Ποια είναι η διαφορά μεταξύ απόδοσης και επιστροφής;

Η απόδοση είναι το οικονομικό κέρδος ή ζημία μιας επένδυσης και τυπικά εκφράζεται ως η μεταβολή της αξίας δολαρίου μιας επένδυσης με την πάροδο του χρόνου. Η επιστροφή αναφέρεται επίσης ως συνολική απόδοση και εκφράζει τι έλαβε ένας επενδυτής από μια επένδυση κατά τη διάρκεια μιας συγκεκριμένης περιόδου. Η συνολική απόδοση περιλαμβάνει τους τόκους, τα μερίσματα και τα κέρδη κεφαλαίου, όπως αύξηση της τιμής της μετοχής. Με άλλα λόγια, η επιστροφή είναι αναδρομική ή προς τα πίσω.

Για παράδειγμα, αν ένας επενδυτής αγόραζε ένα απόθεμα για $ 50 και το πώλησε για $ 60, η απόδοση θα ήταν $ 10. Αν η εταιρεία κατέβαλε μέρισμα $ 1 κατά τη διάρκεια της αποθεματοποίησης, η συνολική απόδοση θα ήταν 11 δολάρια, συμπεριλαμβανομένου του κεφαλαιουχικού κέρδους και του μερίσματος. Μια θετική απόδοση είναι ένα κέρδος από μια επένδυση και μια αρνητική απόδοση είναι μια απώλεια μιας επένδυσης.

Η απόδοση είναι το εισόδημα που επιστρέφεται σε μια επένδυση, όπως οι τόκοι που εισπράττονται από τη κατοχή μιας ασφάλειας. Η απόδοση εκφράζεται συνήθως ως ετήσιο πραγματικό επιτόκιο βάσει του κόστους της επένδυσης, της τρέχουσας αγοραίας αξίας ή της ονομαστικής αξίας. Η απόδοση μπορεί να θεωρηθεί γνωστή ή αναμενόμενη ανάλογα με την εν λόγω ασφάλεια, καθώς ορισμένες αξίες ενδέχεται να παρουσιάσουν διακυμάνσεις στην αξία.

Η απόδοση είναι προσανατολισμένη προς το μέλλον. Επιπλέον, μετρά τα έσοδα, όπως οι τόκοι και τα μερίσματα, ότι μια επένδυση κερδίζει και αγνοεί τα κεφαλαιακά κέρδη. Το εισόδημα αυτό λαμβάνεται στο πλαίσιο μιας συγκεκριμένης περιόδου και στη συνέχεια αναπροσαρμόζεται με την υπόθεση ότι οι τόκοι ή τα μερίσματα θα συνεχίσουν να εισπράττονται με τον ίδιο ρυθμό.

Η απόδοση των ομολόγων μπορεί να έχει πολλαπλές επιλογές απόδοσης ανάλογα με την ακριβή φύση της επένδυσης. Το κουπόνι είναι το επιτόκιο των ομολόγων που έχει καθοριστεί κατά την έκδοση και το επιτόκιο του κουπονιού είναι η απόδοση που καταβάλλεται από εγγύηση σταθερού εισοδήματος. Το επιτόκιο τοκομεριδίου είναι οι ετήσιες πληρωμές τοκομεριδίων που καταβάλλει ο εκδότης σε σχέση με το πρόσωπο ή την ονομαστική αξία του ομολόγου.

Η τρέχουσα απόδοση είναι το επιτόκιο των ομολόγων ως ποσοστό της τρέχουσας τιμής του ομολόγου. Η απόδοση έως τη λήξη είναι μια εκτίμηση για το τι θα λάβει ένας επενδυτής εάν το ομόλογο κρατηθεί μέχρι την ημερομηνία λήξης του.

Κίνδυνος και απόδοση

Ο κίνδυνος είναι ένα σημαντικό στοιχείο της απόδοσης που καταβάλλεται για μια επένδυση. Όσο μεγαλύτερος είναι ο κίνδυνος, τόσο μεγαλύτερο είναι το σχετικό δυναμικό απόδοσης. Ορισμένες επενδύσεις είναι λιγότερο επικίνδυνες από άλλες. Για παράδειγμα, τα αμερικανικά κρατικά ομόλογα έχουν μικρότερο κίνδυνο από τα αποθέματα. Δεδομένου ότι τα αποθέματα θεωρούνται ότι φέρουν υψηλότερο κίνδυνο από τα ομόλογα, τα αποθέματα έχουν συνήθως υψηλότερο δυναμικό απόδοσης για να αντισταθμίσουν τους επενδυτές για τον πρόσθετο κίνδυνο.

Ποια είναι η διαφορά μεταξύ του ποσοστού απόδοσης και της απόδοσης;

Ο ρυθμός απόδοσης και απόδοσης περιγράφουν την απόδοση των επενδύσεων κατά τη διάρκεια μιας καθορισμένης περιόδου (συνήθως ενός έτους), αλλά παρουσιάζουν λεπτές και μερικές φορές σημαντικές διαφορές. Ο συντελεστής απόδοσης είναι ένας συγκεκριμένος τρόπος έκφρασης της συνολικής απόδοσης μιας επένδυσης που δείχνει το ποσοστό αύξησης σε σχέση με το αρχικό επενδυτικό κόστος. Η απόδοση δείχνει πόσα έσοδα έχουν επιστραφεί από μια επένδυση με βάση το αρχικό κόστος, αλλά δεν περιλαμβάνει τα κέρδη κεφαλαίου στον υπολογισμό της.

Ο συντελεστής απόδοσης μπορεί να εφαρμοστεί σχεδόν σε οποιαδήποτε επένδυση, ενώ η απόδοση είναι κάπως πιο περιορισμένη, επειδή δεν όλες οι επενδύσεις παράγουν τόκο ή μερίσματα. Τα αμοιβαία κεφάλαια, τα αποθέματα και τα ομόλογα είναι τρία κοινά είδη τίτλων που έχουν τόσο τα ποσοστά απόδοσης όσο και τις αποδόσεις.

Ο τύπος απόδοσης είναι:

Τρέχουσα Τιμή - Αρχική Τιμή Αρχικό Τιμή × 100 \ frac {\ text {Τιμή} - \ text {Αρχική τιμή}} {\ text {Τιμή}}

Στο παλαιότερο μας παράδειγμα, εάν ένα απόθεμα αγοράζεται για $ 50 και πωλείται για $ 60, η απόδοση σας θα είναι $ 10 για την επένδυση. Προσθέτοντας το μέρισμα των $ 1 κατά τη διάρκεια της αποθεματοποίησης, η συνολική απόδοση είναι $ 11, συμπεριλαμβανομένου του κεφαλαιουχικού κέρδους και του μερίσματος. Ο συντελεστής απόδοσης είναι:

$ 60 (τρέχουσα τιμή) + $ 1 (D) - $ 50 (αρχική τιμή) $ 50 = 0.22 * 100 = 22% Τιμή} \ δεξιά) \ text {} + \ text {} \ $ 1 \ αριστερά (\ text {D} \ right} {} {\ $ 50} \\ & = 0.22 * 100 \\ & = \ text {22 \% Rate of Return} \\ & \ textbf {where:} \ ευθυγραμμισμένο} $ 50 $ 60 (Τρέχουσα τιμή) + $ 1 (D) - $ 50 (αρχική τιμή) = 0.22 * 100 = 22%

Εξετάστε ένα αμοιβαίο κεφάλαιο, για παράδειγμα. Ο συντελεστής απόδοσης μπορεί να υπολογιστεί με τη λήψη του συνόλου των καταβληθέντων τόκων και μερισμάτων και τη συνδυασμένη με την τρέχουσα τιμή της μετοχής, με διαίρεση αυτού του ποσού από το αρχικό επενδυτικό κόστος. Η απόδοση θα αναφέρεται στο εισόδημα από τόκους και μερίσματα που εισπράττεται από το αμοιβαίο κεφάλαιο αλλά όχι στην αύξηση - ή μείωση - της τιμής της μετοχής.

Υπάρχουν διάφοροι τύποι απόδοσης για κάθε ομολογία: το επιτόκιο κουπονιού, η τρέχουσα απόδοση και η απόδοση έως τη λήξη. Η απόδοση μπορεί επίσης να είναι λιγότερο ακριβής από το ρυθμό απόδοσης, δεδομένου ότι συχνά είναι προσανατολισμένη προς το μέλλον, ενώ ο ρυθμός απόδοσης είναι προς τα πίσω. Πολλοί τύποι ετήσιων αποδόσεων βασίζονται σε μελλοντικές υποθέσεις ότι το τρέχον εισόδημα θα συνεχίσει να κερδίζεται με τον ίδιο ρυθμό.

Για να μάθετε περισσότερα σχετικά με τις επιστροφές, διαβάστε την Πώς να υπολογίσετε την απόδοση της επένδυσής σας .