Κύριος » ΤΡΑΠΕΖΙΚΕΣ ΕΡΓΑΣΙΕΣ » Το χρηματιστήριο είναι έτοιμο να γίνει άσχημο για τους επενδυτές: Shiller

Το χρηματιστήριο είναι έτοιμο να γίνει άσχημο για τους επενδυτές: Shiller

ΤΡΑΠΕΖΙΚΕΣ ΕΡΓΑΣΙΕΣ : Το χρηματιστήριο είναι έτοιμο να γίνει άσχημο για τους επενδυτές: Shiller

Μπορεί η αύξηση των εταιρικών κερδών να είναι κακό; Σύμφωνα με τον οικονομολόγο του βραβευμένου με Νόμπελ Robert Shiller του Πανεπιστημίου Yale, οι επενδυτές είχαν «υπερβολική αντίδραση» στα καλά νέα, προωθώντας τα αποθέματα σε ακόμη υψηλότερες εκτιμήσεις που δεν είναι βιώσιμες μακροπρόθεσμα, ανέφερε το CNBC. Ο δείκτης CAPE, ένα μέτρο αποτίμησης της χρηματιστηριακής αγοράς που αναπτύχθηκε από την Shiller, βρίσκεται στις 33.30 στις 17 Σεπτεμβρίου, περίπου 4% από την αρχή του έτους, 97% υψηλότερο από τον ιστορικό μέσο όρο που βασίζεται σε στοιχεία από το 1881, το υψηλότερο επίπεδο από τον Ιούνιο του 2001, ανά GuruFocus.com. Τον περασμένο μήνα, ο Shiller είπε σε διάσκεψη στο Wharton School στη Νέα Υόρκη, όπως ανέφερε το CNBC: "Πραγματοποιούμε έναν εμπορικό πόλεμο, δεν σκέφτονται οι άνθρωποι αυτό;" "Είναι καλό αυτό;" "Δεν ξέρω, m νομίζω ότι είναι πιθανό να είναι κακές στιγμές στη χρηματιστηριακή αγορά. "

Ο Shiller προειδοποιεί για τις υπερβολικές αποτιμήσεις των χρηματιστηριακών αγορών κατά το 2018, προηγουμένως ακούγοντας το δυσοίωνο σημείωμα ότι ο δείκτης CAPE έχει ξεπεράσει την αιχμή του πριν από την αποτυχία της χρηματιστηριακής αγοράς το 1929 και ήταν μόνο υψηλότερη πριν από το dotcom crash 2000-2002. Πρόσφατα αναγνώρισε ότι βλέπει "παράλογη ευφορία" στις αγορές, ανά Yahoo Finance. (Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε επίσης: Γιατί η κρίση του Χρηματιστηρίου του 1929 θα μπορούσε να συμβεί το 2018. )

Οι επιστροφές ημερών αποθέματος λίπους μπορεί να έχουν τελειώσει

Χρονικό διάστημαS & P 500 Μέση ετήσια συνολική απόδοση
Από το Σεπτέμβριο του 18719.1%
Από τον Μάρτιο του 200917, 3%
Πρόβλεψη του Σίλερ2, 6%

Πηγές: DQYDJ.com, Barron's.

Οι συνολικές αποδόσεις περιλαμβάνουν τα επανεπενδυόμενα μερίσματα. Ο Shiller προειδοποιεί ότι δεν προβλέπει μια επικείμενη συντριβή της αγοράς. Ωστόσο, για τις σωρευτικές συνολικές αποδόσεις για να επανέλθουμε στη μακροπρόθεσμη τάση, πιστεύει ότι οι μέσες ετήσιες συνολικές αποδόσεις πρέπει να πέφτουν στο 2, 6% για έναν απροσδιόριστο αριθμό ετών που προχωρούν.

"Νομίζω ότι είναι πιθανό να είναι κακές στιγμές στη χρηματιστηριακή αγορά." - Robert Shiller, βραβείο Νόμπελ στα Οικονομικά

Πηγή: CNBC.

Κίνδυνοι στον Ορίζοντα

Υπάρχουν διάφοροι κίνδυνοι που κρύβονται στον ορίζοντα που θα μπορούσαν να προκαλέσουν πτώση στην εμπιστοσύνη των επενδυτών, ή μια οικονομική ύφεση που χτυπά τα αποθέματα. Οι κεντρικές τράπεζες σε διάφορες χώρες αναδυόμενων αγορών σφίγγουν τις νομισματικές τους πολιτικές, γεγονός που μπορεί να προκαλέσει συρρίκνωση της ρευστότητας που περιορίζει την οικονομική ανάπτυξη, σύμφωνα με άλλη έκθεση του CNBC. Η κλιμάκωση των εμπορικών πολέμων και των εμπορικών διαφορών, καθώς και διάφοροι γεωπολιτικοί κίνδυνοι, θα μπορούσαν επίσης να βλάψουν την παγκόσμια οικονομία, η έκθεση αυτή συνεχίζεται. (Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε επίσης: Γιατί τα αποθέματα βρίσκονται σε αγορά κρυφών αρκούδων .)

Ο Ed Clissold, επικεφαλής στρατηγικός των ΗΠΑ στο Ned Davis Research, προειδοποιεί ότι οι επενδυτές στις ΗΠΑ υποτιμούν τους κινδύνους που μπορεί να προκύψουν στο εξωτερικό, σύμφωνα με μια τρίτη έκθεση του CNBC. Ωστόσο, δεδομένου ότι "οι ΗΠΑ είναι πραγματικά μια εγχώρια οικονομία", πιστεύει ότι το πρόβλημα στο εξωτερικό είναι πιο πιθανό να "προκαλέσει έναν λόξυγκο" στη χρηματιστηριακή αγορά των Η.Π.Α. "αντί να είναι ένας οδηγός μιας μεγάλης αγοράς αρκούδων".

Μεγάλες Αποτιμήσεις

Προηγούμενο λόγο P / EΠροηγούμενο λόγο P / E
Δείκτης μετοχώνΤο 2008 ΧαμηλόΑπό τον Σεπτέμβριο του 2018
Δείκτης S & P 500 (SPX): Μεγάλο κάλυμμα9, 016.7
Δείκτης S & P 400: Μεσαίο καπάκι8.016.6
Δείκτης S & P 600: Μικρή κεφαλή10, 018.1
Δείκτης Russell 2000 (RUT)13.023.7

Πηγή: Yardeni Research; Υπολογισμοί S & P στις 14 Σεπτεμβρίου, Russell 2000 από τις 6 Σεπτεμβρίου.

Ο Οννίν Χίντενμπεργκ

Το λεγόμενο Hindenburg Omen είναι ένα μοντέλο πρόβλεψης που χρησιμοποιεί διάφορους τεχνικούς δείκτες για να προβλέψει την πιθανότητα σοβαρής μείωσης της χρηματιστηριακής αγοράς, αν όχι πλήρους συντριβής. Συγκεντρώνει το όνομά του και τις δυσοίωνες εικόνες από την τεράστια γερμανική zeppelin που φάνηκε να είναι το μέλλον του αεροπορικού ταξιδιού των επιβατών μέχρι να εξερράγη και να καεί ενώ λιμνάζονταν στο Lakehurst του New Jersey μετά από μια διατλαντική πτήση το 1937. Ο δημιουργός του, Jim Miekka, ισχυρίστηκε ότι προέβλεψε σωστά κάθε συντριβή της αγοράς από το 1987 και μετά, αναφέρει η MarketWatch. Ενώ το Omen αναβοσβήνει πρόσφατα προειδοποιητικές ενδείξεις, η MarketWatch προειδοποιεί ότι ήταν αξιοσημείωτο για την αύξηση των ψευδών συναγερμών τα τελευταία χρόνια.

Σύγκριση επενδυτικών λογαριασμών Όνομα παροχέα Περιγραφή Αποκάλυψη διαφημιζόμενου × Οι προσφορές που εμφανίζονται σε αυτόν τον πίνακα προέρχονται από συνεργασίες από τις οποίες η Investopedia λαμβάνει αποζημίωση.
Συνιστάται
Αφήστε Το Σχόλιό Σας