Κυκλικό απόθεμα
Ένα κυκλικό απόθεμα αναφέρεται σε μια μετοχική ασφάλεια η τιμή της οποίας επηρεάζεται από μακροοικονομικές, συστηματικές μεταβολές στη συνολική οικονομία. Τα κυκλικά αποθέματα είναι γνωστά για την παρακολούθηση των κύκλων μιας οικονομίας μέσω της επέκτασης, της κορυφής, της ύφεσης και της ανάκαμψης. Οι περισσότερες κυκλικές μετοχές ανήκουν σε εταιρείες που πωλούν διακριτικά στοιχεία, τα οποία οι καταναλωτές μπορούν να αντέξουν οικονομικά να αγοράσουν περισσότερο κατά τη διάρκεια μιας ανερχόμενης οικονομίας. Αυτά τα αποθέματα προέρχονται επίσης από εταιρείες στις οποίες οι καταναλωτές επιλέγουν να ξοδεύουν λιγότερα χρήματα και να περικόπτονται κατά τη διάρκεια μιας ύφεσης.
Βασικές τακτικές
- Τα κυκλικά αποθέματα επηρεάζονται από μακροοικονομικές μεταβολές με αποδόσεις που ακολουθούν τους κύκλους μιας οικονομίας.
- Τα κυκλικά αποθέματα είναι γενικά το αντίθετο των αμυντικών αποθεμάτων. Οι κυκλικές μετοχές περιλαμβάνουν εταιρείες διακριτικής ευχέρειας, ενώ οι αμυντικές μετοχές περιλαμβάνουν συρραπτικά.
- Τα κυκλικά αποθέματα έχουν συνήθως υψηλότερη μεταβλητότητα και αναμένεται να παράγουν υψηλότερες αποδόσεις κατά τη διάρκεια περιόδων οικονομικής ισχύος.
Κατανόηση των Κυκλικών Αποθεμάτων
Οι εταιρείες των οποίων τα αποθέματα είναι κυκλικά περιλαμβάνουν τους κατασκευαστές αυτοκινήτων, τις αεροπορικές εταιρείες, τους λιανοπωλητές επίπλων, τα καταστήματα ένδυσης, τα ξενοδοχεία και τα εστιατόρια. Όταν η οικονομία λειτουργεί καλά, οι άνθρωποι μπορούν να αντέξουν οικονομικά να αγοράσουν καινούργια αυτοκίνητα, να αναβαθμίσουν τα σπίτια τους, να ψωνίσουν και να ταξιδέψουν. Όταν η οικονομία δεν λειτουργεί καλά, αυτά τα διακριτικά έξοδα είναι μερικά από τα πρώτα πράγματα που κόβουν οι καταναλωτές. Εάν η ύφεση είναι αρκετά σοβαρή, τα κυκλικά αποθέματα μπορούν να γίνουν εντελώς άχρηστα και οι εταιρείες ενδέχεται να αποχωρήσουν από την επιχείρηση.
Οι επενδυτές πρέπει να είναι προσεκτικοί σχετικά με τις θέσεις τους σε κυκλικά αποθέματα, αλλά δεν πρέπει να τους αποφεύγουν εντελώς.
Τα κυκλικά αποθέματα αυξάνονται και μειώνονται με τον οικονομικό κύκλο. Αυτή η φαινομενική προβλεψιμότητα στη μετακίνηση των τιμών αυτών των αποθεμάτων οδηγεί ορισμένους επενδυτές να προσπαθήσουν να χρονομετρήσει την αγορά. Αγοράζουν τις μετοχές σε χαμηλό σημείο του επιχειρηματικού κύκλου και τις πωλούν σε υψηλό σημείο. Αυτός είναι ο λόγος για τον οποίο οι επενδυτές πρέπει να είναι προσεκτικοί σχετικά με το βάρος των κυκλικών αποθεμάτων στα χαρτοφυλάκιά τους σε οποιοδήποτε δεδομένο χρονικό σημείο. Αν και αυτό μπορεί να είναι αλήθεια, δεν σημαίνει ότι οι επενδυτές θα πρέπει να απομακρύνουν πλήρως αυτά τα αποθέματα.
1:14Κυκλικό απόθεμα
Ειδικές εκτιμήσεις
Τα κυκλικά αποθέματα θεωρούνται πιο ασταθή από τα μη κυκλικά ή αμυντικά αποθέματα, τα οποία τείνουν να είναι πιο σταθερά κατά τη διάρκεια περιόδων οικονομικής αδυναμίας. Ωστόσο, προσφέρουν μεγαλύτερες δυνατότητες ανάπτυξης, επειδή τείνουν να ξεπεράσουν την αγορά σε περιόδους οικονομικής ισχύος. Οι επενδυτές που επιδιώκουν μακροπρόθεσμη ανάπτυξη με διαχειριζόμενη μεταβλητότητα τείνουν να εξισορροπούν τα χαρτοφυλάκιά τους με ένα συνδυασμό κυκλικών αποθεμάτων και αμυντικών αποθεμάτων.
Οι επενδυτές επιλέγουν συχνά να χρησιμοποιούν χρηματιστήρια που διαπραγματεύονται σε χρηματιστήρια (ETFs) για να αποκτήσουν έκθεση σε κυκλικά αποθέματα, ενώ διευρύνουν τους οικονομικούς κύκλους. Η σειρά SPDR του ETF προσφέρει μία από τις πιο δημοφιλείς επενδύσεις σε κυκλικές επενδύσεις στο ETF (XLY).
Κυκλικά έναντι μη κυκλικών αποθεμάτων
Η απόδοση των κυκλικών αποθεμάτων τείνει να συσχετίζεται με την οικονομία. Αλλά το ίδιο δεν μπορεί να ειπωθεί για τα μη κυκλοφορούντα αποθέματα. Αυτά τα αποθέματα τείνουν να χτυπούν την αγορά ανεξάρτητα από την οικονομική τάση, ακόμη και όταν υπάρχει επιβράδυνση στην οικονομία. Τα μη κυκλικά αποθέματα ονομάζονται αμυντικά αποθέματα. Αυτά τα αποθέματα περιλαμβάνουν την κατηγορία των καταναλωτικών προϊόντων, με αγαθά και υπηρεσίες που συνεχίζουν να απαιτούν οι άνθρωποι μέσω όλων των τύπων επιχειρηματικών κύκλων, ακόμη και οικονομικής ύφεσης. Οι εταιρείες που ασχολούνται με τα τρόφιμα, το φυσικό αέριο και το νερό είναι παραδείγματα εκείνων που έχουν μη κυκλικά αποθέματα. Η προσθήκη μη κυκλικών αποθεμάτων τείνει να είναι μια μεγάλη στρατηγική για τους επενδυτές επειδή μπορεί να αντισταθμίσει τις ζημίες που υπέστησαν οι κυκλικές εταιρείες κατά τη διάρκεια μιας οικονομικής επιβράδυνσης.
Παραδείγματα κυκλικών αποθεμάτων
Τα κυκλικά αποθέματα συχνά οριοθετούνται περαιτέρω από διαρκή, ανόργανα και υπηρεσίες. Οι εταιρείες διαρκών αγαθών ασχολούνται με την κατασκευή ή τη διανομή υλικών αγαθών που έχουν αναμενόμενη διάρκεια ζωής άνω των τριών ετών. Οι εταιρείες που δραστηριοποιούνται σε αυτόν τον τομέα περιλαμβάνουν αυτοκινητοβιομηχανίες όπως η Ford, κατασκευαστές συσκευών όπως Whirlpool και κατασκευαστές επίπλων όπως ο Ethan Allen. Το μέτρο των παραγγελιών διαρκών αγαθών αποτελεί δείκτη μελλοντικών οικονομικών επιδόσεων. Όταν οι παραγγελίες διαρκών αγαθών αυξάνονται σε ένα συγκεκριμένο μήνα, μπορεί να είναι ένδειξη ισχυρότερης οικονομικής δραστηριότητας τους επόμενους μήνες.
Οι εταιρείες μη εμπορεύσιμων αγαθών παράγουν ή διανέμουν μαλακά αγαθά με αναμενόμενη διάρκεια ζωής μικρότερη των τριών ετών. Παραδείγματα εταιρειών που δραστηριοποιούνται σε αυτόν τον τομέα είναι ο κατασκευαστής αθλητικών ειδών ένδυσης Nike και καταστήματα λιανικής πώλησης όπως το Nordstrom και το Target.
Οι υπηρεσίες είναι μια ξεχωριστή κατηγορία κυκλικών αποθεμάτων επειδή αυτές οι εταιρείες δεν παράγουν ή διανέμουν φυσικά αγαθά. Αντ 'αυτού, παρέχουν υπηρεσίες που διευκολύνουν τα ταξίδια, την ψυχαγωγία και άλλες δραστηριότητες αναψυχής για τους καταναλωτές. Η Walt Disney (DIS) είναι μία από τις πιο γνωστές εταιρείες που δραστηριοποιούνται στον χώρο αυτό. Επίσης, εμπίπτουν σε αυτή την κατηγορία εταιρειών που δραστηριοποιούνται στη νέα ψηφιακή περιοχή των streaming media, όπως η Netflix και η Time Warner
Σύγκριση επενδυτικών λογαριασμών Όνομα παροχέα Περιγραφή Αποκάλυψη διαφημιζόμενου × Οι προσφορές που εμφανίζονται σε αυτόν τον πίνακα προέρχονται από συνεργασίες από τις οποίες η Investopedia λαμβάνει αποζημίωση.