επαγγέλματα; Τι γίνεται με την RN Elliott; Τι γίνεται με το WD Gann;

Λοιπόν, Livermore έκανε λίγα στην περιοχή της theorizing και πέθανε έσπασε. Ο Elliott διαμόρφωσε την τεχνική ανάλυση με τη δική του υπόθεση, αλλά οι θεωρίες του είναι δύσκολο να δοκιμαστούν και ακόμη πιο δύσκολο να πραγματοποιηθούν συναλλαγές - με τη συμμετοχή μυστικισμού πάνω σε αριθμούς. Ομοίως, οι γραμμές του Gann, παρότι είναι φαινομενικά χρήσιμες στην έννοια, είναι τόσο ευαίσθητες στο σφάλμα ότι η πρακτικότητα τους είναι αμφισβητήσιμη. Και οι δύο αυτοί άνδρες φέρεται να έχουν κάνει τις περιουσίες να διαπραγματεύονται τις θεωρίες τους, αλλά δεν υπάρχει κανένα σταθερό ρεκόρ για να το υποστηρίξουμε, όπως συμβαίνει για το Livermore. Σίγουρα δεν έμεινε ούτε κληρονομιά πολλών εκατομμυρίων δολαρίων.

Η κατώτατη γραμμή

Οι Dow, Hamilton, Rhea, Gould και Magee βρίσκονται στο κύριο κομμάτι της τεχνικής ανάλυσης, καθένα από τους οποίους μεταφέρει τη θεωρία και την πρακτική λίγο περισσότερο. Υπάρχουν βέβαια πολλά πλευρικά μονοπάτια διακλάδωσης τα οποία, αν και ενδιαφέροντα παράκαμψη, δεν προωθούσαν αυτή την κύρια ώθηση. Κάθε φορά που ένας επενδυτής - θεμελιώδης ή τεχνικός - μιλά για να πάρει χαμηλά ή να πάρει σημεία εισόδου και εξόδου, αποτίει φόρο τιμής σε αυτούς τους άνδρες και τις τεχνικές για τις οποίες έβαλαν τα θεμέλια. (Δείτε επίσης: Εισαγωγή στους τύπους διαπραγμάτευσης: τεχνικοί έμποροι .)