Πώς να πωλήσετε επιλογές Put να επωφεληθούν σε οποιαδήποτε αγορά

Η πώληση δικαιωμάτων προαίρεσης αγοράς επιτρέπει στους φορείς της αγοράς να αποκτήσουν ανοδική έκθεση, με το πρόσθετο πλεονέκτημα της ενδεχόμενης κατοχής της υποκείμενης ασφάλειας σε μελλοντική ημερομηνία σε τιμή χαμηλότερη από την τρέχουσα αγοραία τιμή. Ένας γρήγορος μοχλός για τις επιλογές μπορεί να είναι χρήσιμος στην κατανόηση του τρόπου με τον οποίο η πώληση μπορεί να ωφελήσει την επενδυτική σας στρατηγική, οπότε εξετάστε ένα τυπικό σενάριο συναλλαγών καθώς και τους πιθανούς κινδύνους και ανταμοιβές.

Επιλογές κλήσεων έναντι επιλογές επιλογής

Η επιλογή μετοχών είναι παράγωγο μέσο που αποκτά την αξία του από την υποκείμενη ασφάλεια. Η αγορά μιας επιλογής κλήσης παρέχει στον κάτοχο το δικαίωμα να κατέχει την ασφάλεια σε προκαθορισμένη τιμή, γνωστή ως τιμή άσκησης δικαιωμάτων προαίρεσης. Αντίστροφα, μια επιλογή πώλησης δίνει στον ιδιοκτήτη το δικαίωμα να πουλήσει την υποκείμενη ασφάλεια στην τιμή άσκησης δικαιωμάτων προαίρεσης. Επομένως, η αγορά μιας επιλογής κλήσης είναι ένα βηματικό στοίχημα - ο ιδιοκτήτης κάνει χρήματα όταν η ασφάλεια ανεβαίνει - ενώ μια επιλογή πώλησης είναι ένα bearish στοίχημα - ο ιδιοκτήτης κερδίζει χρήματα όταν μειώνεται η ασφάλεια.

Η επιλογή μιας επιλογής κλήσης ή προώθησης στρέφεται προς αυτή την κατευθυντική λογική. Το πιο σημαντικό είναι ότι ο κάτοχος αναλαμβάνει υποχρέωση έναντι του αντισυμβαλλομένου όταν πωλεί μια επιλογή, επειδή δεσμεύεται να τιμήσει τη θέση, αν ο αγοραστής του δικαιώματος επιλογής αποφασίσει να ασκήσει το δικαίωμά του να κατέχει πλήρως την ασφάλεια.

Ακολουθεί μια συνοπτική ανάλυση των επιλογών αγοράς και πώλησης.

• Αγοράζοντας μια κλήση - Έχετε το δικαίωμα να αγοράσετε μια ασφάλεια σε προκαθορισμένη τιμή.
• Πώληση μιας κλήσης - Έχετε την υποχρέωση να παραδώσετε την ασφάλεια σε προκαθορισμένη τιμή στον αγοραστή δικαιωμάτων προαίρεσης.
• Αγοράζοντας ένα Put - Έχετε το δικαίωμα να πουλήσετε μια ασφάλεια σε προκαθορισμένη τιμή.
• Πώληση ενός Put - Έχετε την υποχρέωση να αγοράσετε την ασφάλεια σε προκαθορισμένη τιμή στον αγοραστή δικαιωμάτων προαίρεσης.

Πώς να πωλήσει επιλογές Put να επωφεληθούν σε οποιαδήποτε αγορά

Χαρακτηριστικά της συνετής πώλησης Put

Η πώληση πωλεί μόνο εάν είστε βέβαιοι ότι είστε ιδιοκτήτης της υποκείμενης ασφάλειας στην προκαθορισμένη τιμή, επειδή υποθέτετε την υποχρέωση αγοράς εάν ο αντισυμβαλλόμενος επιλέξει να πουλήσει. Επιπλέον, εισάγετε μόνο συναλλαγές όπου η καθαρή τιμή που καταβάλλεται για την υποκείμενη ασφάλεια είναι ελκυστική. Αυτό είναι το πιο σημαντικό θέμα στην πώληση που κερδίζει κερδοφόρα σε οποιοδήποτε περιβάλλον της αγοράς. (Υπάρχουν και άλλοι λόγοι για να πουλήσετε βάζει, ειδικά όταν εκτελείτε στρατηγικές πιο σύνθετων επιλογών. Μάθετε περισσότερα στο Iron Condors Fly On Fragile Wings και Advanced Trading Trading: Η τροποποιημένη πεταλούδα Spread.)

Άλλα οφέλη από την πώληση πώλησης μπορούν να αξιοποιηθούν μόλις ικανοποιηθεί αυτός ο σημαντικός κανόνας τιμολόγησης. Η ικανότητα παραγωγής εσόδων από χαρτοφυλάκια βρίσκεται στην κορυφή αυτής της λίστας, επειδή ο πωλητής διατηρεί ολόκληρη την πριμοδότηση εάν η πωληθείσα μετοχή λήγει χωρίς άσκηση από τον αντισυμβαλλόμενο. Ένα άλλο βασικό πλεονέκτημα: η δυνατότητα να κατέχει την υποκείμενη ασφάλεια σε τιμή χαμηλότερη από την τρέχουσα τιμή της αγοράς.

Βάλτε την πώληση στην πράξη

Ας δούμε ένα παράδειγμα συνετής πώλησης. Οι μετοχές στην Εταιρεία Α είναι εκθαμβωτικοί επενδυτές με αυξανόμενα κέρδη από τα επαναστατικά τους προϊόντα. Το απόθεμα αυτή τη στιγμή διαπραγματεύεται στα $ 270 και ο λόγος τιμής προς κέρδος είναι κάτω των 20 ετών, μια λογική αποτίμηση για το γρήγορο αναπτυξιακό κομμάτι αυτής της εταιρείας. Εάν είστε υπερβολικοί για τις προοπτικές τους, μπορείτε να αγοράσετε 100 μετοχές για $ 27.000 συν προμήθειες και αμοιβές. Ως εναλλακτική λύση, θα μπορούσατε να πουλήσετε μια επιλογή πώλησης $ 250 το μήνα που λήγει για δύο χρόνια από τώρα για μόλις $ 30. Αυτό σημαίνει ότι η επιλογή θα λήξει την τρίτη Παρασκευή του Ιανουαρίου δύο χρόνια από τώρα και έχει μια τιμή άσκησης των $ 250. Μια σύμβαση επιλογής καλύπτει 100 μετοχές, επιτρέποντάς σας να εισπράξετε 3.000 δολάρια σε ασφάλιστρα προτίμησης με την πάροδο του χρόνου, μείον προμήθεια

Με την πώληση αυτής της επιλογής, συμφωνείτε να αγοράσετε 100 μετοχές της εταιρείας Α για $ 250 όχι αργότερα από τα δύο Ιανουαρίου από τώρα. Σαφώς, δεδομένου ότι οι μετοχές της Εταιρείας Α διαπραγματεύονται σήμερα για $ 270, ο πωλητής αγορών δεν πρόκειται να σας ζητήσει να αγοράσετε τις μετοχές για $ 250. Έτσι, θα εισπράξετε το ασφάλιστρο ενώ περιμένετε. (Μάθετε περισσότερα σχετικά με τις στρατηγικές εναλλακτικών λύσεων για τα Bear Put Spreads: Μια εναλλακτική λύση για την ανοικτή πώληση.)

Εάν το απόθεμα πέσει στα 250 δολάρια τον Ιανουάριο δύο χρόνια από τώρα, θα πρέπει να αγοράσετε τις 100 μετοχές σε αυτή την τιμή, αλλά θα διατηρήσετε το ασφάλιστρο των 30 δολαρίων ανά μετοχή, ώστε το καθαρό σας κόστος να είναι $ 220 ανά μετοχή. Εάν οι μετοχές ποτέ δεν πέσουν στα 250 δολάρια, η επιλογή θα λήξει χωρίς αξία και θα διατηρήσετε ολόκληρο το ασφάλιστρο των 3.000 δολαρίων.

Συνοψίζοντας, ως εναλλακτική λύση στην αγορά 100 μετοχών για 27.000 δολάρια, μπορείτε να πουλήσετε το τίμημα και να μειώσετε το καθαρό σας κόστος στα 220 δολάρια ανά μετοχή (ή 22.000 δολάρια εάν η τιμή μειωθεί στα 250 δολάρια ανά μετοχή). Αν η επιλογή λήξει χωρίς αξία, θα διατηρήσετε το ασφάλιστρο 30 $ ανά μετοχή, το οποίο αντιπροσωπεύει απόδοση 12% επί της τιμής αγοράς των 250 δολαρίων.

Μπορείτε να δείτε γιατί είναι συνετό να πωλείτε επενδύσεις σε τίτλους που θέλετε να αποκτήσετε. Εάν η Εταιρεία Α απορρίψει, θα χρειαστεί να κλέψετε $ 25.000 για να αγοράσετε τις μετοχές στα $ 250 (έχοντας κρατήσει το ασφάλιστρο 3.000 $, το καθαρό σας κόστος θα είναι $ 22.000). Λάβετε υπόψη ότι ο μεσίτης σας μπορεί να σας αναγκάσει να πωλήσετε άλλες εκμεταλλεύσεις για να αγοράσετε αυτή τη θέση. Εάν δεν έχετε διαθέσιμα μετρητά στο λογαριασμό σας.

[Η απόφαση για τον καλύτερο χρόνο για να πουλήσετε ένα πακέτο απαιτεί τόσο υπομονή όσο και κατανόηση των μακροπρόθεσμων κινδύνων και ανταμοιβών. Μάθετε πώς να "περιμένετε το αργό βήμα" από τον έμπορο Luke Downey των επιλογών βετεράνων στις επιλογές επιλογών για αρχάριους της Academopedia Academy.

Η κατώτατη γραμμή

Η πώληση δικαιωμάτων προαίρεσης πώλησης μπορεί να είναι μια συνετή μέθοδος για τη δημιουργία πρόσθετου εισοδήματος χαρτοφυλακίου ενώ κερδίζετε την έκθεση σε τίτλους που θα θέλατε να έχετε, αλλά θέλετε να περιορίσετε την αρχική επένδυση κεφαλαίου.