Μόνιμο χαρτοφυλάκιο

ΟΡΙΣΜΟΣ του Μόνιμου Χαρτοφυλακίου

Το μόνιμο χαρτοφυλάκιο είναι ένα χαρτοφυλάκιο επενδύσεων σχεδιασμένο να λειτουργεί καλά σε όλες τις οικονομικές συνθήκες. Σχεδιάστηκε από τον αναλυτή επενδύσεων ελεύθερης αγοράς Harry Browne στη δεκαετία του '80. Το μόνιμο χαρτοφυλάκιο αποτελείται από ισότιμη κατανομή μετοχών, ομόλογα, χρυσό και μετρητά ή λογαριασμούς του Δημοσίου.

ΠΕΡΙΟΡΙΣΜΟΣ ΜΟΝΙΜΟΥ ΧΑΡΤΟΦΥΛΑΚΙΟΥ

Το μόνιμο χαρτοφυλάκιο κατασκευάστηκε από τον Harry Browne για να είναι αυτό που πίστευε ότι θα ήταν ένα ασφαλές και κερδοφόρο χαρτοφυλάκιο σε οποιοδήποτε οικονομικό κλίμα. Χρησιμοποιώντας μια διαφοροποίηση της αποτελεσματικής ευθυγράμμισης της αγοράς, ο Browne δήλωσε ότι ένα χαρτοφυλάκιο που διαχωρίζεται εξίσου μεταξύ μετοχών ανάπτυξης, πολύτιμων μετάλλων, κρατικών ομολόγων και γραμμών του Δημοσίου θα αποτελούσε ιδανικό επενδυτικό μείγμα για επενδυτές που αναζητούν ασφάλεια και ανάπτυξη.

Ο Browne ισχυρίστηκε ότι το χαρτοφυλάκιο χαρτοφυλακίου θα ήταν κερδοφόρο σε όλες τις οικονομικές καταστάσεις: τα αποθέματα ανάπτυξης θα ευημερούσαν στις επεκτατικές αγορές, τα πολύτιμα μέταλλα στις πληθωριστικές αγορές, τα ομόλογα σε ύφεση και οι δημόσιοι λογαριασμοί σε ύφεση. Η Browne τελικά δημιούργησε το λεγόμενο Ταμείο Σταθερού Χαρτοφυλακίου με ένα μίγμα ενεργητικού παρόμοιο με το θεωρητικό χαρτοφυλάκιο το 1982. Από το 1976 έως το 2016, ένα υποθετικό μόνιμο χαρτοφυλάκιο θα είχε ετήσια απόδοση 8, 65%, με συνολική απόδοση 2, 600%. Ένα πιο τυποποιημένο χαρτοφυλάκιο 60/40 θα είχε δημιουργήσει ετήσια απόδοση 10, 13% για συνολική απόδοση 5, 050%.

Το μόνιμο χαρτοφυλάκιο είχε κάποια πλεονεκτήματα κατά τη διάρκεια αυτής της περιόδου. Το χαρτοφυλάκιο 60/40 είχε τυπική απόκλιση 9, 6, έναντι 7, 2 για το μόνιμο χαρτοφυλάκιο. Κατά τη διάρκεια της συντριβής της αγοράς του Οκτωβρίου 1987, το χαρτοφυλάκιο 60/40 θα είχε μειωθεί σε αξία 13, 4%, ενώ το μόνιμο χαρτοφυλάκιο θα μειωνόταν μόλις 4, 5%. Το μόνιμο χαρτοφυλάκιο θα είχε χαμηλότερες αποδόσεις μακροπρόθεσμα, αλλά θα ήταν πολύ πιο ομαλή. Αυτό καθιστά το μόνιμο χαρτοφυλάκιο μια ελκυστική επιλογή για επενδυτές που αντιμετωπίζουν κινδύνους.

Κατασκευή του Μόνιμου Χαρτοφυλακίου

• 25 τοις εκατό στις αμερικανικές μετοχές, για να προσφέρει μια ισχυρή απόδοση σε περιόδους ευημερίας. Για αυτό το τμήμα του χαρτοφυλακίου, η Browne συνιστά ένα βασικό χρηματιστηριακό ταμείο S & P 500 όπως το VFINX (Index Vanguard 500) ή το FSMKX (Index Fidelity Spartan 500).
• 25 τοις εκατό σε μακροπρόθεσμα ομόλογα του αμερικανικού Δημοσίου, τα οποία δουλεύουν καλά σε περιόδους ευημερίας και σε περιόδους αποπληθωρισμού (αλλά που δεν πλησιάζουν καθόλου σε άλλους οικονομικούς κύκλους).
• 25 τοις εκατό σε μετρητά για να αντισταθμίσει τις περιόδους "σφιχτού χρήματος" ή ύφεσης. Στην περίπτωση αυτή, ως "μετρητά" νοούνται οι βραχυπρόθεσμοι λογαριασμοί αμερικανικού Δημοσίου.
• 25 τοις εκατό σε πολύτιμα μέταλλα (χρυσό) για την παροχή προστασίας κατά τις περιόδους πληθωρισμού. Ο Browne συνιστά τα νομίσματα χρυσού.

Η Browne συνιστά την επανεξισορρόπηση του χαρτοφυλακίου μία φορά το χρόνο για τη διατήρηση των στόχων στόχων 25%.

Σύγκριση επενδυτικών λογαριασμών Όνομα παροχέα Περιγραφή Αποκάλυψη διαφημιζόμενου × Οι προσφορές που εμφανίζονται σε αυτόν τον πίνακα προέρχονται από συνεργασίες από τις οποίες η Investopedia λαμβάνει αποζημίωση.

Σχετικοί όροι

Πώς γίνεται η εξισορρόπηση των εργασιών Η επανεξισορρόπηση περιλαμβάνει την αναπροσαρμογή των διορθωτικών συντελεστών ενός χαρτοφυλακίου περιουσιακών στοιχείων μέσω της περιοδικής αγοράς ή πώλησης περιουσιακών στοιχείων προκειμένου να διατηρηθεί η αρχική κατανομή του ενεργητικού. περισσότερο κοκκώδες χαρτοφυλάκιο Ένα κοκκώδες χαρτοφυλάκιο είναι ένα επενδυτικό χαρτοφυλάκιο που είναι πολύ διαφοροποιημένο σε μια μεγάλη ποικιλία περιουσιακών στοιχείων, συνήθως με σημαντικό αριθμό συμμετοχών. περισσότερη ανάπτυξη και εισόδημα: Είναι το ισορροπημένο ταμείο το καλύτερο και των δύο κόσμων; Τα ισορροπημένα κεφάλαια είναι αμοιβαία κεφάλαια που επενδύουν χρήματα σε κατηγορίες περιουσιακών στοιχείων, ένα μείγμα αποθεμάτων χαμηλού έως μεσαίου κινδύνου, ομολόγων και άλλων τίτλων. Οι συμμετοχές τους είναι ισορροπημένες μεταξύ μετοχών και χρεών, με στόχο την ανάπτυξη και το εισόδημα. πιο ασφαλής προσδιορισμός περιουσιακών στοιχείων Τα ασφαλή περιουσιακά στοιχεία είναι περιουσιακά στοιχεία τα οποία, από μόνοι τους, δεν παρουσιάζουν υψηλό κίνδυνο ζημιάς σε όλους τους τύπους αγορών. περισσότερο ασφαλές καταφύγιο Ένα ασφαλές καταφύγιο είναι μια επένδυση που αναμένεται να διατηρήσει την αξία της ή ακόμα και την αύξηση της αξίας της σε περιόδους αναταραχής στην αγορά. περισσότερα Τι σημαίνει Dollar Bear σημαίνει; Μια αρκούδα δολαρίου είναι ένας επενδυτής που είναι απαισιόδοξος, ή "bearish", για τις προοπτικές του δολαρίου ΗΠΑ (USD). Είναι το αντίθετο ενός ταύρου δολαρίου. περισσότερες συνδέσεις συνεργατών