Καλάθι Εμπόριο
Το εμπόριο καλαθιού είναι μια εντολή ταυτόχρονης αγοράς ή πώλησης μιας ομάδας χρεογράφων. Η εμπορία των καλαθιών είναι απαραίτητη για τους θεσμικούς επενδυτές και τα επενδυτικά ταμεία που επιθυμούν να κατέχουν μεγάλο αριθμό τίτλων σε ορισμένες αναλογίες. Καθώς τα μετρητά κινούνται μέσα και έξω από το ταμείο, μεγάλα καλάθια τίτλων πρέπει να αγοραστούν ή να πωληθούν ταυτόχρονα, έτσι ώστε οι μεταβολές των τιμών για κάθε ασφάλεια να μην αλλάξουν την κατανομή του χαρτοφυλακίου.
Κατανόηση των συναλλαγών καλαθιού
Για να εξετάσει κανείς πώς ένα εμπόριο καλαθιού είναι επωφελές για ένα επενδυτικό ταμείο, ας υποθέσουμε ότι ένα ταμείο δείκτη στοχεύει στην παρακολούθηση του δείκτη στόχου του κρατώντας τα περισσότερα ή όλα τα χρεόγραφα του δείκτη. Δεδομένου ότι εισέρχονται νέα μετρητά που θα μπορούσαν να αυξήσουν την αξία του αμοιβαίου κεφαλαίου, ο διαχειριστής πρέπει να αγοράσει ταυτόχρονα ένα μεγάλο αριθμό τίτλων με την αναλογία που υπάρχουν στον δείκτη. Εάν δεν ήταν δυνατό να εκτελεστεί ένα εμπόριο καλαθιού σε όλους αυτούς τους τίτλους, τότε οι ταχείες μεταβολές των τιμών των τίτλων θα εμπόδιζαν το ταμείο δείκτη να κατέχει τους τίτλους σε σωστές αναλογίες. (Για περαιτέρω ανάγνωση, δείτε: 5 πράγματα που πρέπει να ξέρετε για τα Δείχνουν τα Αμοιβαία Κεφάλαια).
Ένα εμπόριο καλαθιού συνήθως περιλαμβάνει την πώληση ή την αγορά 15 ή περισσότερων τίτλων και χρησιμοποιείται γενικά για την αγορά μετοχών. Τέτοια καλάθια συνήθως μετριούνται σε σχέση με ένα σημείο αναφοράς ή παρακολουθούνται σε σχέση με μια οντότητα, όπως ένας δείκτης, για να μετρήσουν τις αποδόσεις τους.
Τα καλάθια μπορούν επίσης να χρησιμοποιηθούν για την εμπορία νομισμάτων και εμπορευμάτων. Για παράδειγμα, ένας επενδυτής μπορεί να δημιουργήσει ένα καλάθι που περιλαμβάνει μαλακά εμπορεύματα, όπως σιτάρι, σόγια και καλαμπόκι. Οι περισσότερες εταιρείες επενδύσεων ή χρηματιστηριακών εταιρειών που προσφέρουν εμπορία καλαθιού απαιτούν ελάχιστο ποσό επένδυσης.
Η κατανομή των δολαρίων μεταξύ των διαφόρων συνιστωσών ενός τυπικού καλαθιού μπορεί να προσδιοριστεί χρησιμοποιώντας διάφορους τύπους διορθωτικών συντελεστών. Για παράδειγμα, ένα κριτήριο στάθμισης του δολαρίου κατανέμει το συνολικό ποσό δολαρίου για το καλάθι ισότιμα μεταξύ των στοιχείων του. Μια στρατηγική εμπορίας καλαθιού που χρησιμοποιεί τη στάθμιση των μεριδίων θα διαιρεί το συνολικό ποσό εξίσου μεταξύ τεμαχίων μετοχών.
Βασικές τακτικές
- Το εμπόριο καλαθιού είναι μια στρατηγική διαχείρισης χαρτοφυλακίου που χρησιμοποιείται από θεσμικούς επενδυτές για την αγορά ή πώληση μεγάλου αριθμού τίτλων ταυτόχρονα.
- Τα καλάθια συναλλαγών μπορεί να είναι ένα εκλεκτικό μίγμα, από τις συλλογές κινητών αξιών έως τα μαλακά εμπορεύματα έως τα επενδυτικά προϊόντα.
- Διαφορετικοί τύποι κριτηρίων στάθμισης χρησιμοποιούνται σε καλάθια.
Οφέλη από τη χρήση ενός εμπορίου καλαθιού
- Εξατομικευμένη επιλογή: Οι επενδυτές μπορούν να δημιουργήσουν ένα εμπόριο καλαθιού που ταιριάζει με τους επενδυτικούς τους στόχους. Για παράδειγμα, ένας επενδυτής που αναζητά εισόδημα μπορεί να δημιουργήσει ένα εμπόριο καλαθιού που περιλαμβάνει μόνο αποθέματα μερίσματος υψηλής απόδοσης. Τα καλάθια ενδέχεται να περιέχουν αποθέματα από συγκεκριμένο τομέα ή που έχουν ορισμένο ανώτατο όριο στην αγορά. (Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε: Πώς μπορώ να μάθω ποια αποθέματα πληρώνουν μερίσματα;)
- Εύκολη Κατανομή: Οι συναλλαγές καλαθιών καθιστούν ευχερή την επένδυση των επενδυτών σε πολλαπλές αξίες. Οι επενδύσεις διανέμονται κατά κανόνα χρησιμοποιώντας ποσότητα μετοχών, ποσό δολαρίου ή ποσοστιαία στάθμιση. Η ποσότητα μεριδίου αντιστοιχεί σε ίσο αριθμό μετοχών σε κάθε εκμετάλλευση στο καλάθι. Το δολάριο και οι ποσοστιαίες κατανομές χρησιμοποιούν ένα ποσό δολαρίου ή ένα ποσοστό επί τοις εκατό για τη διανομή τίτλων. Για παράδειγμα, εάν ένας επενδυτής χρησιμοποιεί ένα ποσό δολαρίου για να διαθέσει 50.000 δολάρια σε ολόκληρο το καλάθι με 15 τίτλους, αγοράζεται 3.333, 33 δολάρια από κάθε ασφάλεια.
- Έλεγχος: Το εμπόριο καλαθιών βοηθά τους επενδυτές να ελέγχουν την επένδυσή τους Μπορούν να ληφθούν αποφάσεις για την προσθήκη ή την κατάργηση μεμονωμένων ή πολλαπλών τίτλων στο καλάθι. Η παρακολούθηση των επιδόσεων ενός εμπορικού καλαθιού στο σύνολό του εξοικονομεί χρόνο παρακολούθησης μεμονωμένων τίτλων και απλοποιεί τη διοικητική διαδικασία.
Παράδειγμα εμπορίου καλαθιού
Ας υποθέσουμε ότι ένα επενδυτικό ταμείο επιθυμεί να επωφεληθεί από τη μεταβλητότητα σε ένα δείκτη. Ο διαχειριστής του αμοιβαίου κεφαλαίου δημιουργεί ένα καλάθι Long / Short για την παρακολούθηση του ευρετηρίου. Το καλάθι δεν περιέχει στην πραγματικότητα τίτλους. Αντίθετα, έχει μια συλλογή επιλογών κλήσης και πώλησης.
Σύγκριση επενδυτικών λογαριασμών Όνομα παροχέα Περιγραφή Αποκάλυψη διαφημιζόμενου × Οι προσφορές που εμφανίζονται σε αυτόν τον πίνακα προέρχονται από συνεργασίες από τις οποίες η Investopedia λαμβάνει αποζημίωση.